エレイン・フー、コインテレグラフ
編集：ティム、PANews
暗号通貨市場では、自動取引ソリューションの導入が急速に進んでおり、膨大な量のデータを分析し、正確な取引を実行できる取引ボットが注目を集めています。
この記事では、取引ロボットの過去のパフォーマンスとトークン価格の劇的な変動について詳しく説明します。 「買い持ち」ベンチマークに対して戦略の収益をバックテストすることにより、特定の市場サイクルでどのロボットが最も優れたパフォーマンスを発揮したか、またいつ優れたパフォーマンスを発揮したかを解読し、投資スタイルとリスク許容度に基づいて最適な取引ロボットを正確にマッチングするのに役立ちます。
この記事では、Telegram ベースの DEX 取引ボットという 3 種類の取引ボットについて説明します。 DEX や中央集権型取引所で取引する Telegram 以外のボット。そして、より新しく進化した AI エージェント ボット。
適切な取引ロボットを選択するには、ユーザーの目標、リスク許容度、経験を考慮する必要があります。
要するに：
Telegram ロボットは、迅速な応答とタイミングが求められるトークン発行やミームコインなどの機会主義的な取引シナリオに最適です。
人工知能エージェント ボット (ai16z や Virtuals など) は、操作を完全に自動化し、実験的な戦略を試してみたいユーザーに適しています。
集中型取引ボットは最も多くの制御を提供し、DCA、グリッド取引、シグナルベースの取引などの構造化戦略の実行に特に適しています。
ロボット取引戦略とパフォーマンス
トレーディング ボットは、暗号通貨市場のデータをアルゴリズムで分析し、集中型取引所または分散型プラットフォームで取引を自律的に実行する高度な自動化システムです。このようなシステムは通常、人間の介入をほとんどまたはまったく必要とせずに、1 日 24 時間、週 7 日間稼働します。彼らの主な機能は、価格変動、取引量、注文簿情報などの主要指標を含む、膨大な量のリアルタイムおよび過去の市場データを分析することです。
AI エージェント取引ロボットを使用すると、多くの潜在的な利点があります。これらのロボットは市場を24時間365日監視し、世界市場の動的な変化に適応できるため、継続的な運用によって取引機会を逃すことがありません。このようなロボットを提供するプラットフォームの中には、バックテスト機能を備えているものもあり、ユーザーは実際の取引に実際の資金を投資する前に、履歴データを通じてさまざまな取引戦略の潜在的な有効性を評価できます。
Telegram DEXボット
Telegram 取引ロボットは Telegram プラットフォーム上で実行され、その利便性とリアルタイム通信を活用し、分散型取引所で直接取引を実行できます。これらのロボットは通常、トランザクション速度の向上と新しいトークンの獲得に重点を置いており、特に Solana などのエコシステムからユーザーを引き付けています。新しく開始されたプロトコルには、グリッド取引、コスト平均法 (DCA)、指値注文など、集中型取引所取引ボットによく見られる機能も統合されています。
MaestroやUnibotなどのTelegramボットは、2020年から2021年頃に初めて登場しました。 2022年までに、これらのロボットの多くは、コピー取引や裁定取引などの高度な機能を提供し始めました。
2023年末までに、BONKBotやTrojan Botなど、Solanaチェーンをベースにした取引ボットが、分散型取引所でMemeコインを迅速に取引できることで注目を集めています。このタイプの Telegram ロボットの最大の利点は、ユーザーがブラウザ プラグインを介してウォレットに接続することなく、モバイル デバイス上で直接取引を完了できることです。この機能により、モバイル取引の使いやすさが大幅に最適化されるとともに、市場監視機能とソーシャル ネットワークとのシームレスな統合が強化されます。
過去の取引量に基づく、ブロックチェーン プラットフォーム全体の Telegram ボットのトップ 5 は、Trojan、BonkBot、Maestro、Banana Gun、Sol Trading Bot です。過去90日間の取引量の大部分はSolanaブロックチェーン上で発生しており、上位5つのTelegramボットはすべてSolanaチェーン上で動作しています。
DEX取引ボットの戦い 出典: Dune Analytics
Telegram ボットが提供する機能は非常に似ていますが、Maestro や Banana Gun など一部のボットはマルチチェーン操作に重点を置いているのに対し、残りは Solana チェーンに重点を置いているという違いがあります。
Telegram ロボットの主な目的は、収益性の高い取引のエントリーポイントとエグジットポイントを自動的に識別し、迅速に取引を実行することです。しかし、各取引によって発生したユーザー個人の損益を追跡することは難しいため、一部のTelegramロボット（Banana GunやBonkBotなど）は、トークンに紐付けられた収益分配モデルを使用しています。つまり、徴収した1％の手数料を使って自分のトークンを買い戻し、トークン価格とプロトコル収入（徴収した手数料）を、取引ロボットの市場パフォーマンスを測定するためのおおよその指標として使用しています。
Telegramボットの1日あたりの収益（米ドル）出典：Duneダッシュボード
総収入に対する日収の割合 出典: Dune Dashboard
過去6ヶ月間のTelegram DEXボットの収益
過去 6 か月間の全体的な収益を見ると、名目手数料額が最も高かったのは Trojan (約 1 億 900 万ドル) でしたが、日次収益を総収益に正規化した後の 1 日の収益の中央値が最も高かったのは Sol Trading Bot でした。
これらはすべて、2025年1月頃のミームコインブーム中にピークを迎えましたが、現在は市場全体の低迷により、収益の急激な減少に直面しています。
トークン価格の日々の変動率 出典: Dune Analytics
BANANAとBONKトークンの価格推移
過去6か月間の価格変動を見ると、2024年11月のBONKトークンの顕著な上昇を除けば、トークンを通じて収益を共有する残りの2つのTelegramボット（Banana GunとBonkBot）のパフォーマンスは非常に似ていることがわかります。どちらも、最近の弱気市場環境において大幅な価格下落を経験しました。
AIエージェントロボット
AI エージェント取引ロボットは、人工知能 (AI) と機械学習 (ML) アルゴリズムを使用して暗号通貨市場データを分析し、自律的に取引を実行する、高度に洗練された自動化システムです。
「インテリジェント エージェント」という用語は、これらのロボットが、従来の自動取引システムの固定ルールベースの操作を超えた、ある程度の自律性と意思決定能力を備えていることを示しています。現在最もよく知られている AI エージェント フレームワークは、Virtuals と ai16z です。
AIエージェントロボットの比較
2024年10月にイーサリアムの第2層ネットワークベースでローンチされたVirtuals Protocolは、ブロックチェーン上でのAIエージェントの作成と展開のプロセスを簡素化するように設計されたAIエージェント生成プラットフォームです。このプロトコルは取引用に設計されていませんが、そのプラットフォームは取引目的で使用できる可能性のある AI エージェントの開発をサポートしています。たとえば、プラットフォーム上の実験的な AI エージェント Aixbt は、ソーシャル メディア X のホットなトピックを追跡し、ユーザーの会話を分析して潜在的な市場シグナルを識別し、取引の意思決定に役立つ戦略の推奨を生成することができます。
Virtuals Protocol は、個々のエージェント (LUNA や AIXBT など) が独立したトークンとして発行され、ゲーム、取引、エンターテイメントなどのさまざまな分野で動作する LaunchPad モデルを採用しているため、プラットフォーム上で最大の時価総額を持つ取引エージェント トークンである AIXBT の市場パフォーマンスの分析に焦点を当てます。
AIXBTの価格履歴 出典: CoinMarketCap
Ai16z は、Solana ブロックチェーン上で実行される AI 搭載のトレーディング ファンドです。このファンドは2024年10月に立ち上げられました。Elizaフレームワーク上に構築された複雑なAIエージェントを通じて、市場価格の変動、ソーシャルメディアの感情、オンチェーンデータなどの市場情報を自律的に分析し、取引の決定を自動的に実行することができます。
このファンドは分散型自律組織（DAO）として運営されており、ネイティブトークン保有者は投票を通じて重要な意思決定ガバナンスに参加し、「仮想信頼市場」を通じて取引戦略に影響を与えることができる。 Eliza フレームワークを使用して構築された仮想ファンド マネージャー AI である Marc は、ファンド取引活動の管理を担当します。 AI16Z トークンはファンドの所有権を表し、ガバナンス権を付与するものであり、そのエージェントの活動はトークンの価値に直接影響を及ぼします。
AI16Zの価格履歴出典: CoinMarketCap
2つのエージェントの取引量データを比較すると、AI16Zの取引量は5億100万米ドルで、AIXBTの取引量は6億8,200万米ドルと、どちらも2025年1月にピークに達し、より高い記録を樹立したことがわかります。注目すべきは、AI16Z の価格ピークは取引量のピークよりわずかに早く発生したのに対し、AIXBT の価格と取引量のピークは基本的に同じ期間に同期しており、時間軸でより密接な相関関係を示していることです。
AI16ZとAIXBTの価格と取引量の比較。出典: CoinMarketCap
AI16ZとAIXBTの価格性能
AIXBTはAI16Zよりも価格性能比が目を引きます。 2024年11月のピーク時には、トークン価格は発行当初の価格から4,000倍近くまで急騰したが、AI16Zは同時期に約111倍しか上昇しなかった。最近は下落傾向にあり、市場全体が下落傾向にあるにもかかわらず、2025年3月末時点の最新価格記録では、AIXBTは依然として初値から478倍を維持しているのに対し、AI16Zは6.8倍にとどまっています。
DEX/CEXロボット
これらのプラットフォームは Web 上に構築されており、Telegram とは独立して動作します。ユーザーはウォレット接続を通じて DEX で直接取引したり、API インターフェースまたは簡単なログインを通じて CEX に接続したりすることができます。これらの機能はすべて、プラットフォームの統合交換ソリューションの一部です。
これらのウェブベースのプラットフォームは、幅広い戦略オプションとより広範な市場アクセスを提供し、その機能設計では、CEX の流動性と信頼性に対するユーザーのニーズと、DEX の非管理型および分散型の性質の両方が考慮されています。一部のプラットフォームでは、ワンクリック操作で DEX と CEX をすばやく切り替える機能もサポートされており、中央集権型取引所と分散型取引所間の価格差 (つまり、CEX-DEX 裁定取引の機会) を簡単に捉えることができます。
これらのプラットフォームで最も一般的な戦略には、グリッド取引、ドルコスト平均法、シグナルボットなどがあります。ドルコスト平均法ロボットは、資産価格の変動に関係なく、一定の間隔で一定額の資金を暗号通貨に投資します。この戦略の中心的な考え方は、時間軸を通じてエントリーポイントを分散させ、それによって市場変動の影響を軽減することです。このタイプの戦略は、価格が明確な傾向を示している市場ではうまく機能する傾向があります。
グリッド取引ロボットは、構造化された「安く買って高く売る」戦略を通じて価格変動から利益を得るアクティブな取引のために設計されています。ロボットは、事前に設定された価格範囲の上下に、設定された間隔で一連の指値買い注文と指値売り注文を出し、注文「グリッド」を構築します。完了した安値で買い、高値で売るサイクルごとに利益が生まれ、この戦略は横ばいおよび変動の激しい市場で最も効果を発揮します。
シグナル取引ロボットは、通常、テクニカル指標、市場分析、またはサードパーティのサービスから得られる外部シグナルに基づいて取引を実行します。一般的なシグナル指標には、相対力指数 (RSI)、指数移動平均 (EMA)、ボリンジャーバンドなどがあります。
さまざまなDEX/CEX戦略の比較
次の表は、3 つの取引戦略における 3 つのトークン ペア BTC/USDT、ETH/USDT、SOL/USDT の過去のパフォーマンスを示しています。その中で、グリッド取引ロボットのパラメータ選択は、3Commasプラットフォームに組み込まれたAI最適化機能を使用して、最適なパラメータを自動的に選択します。平均コスト法では、プラットフォーム ユーザーの間で最も人気のある古典的な取引戦略が採用されます。
シグナルロボットの場合、Dash2Trade は戦略プリセット機能を提供しており、システムは各トークンに最適な戦略を自動的に選択します。これらの戦略は、独自に開発した取引システムに基づく過去のバックテスト検証に基づいており、実際の市場取引に適用されています。ただし、戦略の有効期間は、2025 年 1 月 26 日までの 120 日以内の取引サイクルに限定されます。
プラットフォーム間で一貫して利用可能なデータが不足しているため、各戦略に対して 3 つのバックテスト期間を使用しました。以下のグラフは、対応する期間の単純な価格変動を示しており、単純なベンチマーク買い持ち戦略の収益率も表しています。
DEX/CEXロボット戦略の興亡
入手可能なデータによれば、トレーディング ロボットのパフォーマンスは、使用される特定のトレーディング ロボット、採用されるトレーディング戦略、およびバックテスト時の市場状況に応じて大きく異なる可能性があります。
ビットコインとイーサリアムの価格データソース：CoinMarketCap
2024 年 9 月 26 日から 2025 年 1 月 26 日までの 120 日間のバックテスト期間中、ビットコイン、イーサリアム、ソラナはすべて上昇傾向を示し、買い持ちのリターンはそれぞれ 58%、23%、55% でした。この期間中、シグナルロボットの戦略パフォーマンスは、買い持ち戦略とほぼ同等でした（一部の通貨のパフォーマンスはわずかに劣っていました）。ビットコインの戦略は58.15%、イーサリアムは16.79%、ソラナは48.68%のリターンでした。
2024 年 12 月 4 日から 2025 年 4 月 4 日までの同じ 120 日間 (Gridbot 戦略がバックテストされた期間) に、ビットコイン、イーサリアム、ソラナの市場価格はすべて下落傾向を示し、買い持ち戦略ではそれぞれ -16%、-53%、-49% のリターンが得られました。これは、前回の 120 日間のバックテスト サイクルの市場環境とはまったく異なります。明らかな下降傾向と不安定な市況の市場では、グリッド ロボット戦略は買い持ち戦略よりも大幅に優れたパフォーマンスを発揮し、BTC (9.6%)、ETH (10.4%)、SOL (21.88%) でプラスの収益を生み出しました。
ビットコインとソラナの価格データソース：CoinMarketCap
固定投資ロボットがバックテストされた2024年10月4日から2025年4月4日までの180日間という最長のバックテスト期間中、ビットコイン、イーサリアム、ソラナのバイアンドホールド戦略のリターンはそれぞれ34%、-25%、-18%でした。対照的に、Signal Robot の戦略は、これら 3 つのトークンに対して、買い持ち戦略とはまったく異なるパフォーマンスを示しました。
ビットコインの場合、DCA ロボットを使用すると 17.75% の収益が得られ、一度限りの買い持ち戦略よりもパフォーマンスが低くなりました。しかし、イーサリアム（ETH、58.12％）とソラナ（SOL、80.92％）のDCAリターンは、1回限りの投資を大幅に上回りました。この違いは、統計期間中のETHとSOLのボラティリティがBTCよりも大幅に高いという事実と、DCA戦略が資金を一括投資してエントリー価格を分散させることでタイミングリスクを効果的に軽減していることによるものと考えられます。
トレーディングロボットのパフォーマンス比較
Trojan や Sol Trading Bot などの DEX ボットが、過去 6 か月間の収益実績を支配してきました。その中で、Trojan は約 1 億 900 万ドルの手数料を獲得し、Sol Trading Bot は規模に比べて安定した日々の収益で際立っていました。
しかし、すべての取引ボットの収益は、2025年1月のミームコインの流行時にピークに達し、その後、市場感情の低下により減速しました。トークンにリンクされたロボット（BANANAやBONKなど）も同様の傾向を示しました。一時的な急騰（特に2024年11月のBONKの優れたパフォーマンス）の後、市場全体の傾向によりすべて大幅に下落しました。
同じ期間に、AI エージェント ボットの市場も爆発的に成長しました。その中で、AIXBTトークンの価格は発行価格の4,000倍にまで達し、AI16Z（111倍）を大きく上回りました。市場調整後もAIXBTは発行価格の478倍を維持したが、AI16Zは6.8倍まで下落した。取引量で見ると、どちらも2025年1月にピークに達しましたが、AIXBTトークンの価格と取引量は連動して増加しており、投機的な買いの勢いが強いことを示しています。
CEX/DEX シグナル、グリッド取引、固定投資ロボットは市場状況の重要性を示しており、これらの戦略の収益は買い持ち戦略と比較して大きな違いがあります。
上昇市場環境（バックテスト期間 2024 年 9 月から 2025 年 1 月）では、シグナル ロボットのパフォーマンスは買い持ち戦略に近いものになりますが、リターンはわずかに低くなるか同等になります。
グリッド ロボットは、下降トレンドと高ボラティリティ環境（バックテスト期間 2024 年 12 月から 2025 年 4 月）で優れたパフォーマンスを発揮し、買い持ち戦略を大幅に上回り、マイナスの市場リターンを 2 桁のプラス リターンに反転しました。
180日間のバックテスト期間（2024年10月から2025年4月）では、DCAロボットのパフォーマンスは明確に差別化されました。ビットコインの固定投資戦略は単純な保有戦略を下回りましたが、イーサリアムとSOLへの固定投資は大幅に上回りました。これは、この戦略の市場変動を吸収する能力とボラティリティ裁定の利点によるものと考えられます。
重要なポイント
AI 搭載の暗号通貨取引ボットのワイルドな世界を詳しく調査します。比較対象としては、Telegram ベースの分散型取引ボット、AI エージェント取引ボット、DEX/CEX ボットなどがあります。各ロボットは、さまざまなトレーダーや市場状況に合わせてカスタマイズされた独自のツールです。
Telegram DEX ロボットは使いやすさを核として設計されており、シンプルな操作インターフェースが Telegram アプリケーションに直接埋め込まれています。このタイプのロボットは、Memeコイン取引とオンチェーントークン発行への参加に重点を置いており、主にモバイル操作に精通し、高速取引を追求する投資家やMemeコイン愛好家を引き付けています。その特別な機能には、ソーシャル コピー取引、トークン配当インセンティブ メカニズム、および即時取引とソーシャル コラボレーションに対するユーザーのニーズを満たすコミュニティ属性の深い統合が含まれます。
Telegram DEXボットは過去6か月間で大きな収益を生み出し、2025年1月のMeme Coin Seasonでピークに達しました。ただし、これらのプロジェクトのうち、ユーザーと利益を分配するのはBANANAとBONKの2つのトークンだけです。最近の弱気相場環境では、両方のトークンの価格が急落し、BONKトークンは3か月で90％急落し、BANANAトークンの市場価値はピーク時の3分の1以下に縮小しました。データによれば、DEX ロボット トラックの全体的な取引量は依然として活発ですが、トークン経済モデルの持続可能性は厳しい試練に直面しています。
AIエージェントロボットは、自然言語インターフェースとAI意思決定機能を通じて、ユーザーがガバナンスに参加したり（AI16ZのDAOモデルなど）、感情主導の戦略を実装したり（AIXBTのX分析など）するためのハードルを下げます。その主な利点は、会話型インターフェースを通じて複雑な取引戦略を抽象化して提示する能力にあります。
AIエージェントロボットトークンの価格は爆発的に上昇しましたが、最近の市場の下落傾向により、取引活動が減少し、トークン価格が下落しました。 AI エージェント ロボットは、より実験的な分野であるため、まだ開発段階にあり、テクノロジーに興味があるユーザーや、シンプルさと自動化を組み合わせたソリューションを求めるユーザーに最適です。
DEX および CEX で実行されるトレーディング ロボットは、Web プラットフォームを通じて多様な戦略を提供します。これは、高速実行、複数の取引所へのアクセス、高い流動性、複雑な構成機能を必要とする経験豊富なトレーダーに適しています。バックテスト データによれば、シグナル ロボットの収益は強気市場では買い持ち戦略に匹敵し、グリッド ロボットは変動の激しい下降市場で優れたパフォーマンスを発揮し、高ボラティリティ資産では固定投資ロボットの収益は買い持ち戦略を上回る可能性があります。
