由LTP主辦的第三屆「Liquidity 2025」數位資產高峰會近日在香港圓滿閉幕，憑藉前兩次高峰會的成功經驗，這場匯聚全球1000 餘位產業領袖、機構代表及專業投資者的盛會，不僅成為亞太地區規模最大的機構數位資產高峰會，更透過多錨定方向產業未來發展為產業。高峰會圍繞著"傳統金融與數位資產融合"的核心命題，系統呈現了從監管框架到技術基建的完整生態圖景。
合作BlackRock 及CME LTP 多項全球化佈局加速
在開場致詞中，LTP 創辦人兼CEO Jack Yang宣布多項策略佈局：
- 全球化合規佈局：過去12 個月內相繼取得香港、BVI、西班牙及澳洲金融執照，建構橫跨東西半球的合規網絡；
- 基礎設施創新：與CME 合作開發跨資產保證金系統，打通傳統證券、商品與加密資產結算壁壘；同步正在與BlackRock 合作，探索在其BUIDL 框架下對主經紀商服務的集成路徑，致力於將傳統資管邏輯引入鏈上市場;
- 5 億美元孵化計畫：設立專項孵化計畫支援優秀交易團隊，提供技術、合規、風控及流動性四合一支援；
- OTC 平台升級：即將推出面向機構客戶的新一代場外交易平台，專攻結構化產品、大宗交易及客製化風險管理解決方案。
監管共識與生態重構讓基礎建設回歸核心
監管方面，Mr Joseph Chan, Under Secretary for Financial Services and the Treasury 表示，香港兼具自由資本流動、普通法體系、低稅率等國際化優勢，同時背靠中國內地市場，成為連接東西方的「超級橋樑」。作為連結傳統金融與創新的超級樞紐，香港正著力打造兼具活力與安全的數位資產新典範。透過政策創新、監管包容與市場實踐，持續引領亞太數位資產產業，為全球機構提供「合規化入場」與「技術落地」的成熟範本。
BVI金融委員會Kishelle Blaize-Cameron 則係統闡釋離岸金融中心的監管進化論－透過修訂《虛擬資產服務商法案》、建立VASP 註冊制度及動態監管機制，BVI 正將合規優勢轉化為制度競爭力。
Gate.io CBO Kevin 的演講直指產業痛點：在概念炒作透支市場信心之際，真正支撐日均2000 萬用戶真實需求的，是合規團隊、做市商及交易系統開發者構成的"隱形支柱"。其提出的"Boring is the New Sexy" 主張引發廣泛共鳴——當AI、元宇宙等敘事漸顯疲態，現實世界資產代幣化、合規支付通道等"枯燥基建"正推動實質性採用。此次高峰會正如Jack Yang 在演講中表示的一樣：隨著傳統金融巨頭的深度介入、全球監管框架的逐步統一，以及LTP 等機構在合規基建領域的持續投入，一個面向主流金融市場的數位資產新生態正在加速成型。
爐邊談話環節，來自CME Group 的Giovanni Vicioso 與Bloomberg 的Michael Elko 就「超越流動性：機構對衍生品和ETF 的真正需求」 議題展開對談。強調了監管清晰度和客戶需求的重要性。
平衡本地合規需求與跨境流動性效率，成為產業破局核心
在第一場聚焦「跨平台的流動性與金融工具」圓桌論壇中，來自Kraken 的Kevin Saunders、Bitstamp 的Bobby Zagotta、EDXM 的Kal Chan、AsiaNext 的Neil Thomas，以及BitMEX 的Stephan Lutz，共同探討全球監管環境、市場流動性碎片化以及機構參與的挑戰。
Stephan Lutz 指出，加密市場尚缺乏統一的「主市場」監管框架，全球資產分佈與各國監管割裂共同導致定價機制區域化。他表示，儘管部分機構透過區域合規資金池聚合流動性，個別平台也在現貨與衍生性商品市場中扮演「類主市場」角色，但整體碎片化仍難徹底解決。 Kevin Saunders 也表示，加密產業應藉鏡傳統金融在中央清算與流動性聚合方面的機制，建構統一透明的基礎設施，以在滿足本地合規的同時，提升跨境流動性效率，並回應機構對最佳執行、風險管理與信用透明度的核心訴求。
在第二場聚焦「機構與數位資產－探索成長與採用」圓桌論壇中，邀請了DBS Digital Exchange 的David Hui、Franklin Templeton 的Andrew Crawford 及Deribit 的Jean-David Péquignot，共同探討機構在佈局加密資產過程中的挑戰與機遇。
CeFi、DeFi 與FinTech 的邊界正加速模糊，安全、透明與高效率的接取機制是關鍵
在第三場聚焦「CeFi 與DeFi 交易：聚合與基礎設施「圓桌論壇中，來自Solana Foundation 的Lily Liu、dYdX Foundation 的Sarthak Jain、Talos 的Alfonse Mandese 以及WhiteBIT 的Sergii Bulgakov，就深入研究開展業務的融合趨勢、演開差異、演變趨勢。
WhiteBIT 的Sergii Bulgakov 表示，WhiteBIT 在多個受監管市場合規運營，並關注DeFi 用戶對自託管和透明度的持續需求。為此推出鏈上產品White Wallet，作為通往DeFi 世界的“自託管入口”，以探索CeFi 與DeFi 混合模式的未來可能。 Solana Foundation 主席Lily Liu 指出，CeFi、DeFi 與FinTech 的邊界正加速模糊，用戶真正關注的是能否高效率接取協定與服務，而非底層架構本身。 Talos 的Alfonse Mandese 也認為，機構客戶進入DeFi 的關鍵在於安全、透明與高效的接取機制，CeFi 與DeFi 的整合將成為推動產業發展的重要方向。
基礎設施突破點或將集中在鏈上操作效率與合規技術
在第四場「機構融合－先進託管解決方案與監管明確性」」圓桌論壇中，來自Copper 的Simon Morgan、Fireblocks 的Jude Zhu、Ledger Enterprise 的Takatoshi Shibayama 與Binance 的Joy Lam 共同探討託管與監管的發展方向。嘉賓一致認為，機構託管正從安全貨幣保障法內涵蓋代幣化、法幣保障法。
Simon Morgan 指出託管正成為提升資本效率的核心環節，Jude Zhu 強調自動化與標準化的重要性，Takatoshi Shibayama 呼籲監管理解底層技術，Joy Lam 則認為清晰監管是機構入場的關鍵。 Ledger Enterprise Takatoshi Shibayama 則表示基礎設施突破點或將集中在提升鏈上操作效率與合規技術堆疊深度融合。
在第五場聚焦「傳統金融的整合－資產代幣化與穩定幣」圓桌論壇中， Anchorage Digital 的Moses Lee、UBS 的Andrew Wong 、BlackRock 的Barton Lui 以及Animoca Brands 的Evan Auyang，共同探討傳統金融與加密產業的融合趨勢。
AI 交易的下一階段，將是AI 與AI 的對抗賽局
在第六場聚焦「Crypto的AI 與演算法交易——塑造未來「圓桌論壇中邀請了Abex 的Erkan Kaya、AWS Web3 的Kong Lei、Pulsar CEO Jacky Chung，以及First Star Ventures 的Millie Liu，共同探討AI 技術在加密交易中的應用與演進方向。
Erkan Kaya 指出，AI 交易正從依賴基礎訊號轉向模型對抗為核心的新階段，策略間的博弈將成為關鍵競爭點。 Kong Lei 強調，雲端運算與高效能基礎架構是支援即時AI 策略部署的基石。 Jacky Chung 則分享了基於行為辨識與市場結構分析的演算法演進路徑。 Millie Liu 表示，未來的領先策略將在於能結合工程能力、行為洞察與動態響應的智慧系統。
隨著LTP「Liquidity 2025」數位資產高峰會的結束，全球市場的未來圖景已愈發清晰。
從BlackRock、DBS 到UBS，傳統金融巨頭的深度佈局印證了鏈上市場的戰略價值；從香港、BVI到歐美監管框架的逐步統一，全球合規網絡正為機構入場掃清障礙；而LTP等機構在跨資產結算、鏈上資管及流動性基建的突破，則為行業注入新的動能。
特別鳴謝：Liquidity2025 機構數位高峰會贊助商及合作夥伴
