インドの2025年暗号通貨税制改革の解釈：暗号通貨フレンドリー化か規制強化か？

ニュース概要

インドの暗号通貨規制の枠組みは進化を続けており、2025年度予算では、2022年に導入される30%の税金に加え、より厳格な報告要件と強化された監視メカニズムが提案されている。2022年所得税法第115BBH条では、暗号資産（VDA）が初めて正式に税制に含まれたが、トレーダーが損失を他の収入と相殺することは認められなかった。 2025年度予算案の所得税法第285BAA条では、規制の範囲がさらに拡大され、特定の機関は指定された期限内に暗号通貨取引を報告することが義務付けられています。同時に、政府は業界の発展に適応するために、分散型台帳技術に基づくすべての暗号資産をカバーするようにVDAの定義を拡大しました。これらの変更は、米国大統領選挙の好材料を受けてビットコインが急騰する中で行われたが、市場は依然として規制の不確実性とボラティリティリスクに直面している。

ニュースソース: https://bitnewsbot.com/india-expands-crypto-oversight-new-tax-rules-and-reporting-requirements-coming-in-2025/

FinTaxレビュー

近年、世界各国の暗号通貨に対する規制姿勢は、パニックや過剰な規制から、柔軟性、慎重さ、適応性へと徐々に変化しています。この変化は主に、世界中で暗号資産が急速に普及したことによって引き起こされています。しかし、世界で最も活発な暗号取引と取引量を誇る国の一つであるインドは、依然として厳格な規制と厳しい税制を維持しており、暗号資産に対する国際市場の友好的な規制の傾向からは大きく遅れをとっています。

インドの暗号通貨税制は世界で最も厳しいものの一つと考えられており、投資家の信頼を損なうだけでなく、ブロックチェーン技術の革新と応用開発を深刻に妨げています。さまざまな市場分野から税制緩和を求める声が繰り返し上がっているにもかかわらず、インド政府の立場は一度も揺らぐことはなかった。しかし、2025年度予算と所得税法の改正において、インド政府は現在の税制に一定の調整を加えました。この記事では、インドの最新の暗号通貨税制を詳しく分析し、それが市場の透明性を促進するための前向きなシグナルなのか、それとも暗号資産に対するさらなる取り締まりなのかを分析します。

1. インドの暗号資産規制システムの進化

インドの暗号通貨規制政策は、厳しい制限から段階的な調整へと進化してきた。当初、インド準備銀行（RBI）は暗号通貨に対して非常に懐疑的であり、2013年には暗号資産の投機的リスクについて投資家に警告する速報を発表したほどだった。 2018年、インド準備銀行は銀行による暗号通貨関連企業との取引をさらに禁止し、金融手段による市場発展を制限しようとした。しかし、この禁止措置は業界団体や市場参加者から強く反対され、2020年にインド最高裁判所によって違憲と判断された。

2022年度予算では、仮想通貨やその他の暗号資産が初めて法的規制下に置かれ、暗号資産からの利益に対する30％のキャピタルゲイン税（VDA）や取引に対する1％の源泉徴収税（TDS）など、一連の税制が確立されました。この税制の導入により、ある程度は税務コンプライアンスの法的根拠が提供されたものの、その高い税負担と厳格な規制要件は依然として議論の的となっています。

2025年度予算では現行の税制を根本的に改革する内容ではなく、暗号資産の税申告や情報公開に対する監督強化のみが盛り込まれており、2026年4月に施行される予定となっている。

2. 新しい税制は何を意味するのでしょうか?

世界中のいくつかの管轄区域で規制が緩和されつつあるにもかかわらず、インドは依然として世界で最も厳しい暗号通貨税制の1つを維持しています。 2025年度予算と改正所得税法では税制が調整されたものの、暗号通貨取引に対する現行の制限は概ね変更されていません。現在、インドは暗号資産の利益に対して30％の税金を課しており、これは世界的に見ても極端な額です。さらに、税制では投資家が損失や運営コストを控除できないため、多くの暗号通貨関連企業や投資家がより友好的な管轄区域に移転することになった。 2025年度予算では、「暗号資産」（VDA）の定義がさらに拡大され、ブロックチェーン技術に基づくすべての暗号資産が課税対象に含まれるようになりました。しかし、この定義では依然としてさまざまな種類の暗号資産が分類されておらず、その技術的用途と経済的属性が区別されていないため、規制遵守の不確実性が高まっています。

さらに、所得税法では、申告されていないVDAに対してより厳しい罰則を課しており、これを「申告されていない所得」として分類し、免除や救済策を規定せずに最大70％の罰金を課しています。この罰則の厳しさは、インド政府の暗号資産に対する高圧的な姿勢を反映しています。さらに重要なのは、前述のように、インド政府の暗号資産の定義が広範すぎるため、インドの暗号資産ユーザーが過度の税負担に直面していることです。

このような厳しい税制環境において、インド国内の仮想通貨企業の大規模な移転がトレンドとなっており、仮想通貨市場の取引量の継続的な増加は、規制政策と市場の現実の間にある大きなギャップを反映しています。政府は高課税政策を通じて暗号資産市場を抑制しようとしているにもかかわらず、インドの若い世代の投資家は依然として暗号資産を主要または副次的な収入源とみなしている。

3. 投資家と市場への影響

インドの厳格な税制により、暗号通貨企業が現地市場で事業を営むことがより困難になっていることは間違いない。インドでは暗号通貨業界は比較的活発なままだが、他の管轄区域のより友好的な規制環境が企業の移転を誘致している。現在、インドの暗号市場は暗号資産価格の上昇の恩恵を受け続けています。調査によると、2035年までにインドの暗号通貨市場の規模は現在の25億ドルから150億ドルに拡大すると予想されている。しかし、規制が厳しすぎると、インドの暗号通貨業界の資本が他国に流出し、インド政府の税収が減少し、市場の革新が制限され、世界のデジタル金融エコシステムにおけるインドの競争力に影響を及ぼす可能性があります。

インドの暗号通貨市場が抱えるもう一つの大きな課題は、コンプライアンスの複雑さと法的不確実性です。インド政府は2021年早々に包括的な暗号通貨規制の枠組みを策定することを提案していたが、法案はビットコインやアルトコインを禁止し、インド中央銀行のデジタル通貨（CBDC）を推進する傾向が強く、最終的に法案の実施が遅れることになった。このような規制環境では、市場参加者は突然の政策変更やコンプライアンスリスクに直面し、それが長期投資の妨げとなります。企業や投資家は、将来、突然の政府による取り締まりや追加の税負担に直面する可能性があり、それが事業上の意思決定や市場の活力に影響を及ぼす可能性があることを懸念している。

つまり、インド政府は金融の安定を理由に監督を強化しているものの、厳格な税制と曖昧な規制枠組みがインドの暗号市場の革新能力を深刻に制限し、インドの国際競争力に影響を及ぼしている。インド政府は、投資家の保護と市場の発展のバランスを取り、税率を下げ、資産の分類を明確にし、法的不確実性を減らして市場の信頼を高め、より多くの資本を誘致する必要がある。インドが現在の規制姿勢を維持し続けると、ブロックチェーンやデジタル金融分野における経済的機会を逃す可能性がある。そうでなければ、インドは依然として世界の暗号通貨市場で重要なプレーヤーになる可能性がある。