最近、暗号通貨市場は劇的な混乱を経験しており、投資家から幅広い注目を集めています。 2月25日早朝、 ビットコインの価格は一時9万1000ドルを突破し、1月中旬以来の安値を記録し、24時間で5％下落しました。 イーサリアムやソラナなどの主流通貨は10％以上下落し、ネットワーク全体で清算された人数は31万5600人を超え、清算額は9億5000万ドルに達し、今年の1日あたりの清算額の新記録を樹立しました。 2月27日現在、 ビットコインの価格は下落を続け、日中に主要サポートレベルの85,000ドルを突破し、83,000ドルを下回る安値を記録し、昨年11月以来の安値を記録した。

暴落の直接的な原因は、シンガポールを拠点とする暗号通貨取引所バイビットが2月21日にハッキングを受けたことによる影響だった。ハッカーはプラットフォームの脆弱性を悪用し、総額15億ドル以上の40万ETHとstETHを盗み出し、未知のアドレスに転送することに成功した。 Bybitはすぐに自社の資金を使って顧客の資産をすべて回復しましたが、攻撃の規模と被害額は仮想通貨史上最大規模であり、業界に大きな打撃を与え、仮想通貨市場の安全性について投資家の間で幅広い懸念を引き起こしました。 FBIの発表によると、この事件の犯人は北朝鮮のハッカー集団であることが確認され、FBIは暗号通貨エコシステムの参加者に対し、ハッカーのマネーロンダリングアドレスに関連する取引を完全にブロックするよう求めた。

Bybit のハッキングは孤立した事件ではありません。ここ数週間、Meme Coinに関連した一連の詐欺が相次いで発生しています。アルゼンチン大統領で暗号通貨愛好家のハビエル・ミレイ氏はかつて、数十億ドル規模の詐欺であることが判明したリブラと呼ばれるミームコインを支持したことがある。メラニア・トランプ大統領夫人に関連したミームコインも投資家に数十億ドルの損失をもたらし、トランプ大統領に関連したミームコインでも同様の状況が発生し、市場のパニックをさらに悪化させた。

マクロ経済レベルや政策レベルでも不安定な要因は数多く存在します。トランプ大統領は2月24日、カナダとメキシコからの輸入品に追加関税を課し、「相互関税計画」を推進すると公に述べ、「貿易戦争2.0」をめぐる市場のパニックを引き起こした。投資家はビットコインなどのリスク資産を売却し、金や米国債などの伝統的な安全資産に目を向けている。米ドル指数は急上昇している。 ビットコインETFは1週間で5億4600万ドルの純流出を記録し、機関投資家は資金引き出しを加速させている。トランプ大統領は2月27日、関税発動を止めないと改めて強調した。3月4日に予定通り発動されれば、世界経済の不確実性は大幅に高まり、ビットコインなどの資産がさらに売られる可能性がある。さらに、サウスダコタ州は州政府によるビットコインへの投資を認める法案を延期し、欧州連合は初めてロシアの仮想通貨取引所を制裁対象リストに追加し、政策の不確実性をさらに悪化させた。

業界関係者は、暗号化市場の将来の動向についてさまざまな見解を持っています。短期的には、市場は依然として不確実性と下落圧力に満ちている。著名な仮想通貨アナリストのケイティ・ストックトン氏は、 ビットコインが重要な抵抗レベルを効果的に突破できない場合、価格調整のリスクが高いと指摘した。 ビットコインの価格が重要なサポートレベルである93,000ドルを下回り続けると、市場のパニックがさらに広がる可能性があります。さらに、ロシアの仮想通貨取引所に対するEUの制裁と、それに続く米国証券取引委員会（SEC）による調査の可能性により、仮想通貨取引所のコンプライアンスコストが大幅に増加し、特に中小規模のプラットフォームでは、財務力とコンプライアンス対応能力が比較的弱いため、存続が厳しくなると予想されます。ゼロ知識証明（zk-Rollups）とAIリスク管理システムの実装の進捗は、市場の信頼を再構築するための重要な要素となるでしょう。これらの技術が迅速に実装され、効果的に適用されれば、暗号通貨取引のセキュリティと効率性が向上し、市場の信頼を安定させることにつながります。そうでなければ、市場の様子見ムードが続き、下落圧力を和らげることは困難になるでしょう。

長期的には、業界関係者の中には暗号通貨市場について楽観的な見方をする人もいる。バイナンスのCEOリチャード・テン氏は、トランプ政権下での規制変更、米国の戦略的取り組み、暗号通貨を支える勢いにより、 ビットコインが2025年に過去最高値を記録すると予測している。機関投資の観点から見ると、機関、政府、企業はビットコインにますます関心を寄せています。投資家は今年これまでにビットコインETFに43億ドルを投入しており、この数字は年末までに500億ドルに達すると予想されており、今後数年間でさらに数千億ドルが流入すると予想されている。ブラックロック、フィデリティ、モルガン・スタンレーなどの大手金融機関がデジタル資産投資ツールに賭け始めており、米国の一部の州年金基金もビットコインETFへの投資を始めており、機関投資家が徐々に仮想通貨の投資価値を認識しつつあることがうかがえる。

ワシントンは、規制に関して暗号通貨に対する姿勢の大きな転換の初期段階にある。米国証券取引委員会（SEC）がコインベースなどの企業に対する注目を集めた訴訟を取り下げ、議員らがステーブルコインと市場構造に関する仮想通貨賛成法案で合意に達したことは、仮想通貨業界にとってより友好的な規制環境の到来を告げるものであり、これによりさらなる資本流入が引き寄せられ、仮想通貨が金融の主流に躍り出て、今後数年間で金融情勢が大きく変わることになるだろう。

ステーブルコイン市場の見通しも有望で、運用資産（AUM）は過去最高の2,200億米ドルに達し、昨年比で約50%増加した。議会でステーブルコインの法案が進むにつれ、市場規模は2027年までに1兆ドルに急増する可能性があると予想されている。分散型金融（DeFi）も新たな発展の機会をもたらしました。貸付、取引、予測市場、デリバティブなどの分野での活動がますます活発になっています。トークン化された実世界資産（RWA）のAUMは毎日新たな史上最高値を更新しており、暗号市場の次の成長の重要な原動力になると期待されています。

暗号通貨市場は最近、浮き沈みを経験しています。ハッカー攻撃、ミームコイン詐欺、マクロ経済および政策の変更、技術的要因が組み合わさって深刻な市場の混乱を引き起こし、投資家は大きな課題に直面しています。しかし、短期的な見通しの不確実性と大幅な下降圧力にもかかわらず、暗号通貨市場には長期的な観点から見ると依然として多くのプラス要因が含まれています。機関投資家の段階的な認知、ますます友好的な規制環境、ステーブルコイン市場と分散型金融の急成長など、すべてが暗号通貨市場の将来の成長のための強固な基盤を提供します。機会と課題が共存する時代において、暗号通貨市場の将来の方向性は、技術革新と規制の改善の協調的な進歩に依存するだけでなく、世界経済の状況や政策の方向性とも密接に関連しています。投資家は、機会を捉え、リスクに対処し、この新興分野における暗号通貨市場の継続的な発展と再形成を目撃するために、合理的かつ慎重な姿勢を保ち、市場動向に細心の注意を払う必要があります。