山寨シーズンか山寨Gか？市場の見通しについて著名人がどう考えているか見てみましょう

Odaily星球日报｜2025-05-12 21:00

市場は大きく乖離しており、依然として売られ過ぎ修正の段階にあります。

原文｜Odaily Planet Daily（@OdailyChina）

著者: ウェンザー (@wenser2010)

好意的な市場政策が頻繁に実施されたことで、暗号資産市場全体がようやく徐々に回復し、アルトコインも「第二の春」を迎え、特にMemeコインのパフォーマンスは好調です。OKX市場データによると、MOODENG、GOAT、WIF、BOME、MEWはそれぞれ24時間で123.09%、57.36%、26.24%、24.84%、22.64%増加しました。この上昇の波は、BTC、ETH、SOLとともに、多くのダイヤモンドのハンドに「戻ってきた、すべてが戻ってきた」と叫ばせました。その一方で、彼らは自分のポジションが大幅に下落するのを見て心を痛めました。今後の市場動向について、Odaily Planet Dailyはこの記事で最近の市場牽引要因と代表的な業界観を整理し、要約し、読者の参考とします。

直接的なマクロ的利益：中国と米国が握手して和解し、連邦準備制度理事会が利下げの見通しを発表

最近の株価急騰の最も直接的な原因は、間違いなく中国と米国の間の関税とビジネス交渉だ。さらに、トランプ大統領のこれまでの一連の大胆な行動により、経済不況の可能性に直面して、連邦準備制度理事会はもはや通常の強硬姿勢を維持できなくなった。政策金利の緩和に伴い、今年の利下げへの期待が急激に高まっている。こうした有利な政策によって市場は強気となり、購買力が急速に販売力を上回った。

中国と米国は「大きな進展を達成した」

今朝、北京時間、ホワイトハウスは声明を発表し、米国がジュネーブで中国との貿易協定に達したと発表した。スコット・ベセント米財務長官とジェイミソン米通商代表部大使は、スイス・ジュネーブで行われた2日間の協議は「大きな進展」があったと述べた。双方は、相違点は想像していたほど大きくなく、比較的早く合意に達したと考え、交渉結果に満足した。米当局者はこの合意について楽観的な見方を示し、貿易赤字の解消に役立つだろうと述べた。中米経済貿易関係担当の中国の首席交渉官で国務院副首相の何立峰氏も記者会見で、中米間の高官級経済貿易協議は率直で、綿密かつ建設的であり、重要な共通認識に達し、大きな進展があったと述べた。双方は、中米経済貿易協議メカニズムを設立することで合意した。

「154%の高関税」という以前の茶番劇の後、中国と米国はようやく再び落ち着いて交渉し、段階的な合意に達した。これは間違いなく両国の経済と暗号通貨市場に安心感を与えた。

連邦準備制度理事会は姿勢を軟化させており、今年は金利を引き下げると予想されている。

米連邦準備制度理事会（FRB）のパウエル議長は5月8日、年内に利下げすることが適切な場合もあれば、利下げが適切でない場合もあると述べ、適切な金利の道筋を知っていると自信を持って言うことはできないと指摘した。当時、先物価格に基づくと、 7月までに利下げが行われる確率は約75％でした。

一方、連邦準備制度理事会のクグラー理事は以前、インフレと失業率の双方に上昇リスクがあり、短期的には経済が減速する可能性があると述べていた。一方、「連邦準備制度の代弁者」ニック・ティミラオス氏は、パウエル連邦準備制度理事会議長が、トランプ大統領の関税によって引き起こされる可能性のある経済の弱さを金利引き下げで緩和するという期待を軽視していると分析し指摘した。後者は、経済成長の大幅な減速の兆候が見られた場合のみ、FRBは金利引き下げを検討するだろうし、おそらくは迅速に行うだろうと示唆した。

全体的には、連邦準備制度理事会が今年後半に金利を引き下げる可能性が大幅に高まり、それによってこれまでの売られ過ぎの市場心理がさらに修復されることになる。

機関投資家は引き続きBTCを購入：上場企業がコイン買いだめの主役となり、ブラックロックは大きくリードしている

このサイクルで最も目立つBTC購入グループとして、上場企業は暗号通貨市場で保有されるコインの数の点で最も急速に成長しているグループの1つになりました。資産運用機関やETFインデックスファンドも急成長段階にあります。

メタプラネットは本日、保有BTCを1,241BTC増加し、約1億8,200万ドル相当となった。

日本の上場企業であるメタプラネットは保有ビットコインを1,241BTC増加し、その価値は約1億8,200万ドルとなった。現在、同社は合計6,796BTCを保有しており、その価値は約7億400万米ドルに上る。

戦略は引き続き購入を継続し、年間リターンは14％を超える

ストラテジーの創設者マイケル・セイラー氏は昨夜、ビットコイントラッカーに関連する情報を再び発表した。これまでのルールに従い、ストラテジーは関連ニュースが発表された翌日にビットコイン保有量の増加に関する情報を常に公開します。

5月5日、ストラテジーは4月28日から5月4日の間に1,895ビットコインを95,167ドルで購入したと報じられた（総額：1億8,030万ドル）。同時に、2025年時点でビットコインの収益率は14.0％に達すると述べた。 2025年5月4日現在、555,450ビットコイン（BTC）を平均価格68,550ドル、総額380億8000万ドルで保有しています。

インドの上場企業JetkingがBTC市場に参入、2030年までに18,000枚のコインを保有することを目指す

インドの上場企業ジェットキングのCEO、ハーシュ・バルワニ氏は以前、同社はさまざまな資金調達ツールを通じてBTCの保有量を段階的に増やし、2030年までに1万8000BTCを保有することを目標としていると述べていた。同氏は、今後6か月で資金調達を約180BTCまで拡大し、来年には目標の1800BTCに到達し、最終的な保有計画は2030年までに完了すると明らかにした。

ブラックロックは最近、保有ビットコインを5,613BTC増やし、総保有ビットコインは62万BTCを超えた。

Lookonchainのモニタリングによると、5月6日にブラックロックは保有ビットコインを5,613BTC増加させ、その価値は5億2,950万ドルに達した。同社のビットコイン総保有量は現在62万BTCを超え、620,252BTC、その価値は585億1,000万米ドルに達している。ブラックロックは4月21日以降、合計47,064BTCを購入した。

5月7日、ブラックロックのスポット・ビットコインETF（IBIT）は、純流入額69億6000万米ドルで依然として米国ETF資金調達リストで6位につけ、65億米ドルの世界最大の金ETF（GLD）を上回った。

新機能：FutuはBTC、ETH、USDTの入金機能を開放し、従来の金融アプリケーションが暗号化システムに接続されます。

上記の購買力に加えて、最近の暗号通貨市場で最も注目を集める新しい変数は、間違いなく「伝統的な金融アプリケーションであるFutu APPがBTC、ETH、USDTの再チャージ機能を開始した」ことです。

FutuがBTC、ETH、USDTの入金機能を開始

先週、富都証券国際（香港）有限公司は、ビットコイン（BTC）、イーサリアム（ETH）、テザー（USDT）のリチャージサービスを正式に開始したと発表しました。資格のある投資家は、ワンストップ取引プラットフォーム Futu NiuNiu を通じて暗号通貨 (「Crypto」) の入金と取引を完了して資金を獲得した後、より多くの資産クラスに投資したり、安全に現金を引き出したりすることができます。投資家は 1 つのアプリを使用して、Crypto+TradFi 資産 (香港、米国、日本の株式、オプション、ETF、ファンド、債券、その他の多様化された資産を含む従来の金融資産) を操作し、仮想資産市場と従来の資産市場をすばやく切り替えることができます。

コピーキャットシーズンかコピーキャットGか？市場は大きく乖離しており、依然として売られ過ぎからの回復段階にあります。

BTC、ETH、SOL は最近の急上昇後に小幅な下落を経験したため、暗号通貨市場のアルトシーズンへの熱意が再燃しました。アルトコインシーズンに突入するかどうかについては、業界関係者の意見は大きく分かれています。アルトコインは、これまでと同様に、BTCやETHなどの主流通貨からの流動性溢れを引きつけ、価格上昇をもたらすだろうと考える人もいます。しかし、一部のアナリストは、アルトコインは今年1月の高値やそれ以前の高値と比べて80%～90%下落しており、ここ数日のパフォーマンスは「デッドキャットバウンス」による反発に過ぎないと考えている。

強気：トレーダーのユージーンはアルトコインの力強い反発を期待している

先週土曜日、トレーダーのユージン・ン・アー・シオ氏は、今回の上昇方向を正しく判断したものの、損失を事前に食い止めていたため、実際の利益は良くなかったと書いている。今後、この 100,000 ドルへの上昇は、以前の 90,000 ドルのサポート反転を確認するものとなります。今、市場は再び史上最高値を更新する可能性がある。当初予想されていなかったが、マイクロ戦略やETFからの資金が流入しているようだ。

対照的に、昨日まで、暗号通貨業界の古いプレーヤーのほとんどは、まだ待機して見守っていました（または空売りさえしていました）。史上最高値への期待が市場の熱気を再燃させており、アルトコインの市場総額は力強く回復すると予想されます。

強気：アナリストは、主流市場は短期トレーダーであり、アルトシーズンが到来したと述べている

アナリスト2のランブロス氏は、アルトコインの季節が到来したと考えているものの、市場の動向は変化したと述べている。「人々は購入を望んでいるが、強力なストーリーに対する信頼が欠けている。」同氏は、2021年とは異なり、現在は個人投資家が市場に参入する兆候はないと指摘した。トレーダーの資金の回転が速くなり、長期ポジションを保持するインセンティブがほとんどなくなります。テクニカルトレーダーのMoustache氏はさらに楽観的だ。彼は、アルトコインが蓄積段階とそれに続く爆発的な成長を繰り返していることを示すチャートを共有した。同社の分析によると、現在の構造は2016年と2020年のものと似ている。「2025年のアルトコインシーズンが正式に始まった」。

中立：CryptoQuantの創設者は、以前の判断は間違っており、機関投資家からの資金の増加に注意を払うべきだと述べた。

CryptoQuantの創設者であるKi Young Ju氏は、BTCの強気相場は終わったという2か月前の判断は間違っていたと書いている。現在のオンチェーンデータは、BTC の売り圧力が緩和していることを示しています。同時に、ETFなどの機関投資家の資金の大規模な流入が市場構造の変化を促しています。同氏は、過去にはビットコイン市場は主に古い大口投資家、マイナー、個人投資家で構成されており、サイクルの頂点を判断しやすかったと指摘した。しかし、現在ではETF、マイクロストラテジー、機関投資家、政府機関が参加しており、「クジラの輸送が最高値の引き金になる」という従来の論理は通用しなくなっている。キ氏は、新たな環境では、従来の売り圧力シグナルよりも流入する機関投資家の資金の増加にもっと注意を払うべきだと強調した。