每日行情重點資料回顧與趨勢分析，由PANews出品。
1.市場觀察
全球金融市場正經歷劇烈動盪，其中貴金屬市場在連續創下歷史新高後遭遇了罕見的暴跌，現貨黃金一度下跌超6%，險守4000後重回4100，創12年來最大單日跌幅。市場分析認為，此次拋售是由於技術性超買、美元走強以及部分投資者獲利了結等多重因素共同作用的結果。然而，美國政府的持續關閉為市場增添了極大的不確定性，關鍵經濟數據（如CFTC持倉報告）的缺失使得投資者難以準確判斷市場頭寸，同時即將發布的CPI通膨數據也因勞工統計局人手不足而面臨可信度挑戰。在此背景下，聯準會預計下週將降息25個基點，但缺乏可靠數據使得未來的貨幣政策路徑變得撲朔迷離。
地緣政治方面，歐洲多國正與烏克蘭共同草擬一份12點和平提案，旨在以當前戰線為基礎結束衝突，此舉與美國前總統川普呼籲凍結衝突的立場相呼應，相關方計劃展開新一輪和談。儘管市場動盪，但世界黃金協會的Juan Carlos Artigas和Libertas財富管理集團的Adam Koos等分析師認為，支撐黃金上漲的地緣經濟不確定性和寬鬆貨幣政策等基本面因素未變，此次回調可能只是為下一輪上漲清理短線投機者。
在人工智慧領域，技術創新與商業競爭正同步加速。 OpenAI正式推出了其首款人工智慧驅動的網頁瀏覽器ChatGPT Atlas，直接挑戰GoogleChrome的市場主導地位。該瀏覽器深度整合了ChatGPT，讓用戶在瀏覽任何網頁時透過側邊欄進行內容總結和互動，其內建的AI代理功能更能幫助付費用戶自動執行預訂航班等複雜任務，這一發布導致谷歌母公司Alphabet股價應聲下跌。同時，AI領域的思想領袖們正將目光投向更遠的未來。 AI大神Andrej Karpathy對DeepSeek OCR論文大加讚賞，並由此引發了一場關於「像素是否是比文本更優越的LLM輸入形式」的深刻討論，他認為圖像輸入能實現更高的壓縮效率和信息通用性。 Elon Musk則給出了更終極的判斷，他預測從長遠看，AI模型超過99%的輸入輸出將是光子。此外，AI在金融領域的應用也在實務上得到檢驗，一個名為Alpha Arena的大模型交易測試於10月18日啟動，讓GPT-5、Gemini 2.5 Pro等六大主流AI模型使用1萬美元在市場上進行交易競賽， DeepSeek多日穩居第一，截至今日14時GPT-5僅剩3521美元。
比特幣市場近期表現出顯著的波動性，價格在觸及114,000美元的高點後遭遇阻力，並一度回落至107,460美元附近。數據顯示，在經歷了10月10日的重大拋售之後，交易員正重返市場，比特幣期貨未平倉合約總額已從280億美元的低點回升至320億美元以上，表明市場信心正在恢復。然而，分析師觀點出現分化。一方面，看漲的分析師認為關鍵支撐位依然穩固，交易員Rakesh Upadhyay和Daan Crypto Trades都指出107,000美元是多頭必須守住的重要防線，而分析師Astronomer則認為價格最終將突破114,000美元。另一方面，市場也存在濃厚的看空情緒，交易員Roman、Ted Pillows和Crypto Tony等人預測比特幣價格可能將測試100,000美元的支撐位，甚至可能進一步跌至95,000美元，其主要理由是近期的反彈缺乏足夠的交易量支持。分析師Rekt Capital則指出，比特幣目前在21週EMA處遇到阻力，需要守住歷史需求區域才能為後續的反彈奠定基礎。
以太坊在近期市場中同樣面臨關鍵考驗，其價格在短暫沖高至4,110美元後未能站穩，迅速回落至4,000美元心理關口下方。交易員Philakone指出4,000美元是“強大的阻力位”，而分析師Daan Crypto Trades和Jas Crypto也認為，能否突破並維持在4,100美元上方，將是決定以太坊是深度回調還是短暫休整後繼續上攻的關鍵。市場數據揭示了其上行乏力的根本原因：新買家缺席。 Glassnode數據顯示，衡量買賣量的淨現貨量差指標仍為負值；同時，SoSoValue的數據顯示，現貨以太坊ETF在過去八天中有六天出現資金淨流出，總額高達6.405億美元。技術形態上，以太坊在12小時圖上形成了一個看跌旗形，若該形態確認破位，其技術目標價位可能指向3,120美元，較當前價格有約20%的下跌空間。儘管如此，仍有分析師如Jelle保持樂觀，認為目前的回檔只是對4,000美元關鍵突破位的重新測試，之後可能會迎來「快速的上漲擴張」。
Solana在嘗試突破200美元關卡後，於180美元下方形成了一個潛在的「雙底」技術形態。資深圖表分析師John Bollinger利用其布林帶指標指出了這一潛在的「W形」反轉，認為現在是「值得關注的時刻」。另一位分析師Lark Davis也強調了此型態，並指出若物價能突破210美元的頸線，其目標價位可能高達250美元。對於山寨幣的整體前景，一些交易員認為，隨著黃金等傳統避險資產出現回調，尋求風險的資本可能會重新流入加密市場，可能會為山寨幣帶來一輪「繁榮」。
2. 關鍵數據（截至10月22日13:00 HKT）
（資料來源：Coinglass、Upbit、Coingecko、SoSoValue、Tomars）
比特幣：108050美元（年初至今+15.51%），日現貨交易量1083.7億美元
以太坊：3,861美元（年初至今+15.68%），日現貨交易量為458.6億美元
恐貪指數：25（恐慌）
平均GAS：BTC：1 sat/vB、ETH：0.082 Gwei
市佔率：BTC 59.7%，ETH 12.9%
Upbit 24 小時交易量排行：BTC、XRP、ETH、F、SOL
24小時BTC多空比：48.95%/51.05%
板塊漲跌：DePIN板塊上漲2.87%，AI板塊上漲1.99%
24小時爆倉數據：全球共162381人被爆倉，爆倉總金額為6.56億美元，其BTC爆倉2.79億美元、ETH爆倉1.69億美元、SOL爆倉2248.94萬美元
BTC中長線趨勢通道：通道上沿線（112125.64美元），下沿線（111036.75美元）
ETH中長線趨勢通道：通道上沿線（4070.10美元），下沿線（109905.33美元）
*註：當價格高於上沿和下沿時則為中長期看多趨勢，反之則為看空趨勢，當價格在區間內或短期反覆通過成本區間則為築底或築頂狀態。
3.ETF流向（截至10月21日）
比特幣ETF：+4.77億美元，十二支產品全部錄得正流入
以太坊ETF：+1.42億美元，九支產品全部錄得正流入
4. 今日前瞻
MBG（MBG）將於10月22日晚上8點解鎖約1,584萬枚代幣，與現流通量的比例為11.97%，價值約1,710萬美元；
Scroll（SCR）將於10月22日上午8點解鎖約8,250萬枚代幣，與現流通量的比例為43.42%，價值約1,440萬美元；
SOON（SOON）將於10月23日下午4點30分解鎖約1521萬枚代幣，與現流通量的比例為4.52%，價值約1280萬美元；
今日市值前100幣最大漲幅： ChainOpera AI漲32.6%、MemeCore漲10.2%、Zcash漲7.7%、Saros漲7%、DoubleZero漲6.4%。
