著者: イグナス
編集：フェリックス、PANews
暗号通貨市場は退屈でマクロ要因に支配されているように見えるかもしれませんが、試してみる価値のある新しいトークンレスプロトコルがいくつかあります。この記事では、イールドマイニングに参加できる 9 つのプロトコルについて説明します。
1. 口
永久契約取引所は非常に競争の激しい分野であり、リーダーはdydx→GMX→Hyperliquidと常に変化しています。
しかし、Ostium はユニークなプロトコルです。このプロトコルは、S&P 500、ダウ・ジョーンズ、日経、金、銅、その他多くの TradFi 資産のレバレッジ取引をチェーンに導入します。
Ostium は Arbitrum 上に構築されます。これらの「リスクオン資産」（RWA）は実際には何にも裏付けられていませんが、Ostium はオラクル価格フィードを通じて合成オンチェーン価格エクスポージャーを提供します。
Ostium はこの分野の最初のプロトコルではありませんが、順調に開発が進んでいます (出典: Dune )。
- Ostium流動性プール（OLP）は総TVLが4,600万ドルで、HyperliquidのHLPと同様に機能し、取引手数料と決済手数料を生み出します。
- 1日あたりアクティブユーザー数845人、週あたりアクティブユーザー数2,225人
- 総取引額：21億ドル
Ostium は 3 月 31 日からトレーダーと OLP 預金者にポイントを提供しています。
オンチェーン RWA 取引は、合成資産であっても、多くの暗号通貨ネイティブ ユーザーにとって大きな可能性を秘めています。これにより、ユーザーはステーブルコインを従来の金融プラットフォームに引き出す必要がなくなります。
これは早期導入者にとって素晴らしいエアドロップとなるかもしれません。
2. 公理
Photon、BullX、GMGN、BonkBot、その他のSolanaベースの取引所について聞いたことがあるかもしれません。
しかし、これらはすべて 2024 年の製品です。
Y Combinator が支援する Axiom は 2 月に設立され、すでにこのカテゴリでトップを占めています (全体の 44%、以下のダッシュボードでは濃い青で表示)。
出典:デューン
興味深いことに、Axiom の公式 X アカウントと共同設立者は X では非常に控えめで、めったに投稿しません。マーケティングは口コミで広がっていくようです。
さらに、Axiom の最終的な目標は、永久契約 (Hyperliquid を介したリアルタイム取引)、利回りプロトコル、ウォレット追跡など、あらゆるチェーン上のあらゆる資産を取引することです。
Solana ネットワークのトランザクションで投機的な活動が活発化すると、Axiom は利益を得ることになります。
ポイント アクティビティは現在オープンしており、トランザクション、タスク、推奨を通じて参加できます。
3. フラグメトリック
Solayer を見逃してしまった場合、Fragmetric は 2 度目のチャンスになるかもしれません (LAYER はエアドロップ後に実際に上昇しているため)。
Fragmetric に関するニュースが 2 つあります。
- 悪いニュースは、入金サービスは2024年10月に利用可能になるので、開始は早すぎるわけではないということです。
- 良いニュースです。まだ遅くはありません。トークンはまだリリースされておらず、ポイントもまだカウントされています。これは単純な「預金と採掘」モデルです。
要約すると、Fragmetric は Solana 上に構築された流動性再ステーキング プロトコルです。
SOL または LST を Fragmetric に預けると、fragSOL や fragJTO のような LRT が取得されます。
再ステーカーは、Solana エコシステムを保護する守護者のコミュニティである SANG (SolanA Network Guard) になります。さらに、NCN/AVS（新しい分散型サービス）を守ることで追加の報酬を獲得することもできます。
SOL がアイドル状態にあり、Kamino、Marginfi、Solayer のリスクを分散したい場合、これは非常にシンプルな戦略です。
TVLは1億2500万ドルに達したので、まだ早すぎるというわけではない。
F-Points は Fragmetric のロイヤルティ システムであり、ユーザーは LRT を保有するだけでポイントを獲得できます。 LRT (DeFi の wfragSOL など) をラップすることで、より多くのポイントを獲得することもできます。
Fragmetric は総額 1,200 万ドルを調達しました。最新の500万ドルの投資ラウンドは、RockawayX、Robot Ventures、Amber group、BitGoによって行われた。
簡単に言うと、Fragmetric は非常にシンプルな SOL ファームです。
4. ループスケール
Loopscale では、新たに獲得した fragSOL でさらに多くの収益を得ることができます。それについては後ほど詳しく説明します。
Loopscale は、モジュール式の注文ベースの融資イノベーションを Solana DeFi にもたらします。
これは、Kamino、Marginfi、さらにはAaveで使用されている流動性プールモデルとは異なります。
Loopscaleは公式文書で次のように述べている。「流動性プールとアルゴリズム金利を直接の注文帳マッチングに置き換えることで、Loopscaleは資本効率を向上させ、より正確なリスク管理を可能にし、従来のDeFiアーキテクチャでは実現が難しい新しい市場をサポートします。」
ユーザーは貸し借り、ループ（Kamino のようなワンクリックのレバレッジ乗算）を行ったり、金庫に参加したりできます。
Loopscale は 5 日前にクローズド ベータ版を終了して以来、上限に達する前に 6 倍のポイントを提供する Genesis Vaults を開始しました。
シンプルな戦略は JUPSOL ループであり、年間収益は 22% 以上です (Kamino マルチプライと同様)。ポイントが2倍もらえます。
さらに、当局者は、短期的なLST/LRTの分離によってユーザーのループが清算されることはないが、「借入コストよりも低いステーキング収益やバリデーターのパフォーマンスの低下が清算につながる可能性がある」と述べた。
ユーザーがよりデジェンティックで、SOL で年率 32% の収益を得たい場合は、fragSOL を保存するための別の Vault があります。
- SOLをFragmetricに預ける
- Exponent（Solana’s Pendle）でPT-fragSOLを入手する
- LoopscaleのLoop PT-fragSOL、年率32%のリターン
TVLは現在約4,000万ドルなので、まだ初期段階です。
Loopscaleの支援者には、CoinFund、Solana Ventures、Coinbase Ventures、Jump、Room40などが含まれます。
5. アップシフト
DeFi はますます複雑になり、ハイリスク・リターンの機会を見つけるのにますます時間がかかるようになっていると感じますか?
Upshiftでは、「ベテランヘッジファンド」や投資マネージャーが管理する金庫に暗号資産を預けることができます。
インカム戦略は、ループからデルタ中立ヘッジ、OTC オプション、体系的なステーブルコイン DEX マーケット メイキングなどのより複雑な製品まで多岐にわたります。
Upshift には 4 つのコア製品があります。
- 融資：認証された機関にオンチェーンの過剰担保融資を提供する
- DeFi Yield: トップDeFiファンドから厳選されたVault
- Vault as a Service: プラグアンドプレイプロトコルVault
- シナジー：金庫室融資による利回りと資本効率の向上
本稿執筆時点で、総 TVL は 2 億 3,600 万ドルであり、良好なパフォーマンスを示しています。さらに、預金額が7億5000万ドルに達するまで5倍のポイントが提供されます。
個人的には、HyperEVM エコシステム上で HYPE トークンのイールドファーミングを管理できる Hyperbeat Ultra HYPE 戦略を好みます。
このプロジェクトには、Dragonfly VC、Hack VC、6MV、Robot Ventures が投資しています。
6. レベル
ステーブルコインを保有している場合は、以下の点にご注意ください。
Level は、lvlUSD を発行するステーブルコイン プロトコルです。 lvlUSD 自体も、USDC と USDT に裏付けられたステーブルコインであり、高品質の貸付プロトコルを通じて収益を生み出します。
USDC を入金 → USDC を Aave/Morpho などのプラットフォームに入金 → lvlUSD を取得して、DeFi の他の場所で使用します。
年率 8.48% の収益を得るには、lvlUSD を slvlUSD の価値上昇に担保として差し出すだけで済みます。
ただし、XP ポイントを獲得するには、DeFi プロトコルでのマイニングに lvlUSD を使用する必要があります。つまり、Curve、Spectra、または Pendle に lvlUSD を入金する (現在、PT の利回りは 13%) などです。
本稿執筆時点での TVL は 1 億 3,826 万ドルで、まずまずの成績です。 XにおけるLevelのソーシャルアカウントのフォロワー数も増加しており、これはトークンの上昇にとって良い兆候だ。
このプロジェクトは、Dragonfly VC と Polychain によって支援されています。
Level はこの戦略を試みた最初のプロトコルではなく、多くのプロトコルが PMF を達成できませんでした。しかし、良好な利回りと今後のエアドロップを考慮すると、これは有望な機会となる可能性があります。
7. ヒューマ
ステーブルコインとRWAは最もホットな話題ですが、ユーザーがアクセスするのは困難です。 Circle の IPO を待つこともできるかもしれませんが、1 日で資金の 10 倍を稼ぐことは期待できません。
決済ファイナンス（PayFi）ネットワークのHumaは最近、Hashkey Capital、Folius Ventures、Stellarなどから3,800万ドルを調達した。
以前、Huma は、国境を越えた支払いのための流動性と決済サービスを提供する Circle 支援プロトコルである Arf と合併しました。
Huma は次の点でユニークです:
従来の国際決済は日数を要し、手数料も高く、銀行が利益の大半を占めています。 Huma は、ブロックチェーンとステーブルコイン (USDC) を使用して、資金を瞬時に、世界中に、低コストで送金できるようにすることで、この問題を解決します。
Huma は、ステーブルコインとオンチェーン流動性を使用して現実世界での支払いを加速します。金融機関は、SWIFT や事前資金調達メカニズムなどの従来のシステムの必要性を排除し、世界規模で多額の資金を決済できるようになります。
お金を稼ぐ2つの方法:
- クラシック モード: 安定した月間利回り + Feathers (ポイント)。現在の利回りは10％を超えている
- マキシモード：年利は0％ですが、Humaのガバナンストークン$HUMAの将来性に期待している場合は、5倍のフェザーを獲得できます。
また、ユーザーは USDC を入金して、Solana DeFi で使用できる利回りトークン (Jupiter で交換可能、Kamino での借入担保) である $PST (PayFi Strategy Token) を受け取ることも可能になりました。
ロックされたポジションであっても、PST 流動性プールを通じて早期に終了することができます。
データソース: Dune
現時点では、Huma は次のようになります。
- USDCの年利は10.5％です
- PayFiは7470万ドルの取引を行い収益を獲得
- 720万ドルの流動資産（ステーブルコイン）は将来の使用のために保有されており、収入は得られていない
- TVLは8100万ドルに達する
8. DeFiアプリ
X では DeFi アプリのプロモーションをよく見かけますが、広告の数や方法は少々不快に感じるかもしれません。それは常に人々をより注意深くし、奇妙な直感を与えます。
しかし、楽観的になる理由もあります。
- 3位のDEXアグリゲーター。1日あたりの取引量は2億2,900万ドル、1週間の取引量は9億9,100万ドル。
- 同社は、メカニズム・キャピタル、セリーニ・キャピタル、ノース・ロック・デジタルなどのベンチャーキャピタル企業や約50人のエンジェル投資家から、評価額1億ドルで600万ドルを調達した。
DeFi アプリは、すべての機能を統合し、DeFi をシンプルにするスーパー アプリです。
アプリケーションのベータ版から判断すると、クロスチェーン交換機能は優れています。面倒なガスを支払う必要がなく、Solana および EVM チェーンをサポートします。今後は収益マイニングや永久契約取引などの機能も追加される予定です。
HOMEトークンはまだリリースされておらず、ユーザーは簡単なトークン交換を通じて利益を得ることができます。
さらに、ユーザーはトークンを交換したり、Degen Arena に参加したりすることでポイントを獲得できます。
上位50キャンプには追加の報酬が贈られ、Defiアプリの新機能を先行体験することができます。なぜ派閥に参加するのですか? Degen Arena の最初のシーズンでは、$HOME に高い割合が割り当てられました。
最初のシーズンの経験値の 60% が派閥経験値プールに入ります。
シーズン報酬の 40% が派閥報酬プールに入ります。
9.スリングショット
チェーン間ですべてのトークンを変換できるモバイル アプリが 1 つあるとしたら、それはおそらく Slingshot でしょう。
試す前に知っておくべきことがいくつかあります。
- アカウントの作成はWeb2アプリケーションのように非常に簡単です
- マジックエデンは最近スリングショットを買収したため、スリングショットトークンのエアドロップの可能性は低下した。
- ユーザーはまもなくビットコインをルーントークンに交換できるようになる
したがって、主にモバイルデバイスで暗号通貨を取引する場合、Slingshot は見逃せないアプリです。
