著者: モンチ | 編集者: モンチ
1. ビットコイン市場とマイニングデータ
1月20日から1月26日まで、ビットコインの価格動向は一定の変動を示しました。主な変更点は次のとおりです。
1月20日から21日にかけて、ビットコインの価格は最初は上昇に変動し、その後急落し、すぐに回復しました。価格は最初 106,108 ドルまで上昇し、その後すぐに 99,664 ドルまで下落し、その後 108,899 ドルまで反発し、108,000 ドル前後で変動し続けました。好意的な市場ニュースと、機関投資家が安値で積極的にポジションを増やしたことにより、ビットコイン価格は急上昇した。しかし、1月21日にはビットコインの価格は反落し、すぐに101,954ドルまで下落し、その後はわずかに変動し、市場はロング・ショートゲームの状態に入りました。その日の夜22時30分、ビットコインは105,000ドルの圧力レベルを突破し、107,044ドルの高値まで上昇した。
1月22日から24日にかけて、ビットコインの価格は変動と下落を続け、最低101,360ドル程度まで下落した。しかし、1月23日22時にビットコインの価格は急上昇し、抵抗レベルを突破して105,870ドルまで上昇しました。 1月24日から26日にかけて、ビットコイン価格の変動幅は徐々に狭まり、市場の強気派と弱気派の両方が新たなシグナルを注視していることが示された。一部の短期ファンドは市場から撤退することを選択し、ビットコインの価格は狭い範囲で安定しました。
1月25日、ビットコインの価格はわずかに上昇し、再び105,000ドルの圧力レベルを突破して106,979ドルの高値に達し、その後わずかに修正され、105,120ドル前後で狭い変動を維持しました。注目すべきは、取引量が減少し、市場参加者の熱意が弱まっていることを示しているが、全体的なロング構造は堅調に推移しており、市場でパニック売りは発生していないことである。
今週、ビットコインの価格動向は「高騰した後、下落し、不安定な統合期に入る」というパターンを示した。前回の上昇は主に政策の好調と機関投資家の買いによって推進されたが、高水準で利益確定の圧力に直面した後、市場心理は慎重になった。短期的には、BTC価格は104,000ドルから107,000ドルの範囲で変動し続ける可能性があり、取引量の変化や政策ニュースに注意を払う必要があります。 107,000ドルの抵抗を突破できれば、110,000ドルに達すると予想されます。しかし、104,000ドルのサポートを下回った場合は、102,000ドル、あるいはそれ以下を試す可能性があります。
ビットコインの価格動向（2025/01/20-2025/01/26）
市場の動向とマクロ背景
1. 資金の流れ:
グラスノードのデータによると、取引所からのビットコインの純流出量は過去7日間で大幅に減少しており、その後の値上がりに対する投資家の信頼が揺らいでいることを示している。この資本フローの傾向は価格調整と連動しており、市場センチメントの弱まりを反映しています。ビットコインの価格が下落する中、投資家は市場のボラティリティに対する慎重な様子見の姿勢から、あるいは価格がさらに下落した場合の取引に備えて、不確実性に直面して資金を取引所に留めておくことを選択している。この資本フローの変化はビットコイン価格の調整と一致しており、短期的には市場の不確実性と慎重な感情が高まっていることを示しています。
2. 技術的なプレッシャー:
テクニカル分析によると、ビットコインは先週、史上最高値の10万8000ドルを突破したものの、その後11万ドル付近で強い売り圧力に遭遇し、この心理的障壁を効果的に突破して短期的な高値を形成できなかったため、市場には売り圧力がかなりあることが示されています。現在、ビットコインの価格は105,000ドル付近で推移しており、重要なサポートレベルは100,000ドルの整数マークにあります。価格がこのエリアを下回った場合、98,000ドル（以前の統合範囲の最低点）のサポートをさらにテストする可能性があります。テクニカル指標の観点では、RSIは買われすぎゾーン（> 70）から55〜60の範囲に下落しており、強気の勢力が衰えたことを示していますが、まだ売られすぎゾーンに完全には入っておらず、価格が調整を続ける可能性があることを示唆しています。ボリンジャーバンドは、価格が上限から中間付近まで下落し、変動幅が徐々に狭まっていることを示しており、短期市場がショック統合の段階に入ったことを反映しています。
3. 市場センチメントの変化:
1月26日には価格は105,000ドル前後で安定し、それ以上の変動は見られませんでした。価格が安定すると、市場センチメントは中立的な段階に入ります。投資家はもはや価格の上昇や下落を急いで追いかけることはなく、市場心理はバランスの取れた状態にある。現時点では、市場はさらなるマクロ経済データとテクニカルシグナルを待っており、投資家は一般的に様子見の姿勢を取っています。取引量は減少し、市場心理はより慎重な中立水準となった。
4. 業界ニュース:
まず、トランプ大統領は選挙公約を果たし、シルクロード創設者ロス・ウルブリヒト氏を恩赦した。この出来事は暗号通貨コミュニティで広く注目を集めた。同時に、ビットコインETFへの資金流入も大幅に増加しており、火曜日だけで8億260万ドルの資金流入があり、ビットコインETFの総資産は17億5000万ドルを超えた。さらに、ブラックロックのCEOラリー・フィンク氏は、より多くの機関投資家が参加するにつれて、ビットコインの価格は将来70万ドルに達する可能性があると予測した。上記の要因が相まってビットコイン市場の活動を促進し、価格動向に大きな影響を与えました。
ハッシュレートの変更:
2025年1月20日から1月26日の間、ビットコインネットワークのハッシュレートは大きな変動を経験し、複雑な上下の傾向を示しました。 1 月 20 日にはハッシュ レートが 877.89 EH/s から 727.81 EH/s に急激に低下し、1 月 21 日にはハッシュ レートは 825 EH/s 前後で推移し、夕方には 730.09 EH/s に低下しました。 1月22日、ハッシュレートは730〜800 EH/sの範囲で比較的安定して変動していましたが、1月23日には887.71 EH/sまで大幅に上昇し、その後、今週の最高値である920.41 EH/sを突破しましたが、すぐに733.88 EH/sまで低下しました。 1月24日から25日にかけて、ハッシュレートは主に740 EH/s前後で変動し、24日の夜に一時的に787.45 EH/sの小さなピークに達し、その後688.53 EH/sまで低下しました。 1月26日、ハッシュレートは710 EH/s前後で変動し、午前中に786.71 EH/sまで上昇しました。今週、全体的なハッシュレートは急激に変動しましたが、これは市場センチメント、マイナーの行動、ネットワーク難易度の調整などの要因に関連している可能性があります。
ビットコインネットワークハッシュレートデータ
鉱業収入:
The Blockのデータによると、2025年1月26日現在、ビットコインマイナーの1月の総収益は10億7,000万ドルに達し、2024年12月の14億4,000万ドルからわずかに減少している。この減少は、ビットコインネットワークのハッシュレートの最近の急激な変動と密接に関係しており、マイナーの全体的な収益性に影響を与えています。さらに、ネットワークマイニングの難易度調整や市場の変動もマイナーの収入に一定の圧力をかけます。現状、収入は主にブロック補助金によるもので、取引手数料の割合は比較的小さいですが、ネットワーク活動が活発化すれば、手数料収入が支えになると期待されます。全体的には、収益の減少にもかかわらず、マイニング エコシステムは安定しており、将来の収益はハッシュ レート、市場動向、ネットワーク活動レベルの変化によって左右されます。
世界的な金融サービス企業 Canaccord Genuity の最新の調査レポートが、鉱業の収益性の見通しをさらに示していることは注目に値します。報告書によると、2025年のビットコインマイニングの主なコストは1ビットコインあたり約26,000～28,000米ドルの範囲になると予想されているが、ビットコインの現在の取引価格は約105,000米ドルであり、マイニング活動には依然としてかなりの利益率があることを示している。さらに、報告書は、マイニング企業の大規模電力供給が人工知能データセンターのホスティング事業から注目を集めており、マイナーに多様な収入源を提供していると指摘した。同時に、多くの大手上場マイニング企業は、マイニング設備のアップグレードにより、競争力とネットワークコンピューティングパワーのシェアを強化しており、この傾向は、今後、業界の安定性と収益性をさらに強化すると予想されます。
ビットコインマイナーの収入データ
エネルギーコストと採掘効率:
CloverPoolのデータによると、2025年1月26日現在、ネットワーク全体の計算能力は約768.29 EH/s、ネットワーク全体のマイニング難易度は110.45 Tです。次のビットコインのマイニング難易度は、1月27日に1.16%減少し、109.17Tになると予想されています。これは近年のビットコイン ネットワークにおける珍しい難易度の低下であり、主な原因は最近の世界的な寒波により一部のマイニング ファームが一時的に閉鎖され、全体的なコンピューティング パワーの変動が悪化したことです。
2024年8月以降、ビットコインマイニングの難易度は四半期ごとに24％増加し、大幅な上昇傾向を示していることは注目に値します。この傾向は、より多くのマイナーが市場に参入し、より効率的なマイニングマシンを導入していることを示しており、ネットワークのセキュリティが向上するだけでなく、マイナー間の競争も激化しています。この文脈では、エネルギーコストの最適化と採掘効率の向上が特に重要です。
さらに、ビットコインのマイニングは地域のエネルギー管理にプラスの影響を与えています。ビットコインマイニングは、高価なガス火力ピーク発電所を置き換えることで、テキサス州のコストを約180億ドル節約したと報じられている。同時に、マイナーは電力消費のピーク時にエネルギー消費を柔軟に調整することで電力網の負荷を均衡させ、電力網の安定性を大幅に向上させました。この運用モデルは、ビットコインマイニングがエネルギー使用を最適化し、グリッド運用をサポートする可能性を示しています。
全体的に見ると、コンピューティング能力の変動、難易度の調整、エネルギー管理の革新など、ビットコインマイニング業界は継続的な最適化と発展の段階にあることがわかります。将来的には、より効率的なマイニングマシンの導入とクリーンエネルギーの普及により、ビットコインマイニングはコスト、効率、持続可能性のバランスをさらにとっていくでしょう。
ビットコイン採掘難易度データ
2. 政策と規制に関するニュース
ユタ州選出のジョーダン・テューシャー議員が戦略的ビットコイン準備法案を提出
1月20日、ユタ州選出の米国下院議員ジョーダン・テューシャー氏は、戦略的なビットコイン準備金法案を提案した。
ツイートのスクリーンショット
ユタ州は、州の資金の10％をビットコインなどの暗号通貨に投資することを許可する法案を提案
BitcoinNewsによると、1月22日、米国ユタ州は州政府が州資金の10%をビットコインやその他の暗号通貨への投資に割り当てることを許可する新しい法案を提案した。
カンザス州の法案は、州職員の退職金をビットコインETFに投資することを目指している
1月23日、カンザス州のボウザー上院議員は、公務員の退職金をビットコインETFに投資することを目的とした上院法案第34号を提案した。法案の本文によれば、この法案は、カンザス州公務員退職年金制度（KPERS）信託委員会に、カンザス州公務員退職年金基金の資金の最大10％をビットコインETF商品に投資する権限を与えることを提案している。
オハイオ州下院議員：戦略的なビットコイン準備金を投資できるようにすることで、インフレをヘッジできる
1月26日、オハイオ州下院議員のスティーブ・デトレミウ氏は「戦略的なビットコイン準備金への投資を認めることで、インフレを回避し、オハイオ州を金融と技術革新の最前線に保つことができる」と述べた。
3. 鉱業ニュース
シベリア電力、400人の「違法」仮想通貨採掘者を起訴へ
ティム・アルパー氏によると、1月21日、シベリアの電力会社イルクーツク・エネルゴスビトは、約400人の違法な暗号通貨マイナーに対し、電力網から630万ドル相当の電力を「盗んだ」として訴訟を起こす予定だという。同社によると、マイナーらは仮想通貨マイニングに違法に電力を使用しており、具体的にはガレージ、個人宅、アパートのバルコニー、庭の区画にエネルギー消費量の多いマイニング機器を設置していたため、家庭の電力網への負荷が増加し、事故を引き起こす可能性があるという。
2025年1月1日現在、裁判所は電力会社に対する1,348件の訴訟を支持しており、104人の鉱山労働者は電気料金を支払うために法廷外での和解を選択している。イルクーツク・エネルゴスビトは法的措置を継続すると述べた。
長期的に採掘力がAIに移行した場合、ビットコインの中央集権化のリスクが増大する
1月24日、Bitfinexはビットコインマイニングと人工知能インフラの共生の可能性は無視できないとする分析レポートを発表した。人工知能の運用には多くのエネルギーと専門設備が必要であり、ビットコインマイナーはすでにこれらの設備を備えている。AI運用のピーク時やエネルギー需要が高いときにはビットコインマイニングの規模を縮小し、エネルギーが豊富なときにはマイニングを増やすことができる。このダイナミクスにより、ビットコインネットワークに十分なハッシュパワーを維持しながら、マイニング運用の経済効率を向上させることができる。
この変化がビットコイン ネットワークにとって良いことなのか悪いことなのかは、マイナーがどれだけ多様化するか、そして業界が変化する状況の中でネットワーク セキュリティを維持できるかどうかによって決まります。戦略的に実行すれば、AIとビットコインマイニングを組み合わせることで、ビットコインの分散化の性質を損なうことなく、イノベーションと効率性を高めることができます。
しかし、大量のハッシュパワーが恒久的に転用されると、ビットコインネットワークはより大きな集中化リスクに直面する可能性があります。他のデジタル資産よりも AI を選択することは、多くの鉱業会社のより広範な戦略目標にも合致しています。 AI 業界の成長軌道は長期的なスケーラビリティを約束しており、自動化から高度なデータ分析に至るまでの新たなテクノロジーのトレンドと一致しています。
VanEck デジタル資産研究ディレクター: ペトロブラスがビットコインマイニング研究開発プロジェクトを開始
ヴァンエックのデジタル資産研究ディレクター、マシュー・シーゲル氏によると、1月25日、世界トップ10の石油会社の一つであるペトロブラスは、ビットコインのマイニングとトークン化を含む新たな研究開発（R&D）プロジェクトを開始すると発表した。
関連画像
4. ビットコイン関連ニュース
今週、世界中の企業や国がビットコインの保有を増やし続けている。
エルサルバドル: 12 個の新しいビットコインが追加され、総保有量は 6,047.18 となり、価値は約 6 億 3,100 万ドルになりました。
MicroStrategy: 1 月に保有ビットコインを 14,600 増加し、総保有量は 461,000 ビットコインとなり、ビットコイン供給量の 2.2% を占める。
Genius Group: ビットコインの保有量を500万米ドル増加し、総保有量は420コイン、価値は約4,000万米ドルとなった。
KULR テクノロジー グループ: ビットコインの保有額が 800 万ドル増加し、総保有額は 510 コイン、総投資額は 5,000 万ドル、今年の収益率は 127% となりました。
Critical Metal Corp: ビットコインの購入に1億ドルを割り当てる計画で、資本プールの総額は5億ドル。増額の時期と規模は未定。
オーストラリアン・モノクロームETF：1月22日現在、保有ビットコイン数は295で、時価総額は約4,971万9,600米ドル。
Fathom Holdings: 2週間以内に最大50万ドル相当のビットコインまたはビットコインETFを購入する予定。
セムラー・サイエンティフィック（保有）：1月17日現在、保有ビットコイン数は2,321で、総購入価格は1億9,190万ドル、1ビットコインあたりの平均購入価格は8万2,689ドル。
Semler Scientific (資金調達): ビットコインをさらに購入するために資金を 8,500 万ドルに増額。
Thumzup: 取締役会は、会社の残りの現金の 90% をビットコインで保有することを承認しました。
OKGリサーチ：米国の公的および民間部門は世界のビットコインの約10％を保有している
1月20日、OKGリサーチの分析によると、現在、米国の公的部門と民間部門は世界のビットコインの約10％を保有しており、そのうち民間部門が約9％を占めている。米国政府はまだビットコインを戦略準備金に直接組み入れてはいないものの、テスラやマイクロストラテジーなどの民間企業の深い関与により、代替準備資産としてのビットコインの可能性が徐々に注目を集めています。
米国の金（世界全体の23%）と石油（世界全体の15%）の埋蔵量と比較すると、財政赤字と債務圧力が増大する中、ビットコインの地位は世界市場の注目を集めている。
ポリマーケットは、トランプ大統領が就任後100日以内にビットコイン準備金を作成する可能性を58％と予測している。
ポリマーケットのデータによると、1月20日、トランプ大統領が就任後100日以内にビットコイン準備金を作成するかどうかについてのプラットフォーム上での「はい」の確率は58％に急上昇したが、昨日の同時期の「はい」の確率はわずか43％だった。
さらに、市場はトランプ大統領が就任初日に40件以上の大統領令に署名する確率を42%と予想している。カルシ氏は、市場はトランプ大統領が就任初日に40.4件の大統領令に署名すると予想していると示唆している。その中で、移民、関税、外交、エネルギーはトランプ大統領就任日に最初に集中的に政策が実施される分野になると予想されている。
さらに、市場は一般的にトランプ大統領の行政権が2期目に大幅に強化されると予想している。カルシ氏は、市場がトランプ大統領が新政策開始から100日以内に国家非常事態を宣言する確率を77％と予想していることを示す。
WisdomTreeレポート：機関投資家によるビットコイン導入が拡大、もはやニッチな投資ではない
CoinDeskによると、1月21日、ウィズダムツリーが発表した2025年暗号トレンドレポートでは、ビットコインはもはやニッチな投資ではなく、機関投資家による採用が急速に拡大していると指摘された。レポートによると、ビットコインを割り当てたマルチアセットポートフォリオは、割り当てていないポートフォリオよりも優れたパフォーマンスを示し続けている。 WisdomTree は、顧客の需要増加により、ビットコインの採用が 2025 年まで増加し続けると予想しています。米国のスポットビットコインETFの立ち上げにより暗号通貨の主流化が促進され、今後さらに多くの国がSOLやXRPを含むアルトコイン上場投資商品（ETP）を承認する可能性があります。 レポートでは、DeFi、NFT、Web3の分野におけるイーサリアムの重要な位置についても言及されているが、スケーラビリティの問題は未解決のままとなっている。ステーブルコインと資産のトークン化は大幅に成長し、世界の金融システムにおけるブロックチェーン技術の応用をさらに促進すると予想されます。
分析：ビットコインがサイクルに従うなら、価格は年末までに100万ドルを超える可能性がある
1月21日、CoinDeskのアナリスト、ジェームズ・ヴァン・ストラテン氏は、ビットコインが2017年のサイクルを継続すれば、年末までに100万ドルを超える可能性があると書いている。現在、ビットコインの価格はサイクルの安値から約 550% 上昇しており、これは以前のサイクルと一致するパフォーマンスです。
ビットコインに関する議論では、4年周期の分析が大きな注目を集めています。このサイクルは、4年ごとに供給量を減らすビットコインの半減期メカニズムを中心に展開します。通常、半減期の翌年にはビットコインの価格が大幅に上昇し、現在のサイクルも過去 2 回のサイクルと同様の傾向を示し続けています。
現在、ビットコインの価格は、FTX が暴落した際のサイクル安値 15,500 ドルから約 550% 上昇しています。データによると、現在のサイクルでは、ビットコインのパフォーマンスは 2015 年から 2018 年のサイクルと似ています。2015 年 1 月 14 日のサイクル最低値の後、ビットコイン (青線) も約 550% 上昇しました。
ビットコインが2015年から2018年のサイクルトレンドを継続する場合、その価格はサイクルの安値から約1,100％上昇し、2025年第1四半期末までに186,000ドルになる可能性があります。このサイクルのピークは今年10月に発生し、11,000%の増加となり、価格は約170万ドルに押し上げられる可能性がある。
データ：上場企業70社が61万2000ビットコイン以上を保有、その価値は612億ドル以上
1月21日、HODL15 Capitalが発表した最新の統計によると、企業のバランスシートにビットコインを保有する上位70社は現在、合計612,734ビットコインを保有している。
上場企業70社のビットコイン保有量データと写真
米国の12州が戦略的ビットコイン準備法案を積極的に推進
1月22日、Cointelegraphによると、米国の12の州が戦略的ビットコイン準備法案を積極的に推進している。含む：
フロリダ、アラバマ、ニューハンプシャー;
ペンシルバニア州、オハイオ州、ノースダコタ州;
オクラホマ、テキサス、ワイオミング;
マサチューセッツ州、ユタ州、アリゾナ州。
スタンダードチャータード銀行：機関投資家の資本流入により、ビットコインは今年20万ドルに達すると予想
1月23日、スタンダード・チャータード銀行の報道によると、今年は昨年よりも多くの資金が機関投資家からビットコイン分野に流入すると予想されている。特に年金基金の参加により、ビットコインは今年20万ドルに達すると予想されている。
報告書には次のように書かれている。「前向きな行動が期待通りに実行されれば、機関投資家の資金流入は続くだろう。2025年のBTCへの機関投資家の資金流入は2024年の水準を超えると予想しており、新たな資金は「年金基金」に分類されるロングファンドから流入する可能性が高い。ETFへの機関投資家の資金流入が優勢なため、BTCとETHのパフォーマンスが支えられる可能性が高く、2025年末までにそれぞれの価格が20万ドルと1万ドルに達すると予想している。」
CZ: 米国の戦略的ビットコイン準備計画は基本的に承認された
1月24日、CZはXプラットフォームに「米国上院議員シンシア・ラミス氏が米国上院銀行デジタル資産小委員会の委員長を務めている」というコメントを投稿し、「米国のビットコイン戦略準備金は基本的に確認された。暗号通貨は再び暗号化のスピードで進歩している」と述べた。
米国のビットコイン現物ETFは5億1700万ドルの純流入を記録
1月25日、FarsideInvestorsのモニタリングによると、昨日の米国ビットコインスポットETFには5億1,700万ドルの純流入があり、その中にはブラックロックIBIT: +1億5,570万ドルが含まれていた。
フィデリティFBTC: +1億8,610万ドル
BitwiseBITB: -860万ドル
ARKB: +1億6,870万ドル
WtreeBTCW: +280万ドル
グレースケールミニBTC: +1,300万ドル
コインベースCEO：ビットコインは金よりも優れた通貨
1月26日、コインベースのCEOブライアン・アームストロング氏は「ビットコインは金よりも優れた通貨だ」と語った。
