交易時刻：BTC在7.8萬遇阻，當下需守住7.4萬以期突破

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宏觀市場

美東時間4月16日，以色列與黎巴嫩達成的為期10天的暫時停火協議正式生效。同時，川普表示，美國與伊朗的下一次會談可能在本週末舉行，並稱美國已獲得一份「極具分量」的聲明，確保伊朗在未來20年內不會擁有核武。川普也透露，伊朗已同意幾乎所有要求，包括放棄核武計畫和開放霍爾木茲海峽，但伊朗方面尚未回應。

然而，海灣阿拉伯國家和歐洲領導人普遍認為，美伊和平協議的達成可能需要約六個月。那斯達克指數連續12日上漲，再次創歷史新高，收在24102.70點，漲幅為0.36%，追平了自2009年以來最長的連漲記錄。同時，道瓊指數收在48578.72點（+0.24%），標普500指數收在7041.28點（+0.26%）並錄得2020年4月以來最強的10日漲幅（+9.8%），連續2日刷新歷史新高。

美元的「避險王座」正面臨挑戰，自4月7日停火協議以來，彭博美元指數已下挫1.4%。德意志銀行和富國銀行等華爾街巨頭紛紛看空美元，德銀甚至預期歐元兌美元將突破1.20。 XTB研究主管Kathleen Brooks指出，川普威脅解僱聯準會主席鮑威爾並換上盟友凱文沃什，這種對聯準會獨立性的干預正在削弱市場對美元的信心。

此外，聯準會準備金數據顯示流動性壓力加劇。儘管周平均餘額升至3.13萬億美元，高於上週的3.116萬億，但4月15日單日餘額跌破3萬億美元至2.98萬億，創下2月18日（2.96萬億美元）以來新低。

面對複雜的通膨與利率博弈，聯準會官員米蘭呼籲年內降息三到四次，而威廉斯則認為當前政策「定位良好」。前美國財長保爾森發出嚴厲警告，呼籲立刻準備“破窗”應急預案，稱一旦美債需求枯竭撞上“債務牆”，後果將極其慘烈。

AI與股市

散戶似乎正在拋售昔日寵兒英偉達（本月僅漲13.73%），轉而流向伺服器CPU領域，AMD和英特爾成為這場重估的最大贏家，股價雙雙暴漲。 AMD單日狂飆7.8%至278.26美元，創下逾二十年來最長的12連漲紀錄，本月累計漲幅高達41%；英特爾也大漲5.48%續創歷史新高。 AMD CEO蘇姿豐宣布其CPU已全面售罄，預計未來三至五年資料中心業務年增長率超60%；台積電在Q1法說會上的一句“CPU在AI數據中心變得越來越重要”，進一步點燃市場的做多熱情。

除了台積電外，串流媒體霸主奈飛（ Netflix ）也公佈了Q1財報，雖靠結束競購華納的28.5億美元一次性收入讓一季度EPS暴增86%，但二季度疲軟指引及聯合創始人Reed Hastings退出的消息，使其股價在盤後重挫近10%，

比特幣行情

比特幣日線收盤價時隔73天首次突破7.5萬美元，同時Deribit數據顯示，北京時間4月17日16:00將有約16.3億美元的比特幣選擇權到期，最大痛點價為7.1萬美元。市場對未來走勢分歧較大，有觀點認為當前的上漲主要是空頭回補推動，缺乏真實資金支撐，上方還存在大量套牢盤壓力，可能導致價格回落。鏈上數據顯示，近期獲利了結的情緒正在升溫，部分機構買盤也未完全跟進。但也有觀點認為，比特幣正在迎來重要的技術突破，巨鯨們正在大量買入，為衝擊10萬美元積蓄力量。市場普遍將74,000美元視為關鍵支撐位，若能穩住這一點位，價格可望進一步上漲，挑戰8萬美元甚至更高目標。目前，市場目光聚焦78,140美元的真實市場均值和100日SMA阻力線。

看跌的觀點

看跌陣營的核心邏輯在於：比特幣多次衝擊關鍵阻力位失敗，宏觀流動性並未實質改善，且當前上漲過度依賴情緒與空頭回補，結構極為脆弱。

KillaXBT：目前全靠傳統金融死撐，且84K的缺口幾個月內都補不上，頂部比想像中更近。
Murphy：近期買入比特幣的散戶成本線在75,400美元附近，這構成了一堵堅不可摧的「解套拋壓牆」；過去三輪牛熊週期中，第二次挑戰該成本線無一例外全部失敗。
Minga：從時間週期來看，4月17日至21日就是階段性見頂的窗口；一旦價格摸到78.8k-79.4k區域，將毫不猶豫地進場做空。
Glassnode：鏈上數據顯示獲利了結情緒正在飆升，已實現盈虧比的30日EMA高達1.16；且交易所買盤極度分化，幣安在買但Coinbase毫無動靜，說明機構並未全面進場，未來若要突破7.8萬美元，更強資金流入及更廣泛的機構參與支持。
Crypto Chase：現在的盤面無聊透頂，價格上漲的唯一原因就是微策略在買，一旦買盤停滯，價格就會陷入停滯。

看漲的觀點

看漲陣營認為宏觀科技形態即將迎來終極突破，巨鯨們史詩級的瘋狂囤貨，一旦突破關鍵阻力，宏觀修正即告結束。

Crypto Patel：76,000美元是決定生死的關鍵水位；只要大級別K線能穩穩收在這個位置上方，將直接打開通往84,000至96,000美元的上漲通道。
Ali Charts：比特幣正在進行半年來第三次衝擊100日均線；一旦成功突破，宏觀回檔將徹底宣告結束，價格將毫無阻力地直衝80,000美元。
CJ：短期最好先回調到69k-70k洗盤並接多；只要本月收盤價能高於2月開盤價，宏觀趨勢將全面看漲，終極目標直指10萬到10.8萬美元。
Delphi Digital：衡量市場耐心的核心指標（CPS）已飆升至0.68，遠超0.57的耐久性閾值；這說明堅定的長線資金已經徹底壓倒了投機客，市場結構已發生質變。
McKenna：相較於96,800美元的50週均線，現在的比特幣仍處於嚴重的「深度低估」狀態；只要守住74,000美元，未來幾週必見8萬美元中高位。
Nic Puckrin：只要中東停火協議能穩住，且油價回落緩解通膨焦慮，宏觀環境的改善將輕鬆把比特幣推上9萬美元。

市場動態

恐慌與貪婪指數連續4天在20以上，山寨幣近期迎來小範圍的反彈，連ORDI、SATS這樣的銘文幣都排在了漲幅榜的前列，ORDI本週從2.183美元最高漲到10.7美元，上漲近4倍，目前已回落至8美元附近。 SATS也上漲至2025年11月以來新高，本週已上漲近150%。隨著大盤回暖，Upbit的上幣行情也復甦了，今日上線的SOON短時拉升超100%，前幾日上線的ZAMA代幣也是在宣布上幣後短時爆拉65%。

部分代幣因被高度控盤，導致行情暴跌暴漲。 AKE代幣在4天內有55%的流通籌碼（價值867萬美元）被4個錢包轉移至幣安Alpha。在交易量從200萬美元激增至3400萬美元後，價格一度被拉升至0.00158美元，但隨後莊家迅速砸盤，導致價格閃崩65%。另一方面，SIREN在莊家收回前期砸出的籌碼後，重新控盤93%以上代幣，24小時漲幅近200%。