正值3月2號的周末夜間，加密市場一片哀嚎遍野，川普突然發布了有關加密貨幣儲備（US Crypto Reserve）的聲明：「美國加密貨幣儲備將提升這一關鍵行業的地位，儘管它在拜登政府期間遭受了多年的腐敗攻擊。這就是為什麼我的數位資產行政命令將指示我和ADARP、SOL）
隨後，加密市場立刻得到提振，可謂是“一支穿雲箭，千軍萬馬來相見。”雖然BitMEX聯合創始人Arthur Hayes評論表示“沒什麼新意”，但是這並不妨礙我們去了解XRP以及背後Ripple公司的業務模式。 XRP在消息出來後迎來了30%+的上漲。
因此，本文將初步解釋什麼是Ripple以及XRP，它們之間的關係，以及它們在Web2以及Web3是如何運作的。這種結合Web2以及Web3業務模式的專案值得業界借鑒，特別是在當前大家都在說的Crypto Mass Adoption背景下，很多落地的東西，還是需要透過Web2的模式去配合推動落地，同時結合Web3在生態網路上的優勢。
一、RippleLabs－一家金融科技公司
Ripple是一家base美國的金融科技公司，也稱為Ripple Labs，專注於提供基於區塊鏈技術的跨境支付和金融結算的解決方案，其核心目標是透過區塊鏈技術優化傳統金融體系中的國際匯款流程，提高全球金融交易的速度並降低成本。 Ripple的主要產品服務包括（i）透過RippleNet實現的跨境支付和匯款，以及（ii）近期推出的RLUSD穩定幣。
上面所說基於區塊鏈的技術，就是Ripple技術和服務主要依賴的XRP Ledger網路帳本，這是一個獨立的分散式帳本技術（DLT），用於記錄和驗證交易，而XRP是在這個帳本上運行的原生效用代幣。它被視為傳統金融機構使用的SWIFT支付網路的替代品。
XRP Ledger或XRPL是Ripple於2012年開發的一個以支付為重點的區塊鏈網絡，使金融機構和支付提供者能夠提供創新的金融服務，包括託管服務、數位加密錢包和其他去中心化應用程式(DApp)。
XRP Ledger帳本首次發布後，Ripple專注於透過區塊鏈分散式帳本技術幫助金融機構處理跨境匯款及支付。除了XRP Ledger帳本和XRP原生代幣，Ripple隨著時間的推移開發了各種跨境支付產品。自從這些開發以來，該團隊將它們全部整合成一項名為RippleNet的頂級服務。
RippleNet是Ripple的眾多產品之一，雖然多年來Ripple開發了各種旨在利用XRP Ledger以及XRP的金融產品，但它最終將其中許多想法重新命名為一個品牌：RippleNet，一個全球支付網絡，連接銀行、支付服務商等金融機構，提供即時結算和貨幣兌換服務。
二、XRP Ledger——區塊鏈帳本網絡
早在2011 年，Jed McCaleb 開始開發新的數位貨幣共識網絡，並在2012 年與Ryan Fugger（點對點債權支付網絡RipplePay（現為Ripple Payments）的創始人）接洽，進一步重申Ryan Fugger 自2004 年以來一直在開發的這一概念。在與社群討論後，Ryan Fugger 將平台交給了Jed McCaleb，由此計畫更名為Ripple。後續在Jed McCaleb、Arthur Britto 和David Schwartz 的進一步努力下，2012 年創建了XRPL 帳本，XRP 為該帳本的原生代幣。
XRP Ledger 帳本是一種基於區塊鏈的支付協議，用於促進跨境支付和中央銀行數位貨幣(CBDC) 管理。與大多數區塊鏈相反，XRPL 帳本不使用工作量證明(PoW) 或權益證明(PoS) 共識機制。此網路依賴基於Cobalt 的共識機制、用於開放網路的拜占庭容錯(BFT) 治理框架和Ripple 協定共識演算法。
XRP Ledger 可提供低交易成本和高效能，其原生代幣XRP 被歸類為支付加密貨幣。這些代幣提供了一種使用分散式網路而不是中心化政府儲存和交易價值的方式。透過這種方式，XRP 的主要用途是作為XRPL 上交易費用的支付媒介。
XRP Ledger 網路啟動後不久，Jed McCaleb 和Arthur Britto 與Chris Larsen 共同創立了一家名為NewCoin 的公司，該公司最終更名為OpenCoin，然後又更名為Ripple Labs Inc.。新公司成立後，該實體獲得了800 億XRP（佔初始總代幣供應量的80.00%）。第二年，Jed McCaleb 離開Ripple，後來創立了Stellar。
三、XRP——原生代幣
XRP是XRP Ledger帳本中的加密資產，也是XRP Ledger帳本的原生代幣。 XRP的主要作用提供比傳統金融體系更快、更低成本的全球支付解決方案。
XRP相對獨立，並非完全依賴Ripple公司，XRP Ledger由全球獨立驗證節點維護（如大學、交易所），Ripple僅持有大量XRP並參與技術開發。即使Ripple倒閉，XRP仍可存在。這種獨立性也為XRP提供了更大的可拓展性，由此建構起了一個基於XRP的金融支付生態。例如DeFi與代幣化：XRPL支援發行穩定幣、NFT和其他資產（如CBDC）；獨立支付工具：用戶可直接用XRP進行點對點轉賬，無需經過RippleNet。
因此，XRP的價值並不直接與Ripple Labs的成敗相關，反之亦然。同樣，Ripple也無法限制任何人透過XRP Ledger網路將其用於自己的服務，儘管Ripple持有如此多的XRP可能會限制任何競爭。
Ripple致力於透過其技術改善全球支付系統，XRP則是實現這一目標的關鍵工具之一。
簡而言之，Ripple是私人公司提供金融支付服務，而XRP是該公司使用區塊鏈網路中的原生加密貨幣，用於支援快速和低成本的跨境支付。
值得注意的是，Ripple並不像其他公共區塊鏈那樣去中心化，並持有大量的XRP代幣，相反，Ripple是一個為金融實體提供服務的營利性實體，初期開發了XRP Ledger賬本並作為XRP網絡的核心貢獻者，同時Ripple團隊持有大部分XRP代幣。
XRP的核心作用是跨國支付的橋樑貨幣。在Ripple的ODL（On-Demand Liquidity）方案中，XRP作為中間媒介，取代傳統代理銀行系統中的「預存資金池」。例如：
美國銀行將美元轉換為XRP → XRP發送至墨西哥→墨西哥銀行將XRP轉換為披索。
在這個案例中，XRPL的共識機制（非工作量證明）確保交易3-5秒內確認，遠快於比特幣（10分鐘）或傳統銀行系統，且避免貨幣預存帶來的資本佔用和匯率風險，且交易成本極低。
四、RippleNet——全球支付網絡
RippleNet是Ripple公司建構的全球金融支付網絡，旨在連結銀行、支付服務商、匯款公司等金融機構，優化跨境支付流程。它並非基於區塊鏈的公有網絡，而是一個私有化的企業級解決方案，主要解決傳統金融系統的效率問題。
RippleNet利用區塊鏈技術為世界各地的金融機構提供資金轉移能力，旨在建立一個統一的全球支付系統。傳統金融中並不存在一個統一的全球支付系統，而是各種金融機構建立了孤立的轉帳系統來進行國際支付。這些系統之間無法很好地互動，透過上述系統進行國際支付既昂貴又耗時。
在當今國際互聯的世界，這種過時的支付系統顯得格格不入。儘管收取了高額費用，各類用戶仍要等待數週才能完成付款，這限制了進入國際市場的用戶數量。
RippleNet旨在透過提供一個供所有人使用的去中心化全球銀行網路來解決這些問題。透過應用程式介面(API)連接到網絡，用戶可以比傳統方法更快、更便宜地在國際上轉移資金。這個去中心化網路聲稱只需三秒鐘即可處理付款，利用其XRP代幣的全球影響力。
從技術上講，RippleNet是一組利用XRP Ledger區塊鏈網路功能的產品，而不是獨立的區塊鏈。也就是說，使用RippleNet產品進行的所有交易都記錄在XRP Ledger區塊鏈上，但這並不代表RippleNet本身就是一個區塊鏈。
不僅如此，RippleNet還透過On Demand Liquidity（ODL）方案解決了跨境資金轉移中需要預先為帳戶注資的需求，該服務使用XRP代幣來獲取流動性。 RippleNet支援近百個國家並與120多種法定貨幣配對，確保各國都可以輕鬆地相互付款。
RippleNet核心功能與特性：
- 即時結算：傳統跨境支付依賴代理銀行網絡，需經過多個中轉行（耗時1-5天），而RippleNet透過直接點對點通信，可在幾秒內完成交易確認。
- 統一標準：提供標準化的API和協議（如ILP, Interledger Protocol），使不同國家的金融機構能無縫對接，消除格式和合規性差異。
- 多幣種支援：支援法幣、加密貨幣甚至商品（如黃金）的即時兌換，無需中間貨幣（如美元）作為橋樑。
- 降低成本：透過減少中間環節和流動性預存需求，降低跨境支付成本最高可達60%。
RippleNet進一步細分為幾個關鍵產品：xCurrent、xRapid和xVia。
4.1 xCurrent
xCurrent專注於銀行，以比傳統國際結算更低的成本為銀行提供跨境支付。銀行透過應用程式介面(API)接入，該介面可將傳統支付轉換為XRP支援的區塊鏈替代方案。
xCurrent旨在適應銀行現有的合規和風險能力，簡化安裝流程。 xCurrent文件指出，該解決方案遵守所有目前的了解您的客戶(KYC)和反洗錢(AML)等政策要求。
4.2 xRapid
如果說xCurrent提供了廉價、快速的跨境支付，而xRapid則確保客戶可以透過XRP代幣獲得流動性。傳統融資方式要求企業在國外預先為帳戶注資，因為將一種法定貨幣兌換成另一種法定貨幣可能需要數週時間。
xRapid提供近乎即時的轉換，釋放流動性，也稱為按需流動性，並消除了企業預先為國外提供資金的需要，而是將資金保留在自己的帳戶中。
4.3 xVia
xVia是Ripplenet的API部分，確保客戶可以輕鬆連接到上述服務。 xVia支援發送帶有詳細資訊的付款，同時附加發票等詳細資訊。根據RippleNet文檔，RippleNet的其他優勢包括供應鏈支付管理、國際帳單支付、即時匯款、點對點支付、現金池和全球貨幣帳戶。
RippleNet的運作流程（以跨境匯款為例）：
- 發起端：銀行A（美國）透過RippleNet發起向銀行B（墨西哥）的轉帳請求。
- 路由與驗證：RippleNet會自動選擇最優路徑（如直接連接或透過流動性提供者）。
- 結算：若使用ODL，銀行A將美元兌換為XRP，發送至銀行B，後者立即將XRP兌換為墨西哥比索。
- 完成：資金在數秒內到賬，雙方無需預存對方貨幣。
4.4誰在使用RippleNet？
儘管Ripplenet聲稱自己是一個全球性營運機構，但人們可能想知道有多少家銀行使用Ripplenet。這就包括Santander（桑坦德銀行）、SBI Remit（日本）等全球300+金融機構。
Ripple指出，數百家銀行都在使用他們的服務，從小型實體到全球機構。例如，美國銀行、桑坦德銀行和美國運通都是使用Ripplenet服務的大型集團。桑坦德銀行是一家在六個歐洲和美國國家透過RippleNet處理了超過4.5億歐元資金的公司。
五、RLUSD穩定幣
5.1穩定幣的作用
Ripple處於正處於金融創新的前沿，不僅創造了合規、可擴展和企業級的解決方案，還透過其近期發行的RLUSD穩定幣將傳統金融與數位資產連接起來。 RLUSD穩定幣的推出，以監管合規為重點，為客戶和用戶帶來了從Ripple獨特提供的穩定性和透明度中受益的機會，標誌著Ripple構建全球金融服務的下一個發展階段和支持價值互聯網的旅程中的一個重要里程碑。
RLUSD將無縫整合XRP Ledger和以太坊網絡，為企業建立額外區塊鏈解決方案的基礎資產，它為穩定幣提供安全、快速且可擴展的基礎設施，並具有支援發行、交易和支付的功能：
- 原生穩定幣支援：XRPL原生支援穩定幣，無需複雜的智能合約。
- 自動橋接和DEX整合：XRPL上的穩定幣可受益於深度流動性和無縫外匯掉期。
- 機構DeFi應用：RLUSD和其他穩定幣可用於借貸、代幣化RWA和跨境結算。
這種整合能夠使Ripple USD穩定幣在許多領域都能夠發揮作用：
- 法定貨幣到加密貨幣閘道：讓使用者、交易者和企業更容易在法定貨幣和加密貨幣之間轉換。
- 全球匯款：個人和企業使用的快速且經濟實惠的國際交易。
- 日常交易：一種可靠的日常交易方式，現金或卡片的替代品。
- RWA代幣化：可用於XRPL上的代幣化資產的抵押支持以及涉及它們的交易。
- DeFi整合：使用者可以在XRPL和以太坊dApp和DeFi平台中使用RLUSD進行交易、收益耕作、質押以及作為貸款抵押品。
5.2 RLUSD的意義
Ripple推出穩定幣RLUSD是其策略佈局中的重要一步，旨在鞏固其在跨境支付領域的領先地位並拓展更廣泛的金融生態。隨著全球穩定幣市場規模的快速擴大，RLUSD的推出直接回應了金融機構對低波動性加密工具的需求。儘管XRP在跨國結算中具備速度和成本優勢，但其價格波動性仍是部分保守機構的顧慮。 RLUSD以1:1美元儲備和短期國債為抵押，提供合規、穩定的結算選項，與XRP形成互補，使RippleNet的用戶可根據風險偏好靈活選擇結算方式，進一步優化資金效率和交易體驗。
這項措施也體現了Ripple對監管環境的主動適應。在SEC針對XRP的法律爭議尚未完全解決的背景下，RLUSD透過透明審計和符合美國監管框架的設計，試圖規避潛在的合規風險，維持機構客戶的信任。同時，Ripple將RLUSD定位為多鏈資產，計畫部署於XRP Ledger和以太坊等公鏈，不僅增強了其支付網路的跨鏈互通性，也為未來參與央行數位貨幣（CBDC）和機構級DeFi市場埋下伏筆。例如，RLUSD可能成為連接傳統金融與鏈上國債、抵押借貸等新興場景的橋樑，幫助Ripple搶佔合規金融創新的先機。
從市場競爭角度來看，RLUSD依托RippleNet現有的300多家金融機構合作夥伴，具備快速落地的通路優勢。相較於USDT、USDC等一般穩定幣，RLUSD較專注於垂直整合跨境支付解決方案，利用XRPL的低成本、高速度特性，瞄準高頻跨境結算場景。此外，RLUSD的推出也被視為Ripple生態擴張的關鍵——透過吸引開發者在XRPL上建立穩定幣相關的DeFi應用，間接提升XRP的實用價值和鏈上活躍度，形成生態協同效應。
然而，這項戰略仍面臨多重挑戰。監管政策的不確定性（如美國《穩定幣法案》的推進）、與老牌穩定幣的激烈競爭，以及儲備資產透明度的管理壓力，都可能影響RLUSD的市場接受度。若Ripple能平衡技術創新、合規要求和客戶需求，RLUSD或將成為其從支付服務商轉型為綜合金融基礎設施的核心支柱，但此目標的實現仍需時間與市場驗證。
六、最後總結
Ripple是一家Web2的Fintech金融科技私人公司，其推出了XRP Ledger的區塊鏈網絡，XRP為該網絡的原生代幣。 Ripple的技術基礎是XRPL帳本，這是一個分散式帳本技術，而XRP是在這個帳本上運行的效用代幣。
同時，Ripple整合了多年來累積的跨境支付的解決方案，推出一個稱為RippleNet的面向金融機構的支付解決方案，核心是提升效率、降低成本。 RippleNet的部分服務透過XRP Ledger的區塊鏈網路來實現。
XRP是獨立加密貨幣，在RippleNet中充當高效橋樑貨幣，但其價值和應用場景遠遠超出Ripple的業務範圍。兩者關係類似“高速公路（RippleNet）”與“燃料（XRP）”，但XRP也可在其他場景中單獨使用。
而RLUSD的推出，則被視為Ripple生態擴張的關鍵——透過吸引開發者在XRPL上建立穩定幣相關的DeFi應用，間接提升XRP的實用價值和鏈上活躍度。同時，RLUSD也可以拓展在XRP生態之外，形成生態協同效應。
