每日行情重點資料回顧與趨勢分析，由PANews出品。
1.市場觀察
市場正面臨多重壓力，美國政府停擺已進入創紀錄的第36天，導致財政部在美聯儲的帳戶餘額激增至1萬億美元以上，從市場抽走了超7000億美元的流動性，其緊縮效應堪比數次加息，關鍵融資利率SOFR一度飆升，引發了對流動性危機的擔憂。不過，兩黨談判已現曙光，部分議員樂觀預測僵局可能在本週四結束。與此同時，由AI熱潮驅動的全球股市出現大幅回調，因投資者對科技股高估值的擔憂日益加劇，美股經歷“黑色星期二”，亞洲股市隨之暴跌，韓國KOSPI指數一度觸發熔斷。電影《大空頭》原型Michael Burry揭露其正在大舉做空英偉達和Palantir等AI公司，進一步加劇了市場的避險情緒。宏觀分析師Raoul Pal認為，當前的流動性緊縮只是暫時的“痛苦之窗”，隨著政府關門結束、美聯儲停止量化緊縮並轉向降息，以及加密監管法案的推進，一場“流動性洪水”即將到來。此外，市場也正在關注美國最高法院對川普關稅權力的合法性審查，其裁決結果可能成為新的市場動盪源。
在市場動盪中，比特幣價格自6月以來首次跌破10萬美元大關，分析師對後市走向看法不一。看空者指出，價格已跌破21週EMA和50週均線等關鍵技術支撐，Rekt Capital認為需週線收盤重新站上108,000美元，才能維持108,000至125,000美元的區間震盪，否則可能進一步下探。交易員Killa和CJ關注的下一個主要支撐分別在92000-94000美元和82000-88000美元區間。 Killa表示，如果BTC能守住9.8萬至10萬美元區域，可能推動價格至10.5-10.6萬附近，但若價格維持在季度線10.8萬下方，則有可能下探9.2-9.4萬。 CJ表示，比特幣已觸及其首個主要下行關注區域9.8萬-10.1萬美元。他表示將在該區間觀察價格走勢後再決定下一步行動。如果該支撐位失守，下一個重要下行關注區域為8.2-8.8萬美元。他認為目前區間可能會引發一定的市場反應，但具體結果仍需觀察。鏈上數據顯示，儘管長期持有者在過去一個月裡拋售了約40萬枚BTC，但分析師Murphy指出，當前價格已接近98000美元的“公允價值”，盈利地址佔比也進入了牛市回調的極限區域，這或許是回調的終點，也可能是熊市的開端。
看多方則認為目前是佈局良機，分析師Astronomer表示已在99000美元附近加倍做多，認為這是市場恐慌情緒達到頂峰的底部信號。 Ash Crypto也維持看漲，他認為當前的下跌是牛市頂部爆發前的洗盤，並指出聯準會降息、量化寬鬆重啟等宏觀利好因素仍在。此外，Delphi Digital分析師that1618guy指出，比特幣歷史上11月常作為市場結構轉折點，其月低點的時間節點可反映市場狀態。數據顯示，在多頭週期（如2020年、2023年、2024年），比特幣的11月低點通常出現在月初，並伴隨小幅回檔（約-1.7%至-3.7%），隨後30天內平均上漲32.9%。然而，在熊市或過渡階段（如2021年、2022年），低點往往出現在月末，且回檔幅度更深，平均為-8.2%。當前市場若延續多頭模式，預計比特幣需在11月初穩定反彈，否則可能進入更深的調整階段。
以太坊的價格走勢同樣承壓，快要跌破3000美元，由年初的3337美元稱一度上漲48.5%至4956美元，目前已轉為跌幅。至今分析師Man of Bitcoin認為，若價格持續跌破前低，可能意味著更深的回調，而守住3,364美元則是維持短期上漲動能的關鍵。儘管以太坊的美元計價走勢疲軟，但分析師Krugman對其長期前景極為樂觀，他認為ETH/BTC的匯率圖是所有資產中最看漲的圖表之一，並預測以太坊在下一輪上漲中將跑贏比特幣。他表示自己正持有大量現金等待市場深度回調，屆時將主要買入並持有以太坊，交易員Killa則表示他已在2800-2900美元區間設置了買單。
儘管Solana現貨ETF上市後表現強勁，吸引了超過4億美元的資金流入，但SOL的價格卻跌破了長達211天的上升趨勢線。分析指出，若無法守住155美元的支撐，價格可能會進一步滑向120-100美元區間。同時，部分新項目和Meme幣在普跌行情中逆勢上漲。由社群發起的Giggle Academy（ Giggle ）代幣，在幣安創始人何一表示幣安將捐贈其交易手續費並銷毀部分代幣使其進入通縮模式後，價格上漲超過100%。此外，幣安近期上線的MMT從0.1美元的開盤價一度漲至4.47美元，目前已回落至1.25美元，而KITE、F、TUTTLE、YB以及ENSO等新幣在當前普跌行情中也都錄得一定漲幅。藍狐筆記等市場觀察者認為，傳統的牛熊週期界限正變得模糊，資本的宏觀流向比周期劃分更重要，並對加密領域與AI結合重塑世界的長期趨勢保持樂觀。
2. 關鍵數據（截至11月5日13:00 HKT）
（資料來源：Coinglass、Upbit、Coingecko、SoSoValue、CoinMarketCap）
比特幣：10,1965美元（年初至今+8.73%），日現貨交易量1,211.1億美元
以太坊：3,329美元（年初至今-0.56%），日現貨交易量為735億美元
恐貪指數：20（恐慌）
平均GAS：BTC：1 sat/vB、ETH：0.1 Gwei
市佔率：BTC 60%，ETH 11.9%
Upbit 24 小時交易量排行：MMT、BTC、XRP、ETH、SOL
24小時BTC多空比：48.05%/51.95%
板塊漲跌：AI板塊下跌4.67%，以太坊生態類下跌3.89%
24小時爆倉數據：全球共44,0807人爆倉，爆倉總金額為17.85億美元，其BTC爆倉5.91億美元、ETH爆倉5.2億美元、MMT爆倉1.29億美元
*註：當價格高於上沿和下沿時則為中長期看多趨勢，反之則為看空趨勢，當價格在區間內或短期反覆通過成本區間則為築底或築頂狀態。
3.ETF流向（截至11月4日）
比特幣ETF：-5.78 億美元，持續5 日淨流出
以太坊ETF：-2.19 億美元，持續5 日淨流出
SOL ETF：+1483 萬美元，連續6 日淨流入
4. 今日前瞻
Ethena(ENA)將於11月5日下午3點解鎖約1.72億枚代幣，與現流通量的比例為2.52%，價值約6,710萬美元；
Heroes of Mavia（MAVIA）將於11月6日上午8點解鎖約1,189萬枚代幣，與現流通量的比例為16.92%，價值約120萬美元。
今日市值前100幣最大漲幅： Aster漲19.1%、World Liberty Financial漲6.9%、Bitget Token漲6.9%、HEX漲6.8%、Mantle漲6%。
