作者：Franklin Templeton Digital Assets
编译：佳欢，ChainCatcher
随着开放权重 AI 模型的能力不断增强，产品的价值和差异化优势可能逐渐转向 Harness。它是围绕模型构建的软件层，为模型提供上下文、工具和记忆，并将用户的请求分配给最合适的模型。
富兰克林邓普顿加密业务管理合伙人 Julian Love 主张建立一个中立、去中心化的链上 Harness，并探讨这一变化可能给 AI 用户、开发者和整个区块链生态带来什么影响。
通用型 Personal Agent 正在进入消费领域。而管理资金可能需要一个专门的智能体，它的激励机制、监管资质和运行基础设施都与通用产品不同。
如今，用户需要自己把分散在各处的财务信息拼起来。大多数人在不同的应用和账户之间管理资金，无法看到统一的财务全貌，每一项操作也都需要手动完成。
未来，人们可能只需要联系一个智能体。用户可以通过短信、语音、应用或电子邮件与它交流，它也能通过这些渠道主动联系用户。它了解用户完整的财务状况，并在不同账户之间采取行动，帮助用户实现目标。
Instinct、Muse 和 Grok Bot 等 Personal Agent 擅长处理与资金有关的日常事务，但它们并非专门为管理资金而设计，而且大多数产品的商业模式会鼓励用户增加消费。
专门的理财型 Agent 可能更适合承担这一角色。通用型 Agent 往往在用户花得更多时赚得更多，而理财型 Agent 可能需要通过帮助用户减少支出来取得成功。
加密基础设施适合智能体使用。链上智能体金融已经开始构建理财型 Agent 所需的基础组件，包括智能体钱包、可编程权限、自动化金库和机器支付。
对大多数人来说，管理资金意味着管理一系列账户。一个人的财务生活可能涉及一家银行的支票账户、雇主退休计划服务商提供的 401(k) 账户、证券账户、两三张信用卡、不同保险公司的保单，以及为了获得更高利率而在其他机构开设的高利率储蓄账户。
每个账户都有自己的登录方式、应用和提醒，也会给用户提供不同的建议。它们之间互不相通。一个家庭完整的财务状况，只存在于用户的脑海中，而且还得是在用户有时间把这些信息汇总起来的时候。
这种负担让用户行动迟缓，或者干脆错过一些事项，最终损失不少钱。
两项进展正在开始改变这一局面。
Personal Agent，即 AI 助手，如今已经能够理解用户用日常语言表达的意图、权衡不同选择，并通过各种渠道与用户沟通。
链上智能体金融则正在构建基础组件，让软件能够自主持有、转移资金，并为资金获取收益。
前者提供理解能力，后者提供执行能力。单靠其中任何一方，都无法解决这个问题。
本文认为，个人理财的未来可能是一个统一入口：用户通过适合自己的渠道，无论是短信、语音、应用还是电子邮件，联系同一个智能体，智能体也能通过这些渠道主动联系用户。它了解用户完整的财务状况，理解用户的目标，并在不同账户之间采取行动，帮助用户实现这些目标。
本文还认为，承担这一角色的可能不是当今领先的通用 Personal Agent，而是运行在加密基础设施之上的专门理财型 Agent ，因为通用 Personal Agent 的商业模式往往会鼓励消费。
接下来，本文将介绍人们如今如何管理资金、Personal Agent 能做什么和不能做什么、为什么专门的理财型 Agent 可能更适合这一角色，以及为什么加密基础设施适合智能体金融。
人们如今如何管理个人财务
尽管金融科技已经发展了近 20 年，许多人仍主要通过手动操作管理财务：逐个打开应用查看余额，在不同机构之间转账以支付账单，在脑海中记住到期日，并在有时间的时候用电子表格核对所有信息。
每个产品本身都运行得不错。真正费力的是连接这些产品之间的工作。
问题出在哪里：
缺少统一视图。 净资产、现金流和目标完成进度分散在不同机构，各机构之间并不共享数据。
事后应对，缺少主动管理。 人们通常在已经付出代价之后，才发现一笔费用、一次利率变化或一个错过的机会。
建议要么昂贵，要么过于笼统。 个性化财务规划的价格主要面向富裕人群，其他人得到的则是一些通用建议。
决策不断被推迟。 当每一项操作都需要查资料、登录账户和转账时，人们往往就选择什么都不做。
想法无法变成行动。 “我应该多存点钱”往往只是一个念头，因为没有任何工具能把它变成计划并付诸执行。
Personal Agent：为什么个人理财可能需要专门的智能体
第一项有望改变这一局面的技术是 Personal Agent。
Personal Agent 是代表用户行事的通用 AI 助手。它们可以回答问题、开展研究、起草内容、整理事务，而且越来越多地能够在用户的应用中采取行动。
就目前而言，如果把它们应用于个人理财，它们非常擅长处理与资金有关的日常事务，但并不那么适合直接管理资金。
领先的通用智能体
2026 年是通用 Personal Agent 迎来突破的一年。
用户可以通过短信或电话联系 Instinct，让它代为预订、购买和取消订阅。Meta 的 Muse 可以发送邮件、预订旅行、填写表格和完成结账，既能在自己的应用中使用，也能在 WhatsApp 中使用。SpaceX AI 的 Grok Bot 为每个智能体配备独立的云端计算机，让它登录用户现有的应用，并像人一样操作。
这些智能体都已经接触到与钱有关的事务：付款、取消收费项目、协商账单。Personal Agent 的争夺战刚刚开始，拥有 36 亿日活跃用户的 Meta、一家估值 100 亿美元的初创公司，以及 SpaceXAI 都在争夺成为人们愿意托付日常生活的智能体。
这些智能体能够在多大程度上参与资金管理，目前仍是一个开放问题。有几个因素表明，一类新的专门理财型 Agent 可能更适合承担这一角色：它们使用起来和今天的 Personal Agent 相似，但从一开始就是围绕资金管理构建的。
激励机制：看钱流向哪里
最重要的因素是经济利益。开发通用智能体的公司，通常会在用户花费更多时赚得更多，收入可能来自广告、交易费用或商家佣金。
而个人理财型 Agent 往往需要通过做相反的事情来取得成功。
Meta 2026 年第二季度约 98% 的收入来自广告。在 9 月的 Connect 大会上，扎克伯格表示，Muse 将继续对大多数用户免费，Meta 预计未来通过从 Muse 完成的购物、预订及其他交易中收取少量费用来盈利。与此同时，Meta 还宣布了与沃尔玛、百思买、Gap、丝芙兰和 Wayfair 等零售商的新合作。
Instinct 创始人表示，该产品每年处理约 10 亿美元的交易，其中超过一半与旅行有关。9 月底，Instinct 开始通过一项名为 Instinct Selections 的功能，向用户推送精选商品、餐饮和旅行推荐。一些早期用户批评称，他们并没有主动要求这些推荐。
Grok Bot 通过 SuperGrok 和 Cursor 订阅销售。不过，其母公司的 IPO 申请文件将广告列为 AI 业务的核心变现渠道，并表示公司计划将广告融入实时对话中。
一个收入随交易量增长而增长的智能体，可以成为出色的购物管家，却可能成为存在利益冲突的财务顾问。个人理财型 Agent 的工作，往往是劝用户不要购买某件商品，它的商业模式也必须能够支持这种行为。
除了激励机制，还有另外两个因素指向同一个结论。
首先，转移资金、推荐投资和管理债务涉及牌照和适当性要求，在某些情况下还涉及受托责任。因此，一家通用智能体公司如果要承担这些工作，就需要在消费科技业务之外，建立一套受监管的金融业务。
其次，个人理财更看重专业深度，而非覆盖范围。通用智能体需要把上千种日常事务处理得足够好；理财智能体则必须核对每一个账户、根据用户实际持仓测算税务后果、安排偿债顺序，并确保每一次计算的数字都准确无误。
这需要专门构建的信息理解、验证和执行系统，也就是本文后面将介绍的技术体系，而不只是在通用智能体上附加一个理财技能。
哪些能力可以沿用
领先的个人理财型 Agent ，很可能会借鉴当今 Personal Agent 的成功之处：无需学习新界面，将短信和语音作为主要沟通渠道，主动联系用户，并记住用户的信息。
这种产品的形态正在逐渐清晰。尚未确定的是，当话题涉及资金时，谁能赢得用户的信任，成为提供这项服务的主体。
最有可能出现的最终形态是分工协作：用户的通用 Personal Agent 管理日常生活，理财型 Agent 管理资金，两者之间相互协调。
智能体之间的通信已经开始出现，Instinct 用于协调不同用户智能体的网络就是一个例子。因此，当用户询问日常使用的智能体自己是否负担得起一次旅行时，这个问题可以被转交给真正了解用户财务状况的理财型 Agent 。
在这种模式下，通用智能体扮演管家的角色，专门的理财智能体则扮演首席财务官的角色。
要点： Personal Agent 擅长处理与资金有关的日常事务，但它们的商业模式、监管资质和广泛的功能定位，使其并不完全适合直接管理资金。使用体验类似、但专门为理财设计的智能体，可能更适合承担这一角色。
智能体金融：为什么加密基础设施适合 AI Agent
第二项进展是智能体金融，即能够自主持有、转移资金并为资金获取收益的软件。
传统金融已经有类似的产品，例如智能投顾、现金自动归集和定期账单支付。但这些产品都局限于单一机构内部，其设计对象是人类账户持有人，而不是代表用户行事的软件。
出于结构性原因，更具意义的进展正在链上发生。
加密基础设施默认开放。智能体可以拥有自己的钱包，通过代码直接与任何协议交互，无需模拟用户登录，也无需等待不同系统完成对接。
这些基础设施本身可以通过代码设定规则。因此，用户设定的限制不只是要求智能体遵守的规则，还可以由钱包强制执行。如果智能体犯错或受到操纵，交易就无法通过。
这些基础设施全天候运行，稳定币可在数秒内完成结算，代币化资产也能 24 小时产生收益。
它们还具有可验证性，因为每项操作都会记录在公开账本上，用户可以自行查验。
这些基础设施也存在真实风险，包括智能合约漏洞和稳定币脱锚。代表用户管理这些风险，同样是智能体工作的一部分。
不过，也正是上述特性，使智能体金融的基础组件首先出现在链上。目前，这些应用大多服务于交易者和加密原生用户。
但综合来看，它们构成了个人理财型 Agent 执行操作所需的基础。
要点： 加密基础设施已经能够让智能体在用户可验证的规则下开展广泛操作，链上智能体金融也正在构建执行所需的工具。现在缺少的是一个能够运用这些能力、管理个人整体财务生活的智能体。
未来：一个统一入口
如果把 Personal Agent 的使用方式，与链上智能体金融正在构建的能力结合起来，应用于一款专为资金管理设计的产品，解决方案的轮廓就出现了：一个了解用户、能够通过各种渠道联系用户，并能操作用户所有账户的智能体。
在这种模式下，用户不再需要亲自整合各个账户。用户可以通过当下最方便的渠道与同一个智能体交流：在杂货店排队时发一条短信，在开车回家时发送一段语音，需要深入查看时打开应用，或者在有文件需要处理时发送电子邮件。
当有事项需要关注时，智能体也会主动联系用户，无论是账单即将到期、利率发生变化，还是某个目标的进展偏离了计划。
从意图到结果
衡量这款产品的标准很简单：它能否把一个用日常语言表达的目标，一路转化为最终结果？
下面以一个常见目标为例，展示这一过程。
需要构建什么
要提供这样的体验，不能只是在银行账户上叠加一个聊天机器人。产品必须同时做好以下三个方面，任何一项都不能缺失。
专业且主动
深入理解金融产品、策略和机会，而不只是具备一般性知识。
在用户注意到问题之前预判需求，例如利率下降、账单即将到期，或出现价格更低的保险产品。
将用户的意图和目标转化为具体的财务结果。
持续推动这些结果的实现，而不是等待用户提出要求。
持续且互联
在所有渠道之间共享同一套记忆，让用户通过短信开始的对话可以通过语音继续，无需重新交代。
随着交易入账和账户余额变化，相关信息能够自动保持最新，用户无需手动更新。
与用户使用的每一家机构建立安全、经过授权的连接。
在后台持续运行，并在有事项需要关注时主动联系用户。
以信任为设计基础
用通俗语言解释每一项建议，包括其中需要权衡的因素。
影响重大的操作需要用户批准；日常操作则在用户设定的限额内自动执行。
完整记录智能体做了什么以及为什么这么做，并允许用户查阅。
让用户始终保有控制权：权限可以随时更改或撤销。
为什么是现在
这种产品正在获得越来越多人的接受。
今年，早期用户开始通过短信联系智能体，并看着它完成任务。相关基础设施也已经出现：能够进行财务推理的模型、金融机构之间不断扩大的开放银行连接，以及智能体已经在使用的支付基础设施。
与此同时，最有条件直接接触和服务消费者的公司，也就是当今的通用 Personal Agent 提供商，在涉及资金管理时面临结构性的利益冲突。
这为专门的参与者留下了机会，但这个机会可能不会持续太久。
这样的参与者可能会优先基于加密技术构建产品。随着美国稳定币立法正式生效，链上基础设施从产品推出之初就能支持实际操作，而传统账户则可以随着时间推移，通过开放银行逐步接入。
第一个赢得用户信任、能够通过各种渠道联系用户，并真正帮助用户调配资金、实现目标的个人理财型 Agent ，很有可能定义这一产品类别。
值得关注的是那些能够结合 Personal Agent 的易用性、链上操作能力和金融级信任机制的团队。
