著者: ナンシー、PANews
RWAの支援と暴力的な価格操作により、MANTRAはかつて多くの投資家の注目を集めました。しかし、衝撃的な価格暴落により、MANTRAは価格変動の課題に直面するだけでなく、その背後にある複雑な「黒歴史」が明らかになり、信頼の危機とガバナンスの試練が続きました。
OMは夜遅くに90%近く暴落し、プロジェクトオーナー、取引所、投資家はそれぞれ独自の意見を持っている。
OM の時価総額 100 億ドルが暴落した背景には、複数の要因が絡み合った市場の混乱があります。
4月14日の早朝、MANTRAトークンOMの価格が突然急落しました。 CoinGeckoのデータによると、OMの価格は過去24時間で89.2%急落しました。
OMのフラッシュクラッシュに関して、MANTRAの役員らは、この混乱はチーム、MANTRAチェーン協会、コアコンサルタント、またはMANTRAの投資家がトークンを売却したことによって引き起こされたものではないと説明した。トークンはまだロックされており、発表された権利確定期間の対象となります。トークンの経済性は変わりません。詐欺リンクやMANTRAを装ったアカウントはクリックしないでください。
同時に当局は、この事件は流動性が低い時期に発生したため、取引所の過失もしくは市場操作によるものである可能性があると指摘した。下落のタイミングと規模から、口座のポジションが適切な警告や通知なしに突然閉じられたこと、そしてそれが日曜日の夕方のUTC（アジア時間の早朝）の流動性が低い時間帯に発生したことが示唆されており、CEX側の過失、あるいは意図的な市場ポジショニングを示唆している。
Binanceは声明の中で、OMの価格が最近急激に変動したことを認め、予備調査の結果、その原因は「取引所間の清算」にあることが判明した。昨年10月以降、OMトークンに対して、レバレッジレベルの引き下げなど、いくつかのリスク管理措置が実施されてきました。今年1月以降、バイナンスはスポット取引ページにOMトークンに関するポップアップ警告を追加し、同トークンがトークンエコノミクスに大幅な調整を加え、トークン供給量が増加したことをユーザーに思い出させている。バイナンスは、状況を引き続き注意深く監視し、ユーザーを保護し、プラットフォームの完全性を維持するために適切な措置を講じると述べた。
OKXは発表の中で、2024年10月以降、OMのトークン経済モデルに大きな変化が起こり、3月初旬以降、同様の運用を行う複数のオンチェーンアドレスが、さまざまな取引所で多額の入出金を行っていたと指摘した。 OKXは市場リスクに基づき、プラットフォームのリスク管理パラメータを調整し、最近の市場リスクは比較的高く、一部のトークンの供給の変化により価格変動が生じる可能性があることをユーザーに注意喚起しました。 OM トークン ページにリスク警告を追加しました。同時に、OKXのスターCEOは、これは暗号通貨業界全体にとって大きなスキャンダルだと述べた。すべてのオンチェーンロック解除および再チャージデータは公開されており、すべての主要取引所の担保および清算データを調査できます。 OKX がすべてのレポートを作成します。
MANTRAは取引所を非難したが、オンチェーンデータはより複雑な状況を示しており、コミュニティ内ではインサイダー売買や市場操作の可能性について疑問が生じている。
Spot On Chainの監視によると、3月に同じ組織に属していると疑われる19個の新規作成されたウォレットが、OM崩壊前の3日間で1,427万OM（約9,100万米ドル）を平均価格6.375米ドルでOKXに送金した。 The Data Nerdによると、過去3日間で5つのウォレットが合計2,440万OM（約1億4,394万米ドル）をOKXに入金したという。 4つのウォレットの動作モードは同じで、先月 Binance から資金を引き出し、それを OKX に入金していました。もう1つはLaser Digitalのものでした。 Lookonchainのモニタリングによると、4月7日以降、少なくとも17のウォレットアドレスが合計4,360万OMトークン（当時の価値で約2億2,700万米ドル）を取引所に預け入れており、流通供給量の4.5％を占めている。同じ頃、OMトークンが暴落する5時間前には、1年間沈黙していたウォレットから、MANTRAと疑われる投資機関Shorooq Partnersの創設パートナーであるShane Shin氏のウォレットに200万OMが送金された。ウォレットは1,258万ドルの価格で200万OMを受け取りましたが、現在その価値はわずか157万ドルです。
しかし、MANTRA Chainプロジェクトの戦略的投資家であるLaser Digitalは、Laserと最近のOM価格の下落との間には関連がないと回答した。レーザー氏が「投資家の売却」に関与していたというソーシャルメディア上の主張は虚偽であり、誤解を招くものです。 LaserはOKXにOMトークンを預け入れておらず、OKXに関連して言及されたウォレットはLaserのウォレットではありませんでした。レーザーのコアとなるOM投資はロックされたままであり、トークンに圧力をかけたりプロジェクトを不安定にしたりする意図はない。透明性は重要です。
投資会社ショルーク・パートナーズも声明を発表し、株価下落はハッカー攻撃や集団売却によるものではなく、大規模な強制清算とそれに続く流動性が低い時期のパニック売りが引き金になったと明らかにした。ショルークは長期株式投資家としての立場は変わっていないと強調し、透明性を証明するために関連ウォレットアドレスを公開した。
プロジェクト当事者、取引所、投資家はそれぞれ独自の意見を持っています。この暴落のより深い引き金は、MANTRAが最近トークン経済モデルを調整したことにあるのかもしれない。最近、MANTRAは発表の中で、コミュニティが以前、OMをメインネットワークのネイティブトークンとして統合し、2通貨戦略を廃止することを提案したが、これも技術的な課題をもたらしたと指摘した。このため、チームは元の ERC-20 OM を放棄し、MANTRA チェーン上の OM を標準バージョンとして確立することを決定しました。同時に、MANTRAはOM供給量を8億8,880万から17億7,770万に倍増し、ステーキングを奨励するために年間3%のインフレ率を導入すると発表した。この措置は環境成長を支援することを意図しているが、流通量の大幅な増加と無制限のインフレメカニズムは投資家の信頼を損なっていると考えられている。
OM が急落したにもかかわらず、大規模なトークン売却がまだ続いていることは言及する価値があります。 Onchain Lens (@OnchainLens) による最新のモニタリングによると、MANTRA DAO ステーキング ウォレットは 3,800 万 OM (約 2,696 万米ドル) を Binance コールド ウォレットに送信しました。
初期には詐欺論争に巻き込まれ、急上昇の背後には高度な管理と物語の罠があった。
MANTRAの前身はMANTRA DAOで、2020年に設立され、当初はステーキング、レンディング、資産管理サービスに重点を置いていました。しかし、MANTRA DAOは初期の頃はDeFiやPolkadotなどの人気ブランドを装った詐欺だと考えられていました。 Wu BlockchainとFengchao Financeによる以前のレポートによると、Mantra DAOの中核チームとコンサルタントには疑わしい経歴があり、身元詐欺や詐欺の経歴さえあるという。創設者のカルビン・ン氏の経歴は非常に物議を醸しており、彼はオンラインギャンブルサイト21Pinkと密接な関係がある。同時に、Mantra DAOは、プロジェクトの技術と機能がまだ実装されていないにもかかわらず、投資を誘致するためにマーケティング手法と偽のパートナーシップに頼っていました。
それだけでなく、MANTRAは内部紛争により訴訟にも巻き込まれました。 2022年初頭、RioDeFiは所有権、管理、資産の不正流用の問題でMANTRA DAOを訴えて訴訟を起こした。 RioDeFiは2020年にMANTRA DAOを設立・開発したとしているが、MANTRA DAOコアチーム（共同設立者のジョン・パトリック・マリン氏と他6名を含む）は2021年以降財務報告を停止し、資産を不正流用し、プロジェクトを無断で支配していた。 MANTRA DAOは、DAOであるため、OMトークン保有者によって管理されており、RioDeFiによって所有されているわけではないと主張した。 2024年8月、香港高等法院が介入し、資産の不正流用と不正な支配の疑惑に応じてMANTRA DAOの主要人物に財務記録の開示を命じた。この事件は、DAO の所有権とガバナンスに関する世界初の司法審査となりました。
2022年、MANTRA DAOは正式に社名をMANTRAに変更し、ブランドの再構築を開始すると発表し、分散型自律組織（DAO）からより広範なブロックチェーンエコシステムへの変革を試みていることを示しました。 2024年以降、MANTRAはOMの強い引力により大きな注目を集めています。 CoinGecko のデータによると、2024 年だけで OM は 168.8 倍以上上昇しました。同時に、DeFiLlamaのデータによれば、OMの完全希薄化後評価額（FDV）は今年3月に153億9000万米ドルに達したが、現在は12億5000万米ドルまで急落している。しかし、その高い評価額とは対照的に、OMの総ロック価値（TVL）は2023年以降長期的に最低水準にあり、数十万米ドルにとどまっています。
プロジェクトオーナーによる高度な管理と RWA ナラティブの流行の支持が、OM の台頭の重要な理由であると考えられています。一方、暗号資産アナリストのモシ氏の最近の開示によると、MANTRAチームはOMトークンの「流通供給量」の90％を保有しており、実際の市場流通量は完全希薄化後評価額（FDV）のわずか5％を占めるに過ぎない。
しかし、この高度に管理された戦略は、チップの集中と流動性の脆弱性という爆弾も仕掛けた。 HashKey Capitalのメンバーであるルイ氏によると、MANTRAは2年以内に少なくとも5億ドルの規模を持つ地元のOTC市場です。これは、「OTC は動かない」最後のロック解除されたチップが爆発するまで、「新しい OTC トークンが古い OTC 売り注文を引き継ぐ」というサイクルで動作します。
一方、MANTRAはRWA分野で積極的に活動しており、1億900万ドルのエコシステムファンドの設立、UAEのDAMACグループとの協力、10億ドルの資産のトークン化計画、RWAアクセラレータに協力するためのバリデータおよびインフラプロバイダーとしてのGoogleの導入、ドバイMAGグループの5億ドル相当の不動産資産のトークン化など、一連の前向きなシグナルを発表している。
中東資本の関与は、MANTRA の発展における転換点となりました。アークストリームキャピタルの創設パートナーであるイェ・スー氏によると、2023年にOMトークンのFDVが2,000万ドルまで下落し、ほぼ放棄されたとき、中東の資本が仲介者の助けを借りて買収に介入し、CEOの地位のみを保持したという。中東の首都は、高級住宅やリゾートなどの物理的な資産を多数所有しており、OM を物理的な資産のトークン化 (RWAfi) プロジェクトにパッケージ化しました。イェ・スー氏は、高度な管理の下、OMは2024年にバイナンス史上最高となる200倍の成長を達成したと述べた。チームは最近もOTC事業を推進しています。
公開情報によれば、MANTRAの共同創業者兼CEOのジョン・パトリック・マリン氏、共同創業者のジャヤント・ラマナンド氏、CTOのマシュー・クルックス氏、その他の上級役員も全員辞任したという。そして資金調達の背景を見ると、MANTRAは2024年3月にShorooq Partnersが主導する1,100万米ドルの資金調達を受けたと発表した。 Shorooq Partners は、アブダビに本社を置く大手ベンチャーキャピタルおよびオルタナティブ投資管理会社であり、中東、北アフリカ、パキスタン (MENAP) 地域のテクノロジー系スタートアップ企業に重点を置いています。 MANTRAは、Shorooq Partnersからの投資発表を受けて、中東および北アフリカ地域のRWAトークン化プロジェクトに焦点を当てたインキュベーターをドバイ世界貿易センターに開設した。
全体として、未解決の初期の紛争の影、高度に管理されたトークン経済、舞台裏での資本操作、RWA の物語の熱の促進などの複数の要因が相まって、この悲劇的な崩壊のさまざまな脚注を構成しています。
