qinbafrank
Investor in AI、Crypto、TMT，跟踪最前沿科技趋势、野生宏观政经观察、研究全球资本流动性、周期趋势投资。记录个人学习和思考，经常出错常态掉坑爬坑。
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从美股和A股26年Q2财报季，看Agent真正发生了什么
Agent财务验证元年到来，美股ServiceNow、Salesforce、Workday、Palantir财报揭示AI收入爆发，A股金山办公、税友股份加速追赶，产业链四层结构浮出水面，投资指标从用户数转向ARR与ACV。
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AI下一个类Coding的大场景在哪？聊聊AI发展过程中的四个时间差
Coding之后，下一个AI杀手级应用在哪里？非Coding Agent正接棒，客服、财务、IT运维最接近下一站。微软财报揭示企业AI扩散三阶段，资本开支与现金流的时间差成为核心矛盾。
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AI算力之后的下半场：为什么说“光互连”是未来的核心战场？
AI数据中心光互连需求爆发，英伟达CPO正式量产，磷化铟激光器短缺成新瓶颈，光模块板块迎来预期差与催化剂窗口。
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失去“锚点”：沃什的极简沟通，正逼迫市场自行定价
沃什新框架下债市定价意外加息概率达40%，通胀与地缘风险推高尾部溢价。周四凌晨利率决议如何影响市场？
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从数据看韩股：当前处于高波动反复去杠杆阶段，而非“最终出清”
韩股高开低走，外资持续买入半导体龙头，散户大幅减持多头杠杆ETF，强制平仓比例升至5.7%，去杠杆反复未出清，高波动行情延续。
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韩股这一波去杠杆是如何发生的？
6月23日起KOSPI暴跌超25%，三星电子与SK海力士杠杆ETF成放大器，散户融资抄底反酿连环强平。监管加息与限杠杆组合拳下，去杠杆进入制度化阶段。
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AI采用进入工程化时代，超大CSP新的机遇及挑战，AI商业化进程评判标准新体系
企业不再追求单一的最强模型，而是构建由多模型、多模块组成的“复合AI系统”。在此背景下，超大云服务商（CSP）正演变为“AI操作系统”，通过控制数据、安全、路由和算力捕获全栈价值。
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英伟达闭门路演都说什么了？回应了哪些传闻？
英伟达闭门路演辟谣产品延期，Rubin Ultra明年出货，ASIC竞争不改GPU主导地位，营收加速增长，大摩上调目标价至288美元。
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沃什正在通过五个工作组，悄悄重塑美联储
凯文·沃什这招“顶层设计”太像中国模式了。
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去杠杆走到哪一步了？判断半导体见底的五个核心信号
压缩式去杠杆接近尾声？深度解析半导体板块调整本质，高估值成长股何时触底，关键信号已出现。
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高盛美股半导体Q2前瞻：基本面虽好，但市场的“容错率”已经变低了
高盛预计算力、存储、设备、封测、测试和部分模拟链条仍有基本面上修，但 SOX 在 Q2 已大幅跑赢，市场对 AI capex 的乐观预期已经提前反映。
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7月美股推演：AI交易迎来“换挡期”，从总量狂热转向ROI大考
标普大概率高位震荡，纳指和半导体波动显著放大。真正的分水岭是7月14日的6月CPI、随后Q2财报开启和月底的议息会议。
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美光财报前瞻，核心看哪些点？
美光财报前瞻：HBM4量产、SCA长协锁定利润，毛利率能否维持80%以上？AI存储核心看点：数据中心NAND翻倍增长，DDR5紧缺支撑业绩。
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AI算力浪潮复盘与展望：从英伟达三次大辩论到光互连、SpaceX IPO，资金正在如何轮动？
qinbaFrank将复盘2023年至今AI行情走过的完整路径：从市场对AI的三次大辩论，到渗透率红利如何决定商业化效率,再到当下从硬件紧缺转向商业化验证的关键阶段。
qinbafrank等2位作者
SpaceX上市后“Mag7”或将成历史，FAB10、AI Big10与MANGOS三大新组合崛起
原来的Mag7已经不能涵盖最前沿的科技企业时，新的名词就诞生了。
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