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本文信息收集于网络，不作为投资建议。投资有风险，请独立全面了解项目信息，结合个人风险承受能力，慎重选择，慎重投资。
2020 年底的时候，Messari 发布了 2021 年加密市场分析投资报告， 这份报告涉及的行业范围、行业深度都是空前的。报告中涉及看好和不看好的几个领域，在整个 2021 年都被一一印证，Messari 的创始人 Ryan Selkis 的权威性建立与这份报告也有密不可分的关系。
前不久，Messari 发布了 2022 年加密市场分析报告，其中干货非常多，看完这篇分析，能够让我们对加密货币市场的现状和未来都有了更加清晰的认知。特别是今天这篇关于 NFT 和 Web3 的内容，能够很好的帮助NFT新手深度了解 NFT 即将带来的革命性变革，以及真正的机会在哪里，值得深度阅读！
前五章请点击查看：
Messari 2022 年度报告（一）— 加密市场的十大投资话题和趋势预测
Messari 2022 年度报告（二）— 加密市场十大年度关注人物
Messari 2022 年度报告 ( 三 ) — 10 条关于比特币的思考
Messari 2022 年度报告（四）— 美国加密货币政策
Messari 2022 年度报告（五）— 市场基础设施
我习惯于听到“Web3”这个词，因为它最终可能会取代“加密”，成为去中心化技术运动的代名词。它可以更好地吸引新的受众，对监管者来说听起来不那么可怕，而且它是一个更快、更准确的词。
Mason 将 Web3 定义为由集体管理的“向更加民主化的互联网的范式转变”。Chris Dixon 表示，Web3 让我们“有机会将网络升级为以加密资产为中心的经济体，并构建网络所有者、网络参与者和第三方开发人员的激励机制完全一致的系统。” 我喜欢这些定义。重新架构互联网服务和产品，使它们造福于用户而不是看门人是一项明确而紧迫的任务，Web3 准确地捕捉到了我们正在尝试（重新）构建的广度
为此，我在本报告的后半部分开始介绍：2021年Web3应用的爆发式增长，非同质代币（“NFTs”）；可能在 2022 年爆发的网络（P2E 和去中心化社交网络）；以及我们未来虚拟世界的物理管道概述。
在投资中，有一种说法是 '早期=错误'，这就是为什么要深入研究Web3的连续建设，看看其中一些网络是否真的可能最终取得成果并赢得大的时机。
Linda 和 Rhys 的模型几乎与我的相似：
2020年DeFi的繁荣提供了自我托管、无权限交易的 '吞吐量基础设施'（如Web1中的路由和带宽），这使得NFT得以起飞。对NFT的爆炸性需求（加上DeFi）拉动了今年早些时候对更可扩展的第1层和第2层区块链的需求。所有这些都将在新的一年里刺激DAO基础设施的增长。NFTs为DAO贡献者提供了链上身份和声誉；DeFi为DAO成员提供了大规模的流动资本池来管理；而扩展解决方案将使链上治理在经济上可行。
在Web3中，加密货币（第3章）和NFT（第6章）是新经济的数字商品，DeFi（第7章）是原生的金融系统。Layer 1 网络（第八章）是驱动一切的轨道。而DAO（第9章）则是新领域的管理方式。
这一切都在发生，而且将是绝对美好的。
01
NFT：全球账本上的数字商品
让我们从今年的突破性资产类别开始。NFT，是的，它们就像这个周期的ICO：天价的炒作，疯狂的波动，大量的早期赢家和完全的垃圾。但作为一种新的资产类型和类别，它们将改变世界。
NFT 很酷，因为它们代表了数字资产的可验证稀缺性、可移植性和可编程性。NFT 可以是股票、MMORPG 中的虚拟剑或社交媒体上的个人照片、新的数字艺术作品、元空间中的一块土地，或者您在 Facebook 上的数据记录。NFT 的潜力基本上是无限的，因为区块链将成为原生虚拟财产和物理财产（或至少是它们的数字收据）的全球交易账本。
NFT的 '现实世界 '版本可能是类似于房子的契约（可核查的稀缺性），如果可以通过在持有契约收据（财产的数字代表）的钱包中签署交易，向保险公司证明所有权。可以用NFT允许Airbnb的客人进入房子（可编程），或者我可以在一个点对点的贷款平台上，用NFT作为抵押，获得房屋净值信贷额度（可移植）。
这是未来将发生的，游戏版会最先出现：
我使用我的虚拟身份（可验证的稀缺性）登录 VR 赌场，然后拉到椅子上，庄家将我的头像识别为 TBI（财产的数字表示）。由于这是我第 10 次来赌场，而且我一直在使用加热器，所以我的玩家卡在闪烁（可编程性），表明其他玩家应该来我的牌桌。赌场喜欢这个，并决定给我寄一张虚拟的“酒票”，它可以在 Uber、Eats、Drizzly 或任何将这些 NFT 识别为信用（便携性）的应用程序中使用。
如果你有一点想象力，你会发现机会是巨大的。
NFT 如此直观，连《纽约时报》都明白。以下是 Ezra Klein 今年夏天的专栏：
'这样想吧。我们拥有的互联网允许信息的轻松传输。我们可以不计成本地交换新闻文章、音乐文件、视频游戏、色情制品、GIF、推特等的副本。众所周知，互联网善于使信息几乎免费。但正是因为这个原因，它在使信息变得昂贵方面是很糟糕的，而有时它需要这样做。互联网特别缺少的是验证以下方面的方法 ：身份、所有权和真实性--正是这些东西使创作者有可能为他们的作品获得报酬。'
如果我们未来生活的很大一部分都花在了全球、虚拟、相互关联的世界（元宇宙）中，那么 NFT 就是该世界中一切事物的主要组成部分。您不想生活在这样的虚拟世界中，您的整个身份都受大型科技公司的摆布。如果您曾经切换过社交媒体平台并且不得不从零开始重建受众和声誉，这很直观。或者，如果您曾经在游戏中购买过虚拟商品，但随后意识到游戏制作者控制着所有的交易规则，您无法将获得的商品出售或带到别处。或者，如果您是 VR 的信徒，但对扎克伯格的元乌托邦无人看管的前景感到不寒而栗（稍后会详细介绍）。
NFT 能够、应该并且将会超越其底层的区块链和元数据。
你也不希望生活在一个每个人看起来都是一样的虚拟的世界里，而且对身份盗窃没有追诉权。所以你需要一些第三方。为了避免 '千篇一律'，你需要稀缺的数字对象，它们有真正的价值。而且你可能愿意为有才华的创造者支付可证明的独特商品。
为了说明问题，以1000个独特的南方公园头像为例，每个头像可以用1个ETH铸造。你可以向SPA NFT合约发送ETH，并为Cartman和TBI铸造一个新的表弟，但前提是合约状态反映到目前为止已经铸造了不到1000个头像。由于ERC-721标准，这些南方公园的小不点可以和以太坊区块链上任何其他基于该标准的NFT交易一样发挥作用。
这比目前大多数虚拟商品的购买方式（通过一个集中的、孤立的平台，稀缺性只存在于游戏制造商眼中）要好 100 倍。与此相反，NFT 交易
连接用户和创作者的世界；更低的花费;为双方提供可证明的虚拟资产所有权；在任何信任区块链的平台上。在许多情况下，这些资产会随着时间的推移而发展。
无论我们谈论的是数字艺术、数字身份、社区会员、游戏产品还是金融资产，都是如此。几乎所有加密货币领域的聪明人都同意，大多数NFT将走2017年大多数ICO的路......归零。
但一些早期项目将以巨大的规模获得成功，而整个资产类别将在未来十年内爆炸性增长。NFT将影响经济的方方面面，孩子们将拥有更多 '看起来像 NFT 的东西，而不是实体物品'。即使你今天不关心NFT，你也必须了解NFT到2040年将产生的影响。
让我们开始研究NFT的未来，一砖一瓦。
02
6900 万美元的蒙娜丽莎 JPEG
无论你是否看好 NFT 成为一项革命性的新技术，你都可能会被以下情况震惊：人们已经在“jpeg”上花费了数百万美元。
为了理解为什么这并不完全是疯狂的，我们应该从历史上最著名的艺术品--达芬奇的《蒙娜丽莎》开始，考虑它的 '基本面'--它的历史、稀有性、记忆价值、艺术家的声誉，以及实物资产的基本市场动态。
当然，《蒙娜丽莎》是有史以来最著名的艺术家的最具代表性的作品，甚至在达芬奇的同时代人中也因其独特性而受到赞誉。
然而，更重要的是，它具有一些使其流行的“链下”属性。它的家乡是世界上最著名的博物馆——卢浮宫。这是有史以来最著名的艺术品盗窃案的目标。因其简单而神秘的笑容，成为流行文化中的炒作点。其他人则想与蒙娜丽莎合影，以便在社交媒体上获得旅行通行证。作为卢浮宫最著名的展品，也可以说是一笔资本资产。蒙娜丽莎每年带来数千万美元的旅游收入*。
简而言之，这是一幅很酷的画，有一个更酷的背景故事。
在数字艺术领域有类似的事情吗？
Beeple 的 Everydays - The First 5,000 Days 拥有所有关键元素，使其成为数字艺术的蒙娜丽莎。著名艺术家？是的。Beeple在出售时有250万追随者。稀缺性证明？对。这将是非常难以复制的，因为这幅壁画代表了14年来的日常奉献的结晶。新奇的背景故事？对。它没有被盗，但它创造了历史，成为通过佳士得拍卖的第一件主要的NFT艺术品，而标价本身（6900万美元）也促成了该艺术品的稀有性。即使Beeple的艺术声誉在未来受到打击，也不会改变他的Everydays最初销售的新颖性和名气。
那么，这是一次性的，还是 Beeple 的成功可以重现？让我们来看看数字艺术的基本市场动态。
实物艺术品是一个1.7万亿美元的资产类别，年销售量约为600亿美元。在第三季度末，根据DappRadar的数据，NFT的市值只有140亿美元。不包括 '个人资料图片收藏品'（我们将在下一节讨论这些），数字艺术NFTs迄今为止的总销售额还不到20亿美元。因此，NFTs仍然不到实体艺术市场的1%，而数字艺术只是NFT总市场的十分之一。
这些数字是否让你想起了任何其他四年前的资产？
尽管如今的 NFT 市场非常火爆，但这种从实体艺术向数字艺术的早期迁移，可能最终会像 2013 年的比特币“泡沫”一样，在 2014 年崩盘超过 80%，但也标志着比特币开始对实物黄金进行长达10年的打击。2013 年 11 月，比特币的市值超过黄金 0.1%。非同质的数字艺术市场现在正好占实体艺术市场的 0.1%。
我预测数字艺术/NFT市场的崩溃最终会比2015年的比特币熊市更加恶心（因为从定义上来说，这些都是高度非流动性资产），但整个市场的10年轨迹将是相同的：100倍以上
说到这里。在你进入数字艺术领域之前，有几件事情需要注意！
比特币的市值在 8 年内可能达到 100 倍，但如果你一直持有它，你只能赚到 60 倍，因为这期间新铸造的比特币带来了稀释。在整个加密货币市场，你只赚了 30 倍，因为以太坊等其他新的加密资产进入市场，侵蚀了比特币在过去几年的主导地位。
我提出来是因为NFT的设计空间明显大于可替代的加密货币。
即使你投资于Beeple原创项目或其他顶级项目，也可能无法跟上NFT总 '市值 '的增长步伐。因此，在NFT领域，我喜欢的长期获胜的游戏是与基础设施有关的，这将以很大的幅度超过甚至是最蓝筹的NFT项目的预期价值。在像艺术这样的利基市场投资基础设施（如SuperRare），可能不会超过最终的前1%的NFTs，但你的预期价值会更高，它会为你节省很多时间，而且你不需要成为一个品味家就能获得成功。随着NFT基础设施在每一个可行的资产类别中的扩展，基础设施空间变得特别有吸引力。
我很高兴能投资于更多的NFT基础设施! 如果你正在筹集资金，请记住我!
（*作为一个旁观者，如果你去卢浮宫，你会发现《迦纳的婚礼》比《蒙娜丽莎》更令人印象深刻~10000倍。我在参观时花了30秒看蒙娜丽莎，而花了90分钟盯着迦纳的婚礼。维诺斯是我的人。那东西需要认真的夜晚和周末工作。他画这幅画的时候和我差不多大，当他画完的时候，我敢说他对他画的那130个人的恨意就像我对这份报告的恨意一样。）
03
PFP：Punks VS Apes
如果你纯粹看重美学，Beeple 和其他数字艺术家可能是你的食物。但你会错过 NFT 中更大的运动——围绕社区自己的头像图像，或“PFP”，到今年第三季度，其销售额已爆炸式增长至 50 亿美元。PFP 的价值完全来自于他们早期的社区和模因效应。
视觉效果本身并不令人满意（100个以太坊的售价为7位数，实际上是基于免费的剪贴画），但数十万人正在花费真金白银购买PFP社区，以表明他们a）已经提前参与了这个笑话，b）了解NFT的全部历史和背景，以及为什么这些特定的PFP值得投资，c）迫切需要朋友，有大量的钱可以烧，或者d）以上都是。
我们看到对 PFP 起飞的兴趣和热情是有道理的。它们非常适合加密货币 Twitter 和新兴的元宇宙。
PFP 项目依靠深度参与的优秀核心社区成员为项目的文化和经济做出贡献（例如 Punks 的早期 NFT 采用者），并将吸引其他成员。他们的所有者甚至可以优先进入新项目和活动，分享社区利益（通过空投），承担管理任务，并将他们的 PFP 用作资本资产（如果他们有足够的流动性）。如果 NFT 继续下去，更有影响力的人会想要具有最古老和稀有属性、最早的链上记录和最强 meme 特征的 PFP 加密朋克、无聊猿和矮胖企鹅，它可能代表一个人的数字身份未来的主要组成部分和匿名声誉的主要组成部分。（我不敢相信我刚刚写了这个。）就像品牌依赖口号、图像和品牌大使等模因一样，币圈的人也可以以类似的方式使用 NFT。因为他们有办法将整个亚文化包装在 PFP 和有门槛的 Discord 中。
除非你接受这些 meme 属性的虚拟商品已经无处不在，而且它们是我们身份的一部分，否则很难理解PFPs。正如Fred Ehrsam告诉《名利场》的那样：
'想象一下，你生活在互联网上。世界认识你的方式主要不是通过你的脸或你的衣服--而是通过你的数字头像。当然，你愿意花很多钱买一个像CryptoPunk这样的东西：它是你在数字世界的脸。另外，它是进入一个小型、独特的互联网俱乐部的钥匙。作为一名加密货币的拥有者，相当于作为一名老派商人成为奥古斯塔国家队的成员'。
CryptoPunks 很有价值，因为它们代表了在以太坊区块链上铸造的第一个 PFP，这是无法替代的历史事实。这 10,000 个像素化的朋克 jpeg，每个都有不同的“属性”组合，都是加密货币历史的一部分。他们有一个神奇的起源故事，因为他们被公平地推出，然后大部分被遗忘，然后因为他们不可磨灭的“第一”而重新出现。NFT 的繁荣，朋克作为推特头像的病毒式传播，以及它们不断上涨的价格，让它们非常引人注目。
我鼓励你阅读关于Punk 7804历史的完整采访，它在今年早些时候被Figma的创始人以780万美元出售。还是来自史诗般的NFT 101解释器（在这一点上，我恐怕几乎是不小心剽窃了）。
关于购买。'有一个是我最迷恋的，我真的很羡慕，我真的被吸引了，我觉得它有完全的严肃性。在10,000个CryptoPunks中，只有九个外星人。而在这九个外星人中，我真正产生共鸣的是#7804，那是一张抽着烟斗的外星人的照片。它对我来说是完全有吸引力的。我无法停止对它的思考。于是我看到拥有这幅画的人还卖出了其他几幅。我想，如果我出的价够大，它们就会卖掉。于是我出价12ETH，当时是15000美元。'
关于出售。'在卖掉#7804之后，我比以前更相信CryptoPunks是艺术，这超级吸引人。我认为原因是在与它分开后，我确实感到情绪化。我感到悲伤。这不仅仅是悲伤，'哦，伙计，这是数字蒙娜丽莎，我可以在某个时候赚更多的钱。' 它是我身份的一部分。那是一个面具。面具是什么？它们是你可以投射身份的物体。而对于#7804，这个聪明的外星人，我戴着它感觉有点不同。'
碰巧的是，一个化名的买家，名叫佩鲁贾（以偷走蒙娜丽莎的小偷的名字命名！），用类似的热情洋溢的、毫无歉意的措辞写下了他的购买
这是有道理的！如果有足够多的人将您的数字自我与特定化身联系起来，它确实会成为您身份的一部分。不信的话，就只能相信善良的TBI先生本人了。
这就是PFP的终极悖论：许多NFT可能成为你身份中不可出售的一部分。
每一个对自己部落的成功进行投资的收藏家都会穿上球队的球衣，并且随着他们与某个社区的联系更加紧密，或者将某个特定的PFP与他们的真实身份联系在一起，他们就不太愿意出售。如果网络中的人才密集，而且派对很酷，这可能是一件好事（Jay-Z、Snoop、Serena, 和OBJ有朋克），但如果社区的价值观开始偏离你自己的价值观，并且你的头像开始感觉更像一个红字，那就是一件棘手的事情。
有几件事情让我远离了PFPs，主要是：
1、我不知道我会用PFP做什么，我抱着希望，希望我对南方公园创作者可能有的任何计划有意义的贡献。(不瞒你说，如果我没有参与，那将是非常令人失望的，因为我的头像已经八年没有变化了，这四年来，我的头像就像你的普通朋克一样，不死不休，非常罕见。）
2、作为一个组织过会议和策划过人才社区的人，我可以告诉你高价位是一个很好的防止垃圾邮件的功能，但不是社区质量的万能药。只要我们处在一个非狂热的市场环境中，人们就会开始更多地涌向只接受邀请、任人唯贤的团体，而不是付费游戏。
3、沿着这些思路（我们稍后会谈到 DAO 和社交代币），我很高兴能被接受为“有好处的朋友”社区。相比于 PFP 领域的其他事情，我更期待被“有福利的朋友”社区所接受。赢得接受（相对于购买访问权）是一种让我们感觉良好的机制，我也认为这将有助于减轻社交代币悖论的影响，该悖论适用于任何社区 NFT 或社交代币。
如果你仍然热衷于购买PFP，你应该明智地选择你的部落，并准备把它作为一种可消耗的奢侈品，而不是一种可以注销的 '投资'。如果你想找到其他方式来表明你在群体中的地位，可以尝试数字艺术、Loot Bag 或者在元宇宙的一块好地。
我见过对PFP项目不太有说服力的批评，但这个批评似乎更有分寸。表达了对 '社区利益 '宣传类似于传销计划的担忧。当然，Bored Ape Yacht Club和Pudgy Penguins没有独特的*历史*特征使它们变得特别，但你不能孤立地拥有一件艺术品......它是一个社区。问题是一旦进入小型付费联盟，“社区”的收益就会急剧下降。一个真正的社区要么拥有不可动摇的历史，要么拥有为其赢得声誉的元素。
因为我的写作不存在引发核战争的问题，我就以此结束。看涨朋克，中立猿，看不好企鹅和其他一切。如果你不是第一个，你就是最后一个。（除非您将项目迁移到新的区块链，那么你可以再次成为第一）。
04
粉丝 Token
我们在最后几节中涵盖了很多内容，希望我还没有失去你。回顾一下元NFT的论点：注意力是有限的，互联网是巨大的，我们是由模仿欲望驱动的部落生物，我们正在建立一个疯狂的平行金融系统，可能已经找到了通往名人的桥梁，并通过加密艺术和收藏品的大规模零售采用。当你把所有这些加起来，NFTs允许你 '拥有互联网的一部分'。
现在让我们用 '互联网 '代替 '你最喜欢的艺人'--在音乐、电影、体育、时尚、游戏等方面。粉丝代币只是具有会员权利的收藏品。这些权利可以是财务上的（门票、共享版税），也可以是非财务上的（作为超级粉丝的社会信号、体验式访问），或者两者的结合。
想一想NBA Top Shots可能发生的情况，以作说明。
Top Shots是虚拟扑克牌的集合，捕捉NBA球员和游戏中的标志性时刻。Top Shots的哑巴V1？他们是像旧棒球卡一样的收藏品。但V2、V3...V8呢？Top Shots的收藏者可能会被邀请参加休赛期的VIP球员活动，或参加全明星赛。也许 他们会在抽签中获得自己喜欢的主队的季后赛场边座位。或者对联盟的新球衣设计有发言权。
或者在音乐方面，假设你为你最喜欢的独立乐队的新专辑购买了首批1000张NFT中的一张。他们成为主流，而现在你已经得到了他们下一站在你的城市的后台通行证（通过你的NFT）。你可以从关于他们崛起的Netflix纪录片中分得版权费。事实上，你的NFT给了你在DAO中的投票权，该DAO首先对版税交易进行了投票。也许那个NFT能让你得到一个Audius的空投。
如果Lil Nas X投放了一块令牌呢？他在两年内从900人变成了5000万Spotify听众。如果你是这900人中的一员，你会在那时购买（或被空投！）一个$NAS代币，以帮助他推广他的早期单曲？$NAS可以跟踪早期的 '真正的信徒'，并允许粉丝亲自分享他的财务成功。
'赢得和帮助赢得 '对粉丝和名人来说都是一个很好的模式，它也适用于受众更少（'1000名真正的粉丝'）的小型创作者。EDM DJ 3LAU投放了一个NFT，赚了1200万美元。一群纪录片制作人筹集了200万美元来讲述以太坊的故事。
像Substack（新闻通讯）和Callin（播客）这样的创造者工具正在使艺术的 '商业方面 '比以往任何时候都更容易抽象化，我可以看到NFTs为这些社区的发展开辟了巨大的途径，就像Mirror在与Medium的斗争中已经做的那样。
粉丝代币，无论是NFT还是可替换的社交代币（如Roll*上的代币），都可以帮助加密货币跨越鸿沟，成为主流采用，因为越来越多的部落成为所有者。
如果说数字艺术和PFPs对视觉艺术家来说是个好消息，那么粉丝代币则为娱乐业的其他部分（尤其是电影、音乐、体育）开启了全新的价值流。他们还打破了洛杉矶对电影和音乐的束缚，更好地连接了新晋演员，为所有创作者增加了蛋糕，并将洛杉矶制片人的 '收益率 '削减了50-75%或更多。
我喜欢这里的Uniswap与Binance的比较。
洛杉矶(Binance?)在迎合那些只想接触最著名行为的用户方面可能没有问题。但是，如果你的兴趣在前100名之外，作为一个粉丝，你可能会被NFT的点对点市场更好地满足。
这对最近总收入超过100亿美元的创造者经济来说是个好消息，而且在NFTs之前同比增长48%。这张图将随着NFTs的出现而变得垂直。
Source: Stripe
从 '粉丝代币 '到 '初始人发行 '或 '收入分享协议 '可能是一个短暂的跳跃--这是有争议的，但可能是不可避免的。我预计粉丝代币的繁荣将导致ISA的创造性复苏（兴趣和可行性）。我们将看到为有潜力的学生提供 '粉丝代币'，他们有可能从大学辍学，而开始在Web3领域工作。
05
Axie Infinity 和“P2E”革命
游戏行业在娱乐行业中一直占主导地位的原因之一（比电影和音乐行业的总和还要大），与它早期拥抱互联网的新媒介（流媒体）和商业模式（免费和虚拟商品市场）有关。如果这些工作室错过了加密货币，那将是一种讽刺，特别是由于加密货币游戏的增长速度和创收并不是理论上的，这是令人兴奋的。
想想上个季度以太坊上三大创收应用程序的经济性：Axie、OpenSea 和 Uniswap。Axie 和 OpenSea 在过去三个月中创造了超过 5 亿美元的收入。Uniswap 以约 4.75 亿美元排名第二。此后，Axie 和 OpenSea 各自的规模都超过了后面五个以太坊应用的总和。
Axie 的增长终于出现了下滑的迹象，但它开创的 P2E 游戏趋势将在这里继续。这些平台筹集的资金数额巨大，无论明年这个行业的热情是否会消退，它们都为整个周期的迭代和发展做好了准备。a16z 向 Mythical Games 投资 1.5 亿美元。Enjin 宣布成立 1 亿美元的游戏基金。FTX 和 Lightspeed 向 Faraway Games 投资了 2100 万美元。就在同一天。
随着加密游戏的发展，现有的游戏制造商正面临着创新者的困境。Steam已经禁止了加密货币。Epic游戏商店将暂时欢迎 '利用区块链技术 '的游戏，只要它们 '遵循相关法律，披露其条款，并由适当的团体进行年龄评级'。但是，即使是最热情的现任者也不太可能面临Web3的无缝整合。当Discord甚至预告要进行NFT整合时，我们看到反加密货币用户的反弹可能有多快和多极端。
我不认为早期的不情愿会持续下去。我敢打赌，明年将有一个前五名的游戏工作室以有意义的方式进入加密货币，很可能是通过并购其他Web3游戏。在十年的趋势中提前进入的好处将被证明是非常有说服力的（趁热打铁，利用NFT热潮，在即将到来的人才大战中获得优势），所有的市场领导者都会坐不住。一批小规模的交易可能会让现任者在将技术带到他们的整个世界之前，对投注的生态系统进行沙盘推演，并解决其中的问题。
驱动他们的不仅仅是机会主义。不作为所带来的威胁也是真实的
今天的游戏巨头创造了1200亿美元的年销售额，违约率达到100%。与Axie相比，这是一款甚至在应用商店都没有销售的平淡无奇的游戏。它的游戏盈利模式将客户获取成本降至零，在不到一年的时间里吸引了数百万用户，市值达到100亿美元。这将使他们清醒过来。没有一个游戏公司的CEO愿意被Blockbuster'd选中。
进入2022年，这张图应该出现在每个游戏厂商CEO的董事会文件中的第一张幻灯片上。
06
Looted：可组合 NFT
黑色文本上的字。今年夏天的战利品销售是对NFT的一次Rorschak测试。你要么认为这是为数字游戏玩家推出的新的 '可组合 'NFT初级产品的辉煌，要么认为这是比利-麦迪逊级别的愚蠢。老实说，可能两者都有一点，但我从Loot中得到了一些积极的收获。(例如，VC的 '紧急 '通讯，应该被当作NFT来使用。)
Loot 之类的东西似乎是新系列 Web3 原生游戏的支柱。如果你看看为数字商品筹集的资金数额，批评者可能会指出，这更有可能相当于从 ETH 投资者和赌徒向创作者和“去中心化游戏”工作室的大规模财富转移。
这些新奇幻游戏的大部分虚拟商品外观和感觉可能相同，但不同的社区肯定会出售与 Web2 对应的相同抽象概念。Ember Sword 会兼容所有其他游戏吗？也许吧，但如果你能买到战利品，为什么要为这把剑买单？并且每个游戏制作者都会建立一个抽象来识别物品的价值。
愤世嫉俗的人可能低估了一个类似 Loot 的项目有多大，我说作为一个讨厌 v1 的人，以及其他理性的人以与其他人在四年内建立的公司相同的速度竞标单词列表的事实 .
但我不是一个讨厌的人。我对Loot的最大收获是呼应了我对PFP社区更普遍的说法。那些对Loot晚了三周，但在其他方面相对较早进入加密货币游戏世界的人似乎不太可能尊重或重视一个项目的单词列表下降到一群囤积的VC。我相当肯定会有一个卓越的游戏赚钱版本的Loot，它采用了一个功利的、跨游戏的公平的商品发布。
它可以被结构化为一个空投给其他连续的加密游戏研磨者，或者纳入一个P2E的系统，跟踪任何选择加入新的 '可组合商品清单 '宇宙的项目的新游戏承诺。你会发现Loot的继任者是游戏玩家的影响者，而不是那些加密货币推特投机者，他们会写关于这个项目的主题。
07
NFT 金融化
根据定义，独特的资产比可替换的资产流动性更差。当涉及到NFT市场的价格发现时，这就造成了一些挑战，不仅是对于二级销售，而且对于虚拟资产抵押。已经有一些早期的尝试来解决这个挑战，这将是未来几年NFT基础设施发展的最重要领域之一。NFT的波动性大得惊人，在熊市中可能不会有许多这样的资产被竞标。是否有可能以国家信托基金为抵押借款，同时对冲特定项目和项目的特殊价格风险？
也许吧，但前提是你能让贷款人对这些资产的篮子感到满意。
WHALE 等项目从一个收集器中捆绑 NFT 并将投资组合标记化。PleasrDAO 和 PartyDAO 正在建立一个集体招标基础设施，以帮助团体开始公开招标 NFT（碎片化）。超出底价的衍生品和抵押品定价可能是灾难性的，因为许多“底价”实际上根本没有出价。
另一方面，Punk FLOOR 代币。似乎是一个更好的方法。这有点用词不当——代币的目的是跟踪中档朋克价格。该代币旨在通过汇总和划分 104 个不同稀有度的朋克的所有权来跟踪中档朋克的价格。可以想象，在熊市中 FLOOR 可能是最后的买家（逃往流动性最强的收藏品），而在牛市中，它是库存卖家（竞标最激烈的时候）。同时，代币的交易价格比今天的朋克底价高出 20%。如果你想获得朋克，但你没有 500,000 美元的资金，这个解决方案很棒。
这让我想起了马特-莱文(Matt Levine)对零散的NFT的最热门看法：
“所有者/证券公司：我以 400 万美元的价格购买了这个指向狗图像的独特指针。
公众：啊哈哈哈好一个，恭喜，钱花得值。
所有者/证券化人：我还将以 2.25 亿美元的价格出售部分所有权权益。
公众：啊哈哈哈又是一个好笑话，这个笑话对我们来说价值 2.25 亿美元，给你。
这是两个笑话，所以它的价值是它的 55 倍。我不知道！”
我承认，我很难理解那些不是1:1矿工的NFT如何能有效地将其所有权分化。但在现实世界中有多个类似的例子：分时度假和房地产的转租，时尚界的Rent The Runway，体育界的个人座位许可证，等等。我预测我们会看到一些高估抵押品价值的项目发生地震，但从长远来看，这将是加密货币经济的一个巨大解锁。它从PFPs、艺术收藏品和元宇宙土地开始。
08
OpenSea & Friends
在过去的 18 个月中，OpenSea* 的收入增长是历史上所有公司中最快的。他们已经从种子期的初创公司发展成为一家潜在的十亿美元公司，我认为他们最终可能会成为一家价值 1000 亿美元的公司（或网络）。这张图表突出了他们惊人的收入。
像这样的数字是 Coinbase 计划进入市场的原因，FTX 已经存在，Gemini 也是如此。GameStop 等传统公司看着这些数字垂涎三尺。苏富比甚至可能直接进入。这是对新兴 NFT 资产类别规模的验证，而不是对 OpenSea 业务的威胁。对我来说，更大的问题不是 OpenSea 和其他纯 NFT 市场是否成功，而是它们如何在垂直市场取得成功。
答案可能很直接--OpenSea和虚拟商品的纯游戏可能在虚拟商品领域占主导地位，而交易所附属的NFT市场在金融化方面占主导地位。你会在OpenSea上买卖Punks和Decentraland地块，但你会在Coinbase或FTX上买卖FLOOR代币和抵押贷款LAND
这样一来，美国证券交易委员会（SEC）的敌对加密货币法规可能是对 OpenSea 最有力的推动，因为不会因为 NFT 市场的爆发式增长而对违反证券法规的担忧，让地雷给交易所及其内部经纪人。
重申：我是早期投资者。我想投资更多的 NFT 基础设施，比如 OpenSea。
09
加密世界
马修-鲍尔将元宇宙定义为一个具有七种特质的虚拟领域：
持久性（一个永久的、永远开放的全球聚会）；生动性（实时性，就像物理领域一样）；无上限的用户 '存在'（一个体育场的氛围）；经济稳健性（NFTs是商品，可替代的代币是货币和商品）；跨数字和物理世界的相关性（没有围墙花园！）；互操作性（可移植的商品、身份、IP）；以及用户驱动的演变（'内容 '和 '体验 '是公开策划的，而不是通过中央公司。)
如果你相信会有这样的地方，并且理解我们未来会在那里花费更多的时间，那么很明显，我们会逐渐赋予数字商品与实物商品更大的价值。
那么唯一的问题是，元空间将向哪个方向发展？它是以堡垒为中心（科技巨头）还是以前沿为中心（开放的、基于云的和加密安全的）？
lison McCauley 的文章比较了最近的 Decentraland 和 Roblox 音乐节，并说明了两者在短期内可能演变的差异：
在过去的一周里，同时发生了两个全球元宇宙盛典，让我们看到了当今控制权之争的竞争双方。一个是由成熟的游戏玩家制作的，另一个是由去中心化的元空间先锋创建的。
Roblox 是一家上市公司，2020 年收入为 9.24 亿美元。它与音乐活动制作人 Insomniac 合作，在 Roblox 平台上举办了首个虚拟音乐节。与此同时，用户完全拥有的开放虚拟世界 Decentraland 举办了首届元界节。
这两个活动让我们看到了数字技术如何提升活动体验；如何将现场表演顺利融入其中；以及我们能够在全球范围内聚集在一起的任何地方。然而，它们也让我们看到了未来的取舍。
Roblox 的体验是开箱即用的华丽，为企业提供高预算的设计数字体验。与拉斯维加斯的 Electric Daisy Carnival (EDC) 合作，这种虚拟体验不仅融合了 EDC 的现场舞台和令人印象深刻的阵容，还提供游戏、虚拟和艺术家见面会。
Decentraland 的音乐节经过精心设计和安排，包括 Deadmau5（NFT 可穿戴设备商店）等 80 多位艺术家的表演，甚至还有数字移动厕所。Decentraland 音乐节就像是它的社区项目——更有创意，更少制作。
然而，关于 Decentraland 最引人注目的是幕后发生的事情。在这世上。人们可以直接拥有和耕种数字土地。他们可以直接与其他参与者进行交易。用户通过去中心化的自治组织（DAO）来管理自己，而不是依靠公司来管理世界。“
任何没有踏入这些艺术节的人可能会认为 '数字艺术没有稀缺性，因为你可以右击 保存jpeg'。但是，点击右键的人不明白的是，在元宇宙中，这在技术上和社会上都是不可能的。在那里，数字艺术、头像、土地等都与区块链数据无缝连接。
你能想象在 Decentraland 派对上穿着模仿服装吗？万一真主出现呢？当她带着真正的光彩走来走去时，你的骗局就会当场暴露出来，像一个闪烁的红色耻辱锥一样钉在你的头上。多么丑陋。
说到元宇宙，我的短期的押注是在加密世界。中期在堡垒世界（科技巨头）。而从长远来看，情形又会翻转过来。接下来让我们来谈谈原因。
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我说的是Metaverse，不是Meta
元宇宙不是一个乌托邦！
有了Web3的后端，我们可以生活在这样一个世界里，设计者们在竞争激烈的收费服务市场上竞争托管你的权利并使你的数据盈利。'我们将使出售你的数据容易100倍，但保留20%的利润'，这似乎是一个公平的中期交易，将吸引用户进入加密世界，并迫使Web2公司降低他们的收费标准。我没有看到大多数现代科技巨头在涉及到开放的元宇宙时提供令人信服的加密货币替代品。但Meta是一个例外。
像 Meta 这样的老牌企业——拥有摇钱树“蓝色应用程序”和 Instagram，以及其他货币化程度较低的产品——是元界中一个有趣的参与者，因为它可以在其庞大的数字化环境下尝试新的货币化模式和用户激励措施 - 第一条产品线（Oculus、Whatsapp 和 Messenger），而不损害其在 Instagram 和“蓝色应用程序”中的核心广告业务，这与我们的“现实世界”身份更紧密地联系在一起。
和互联网上的其他人一样，我对 Facebook/Meta 有很多想法。我同意乔的观点，改名的目的是为了摆脱 Facebook 的毒品牌。我同意大卫·萨克斯的观点，即媒体对扎克伯格的迫害——反映了他们自己的不良行为——比扎克伯格还要糟糕几个数量级。我也同意巴拉吉的观点，即扎克伯格的恢复能力令人印象深刻，他在谈论虚拟世界时值得被打赌和相信，至少在一定程度上是这样。是的，扎克伯格可能是这个星球上唯一一个可以让 Meta 的名字更改如此令人震惊的公告，让人感到崩溃而不是兴奋。但每年 100 亿美元是一项巨大且必要的投资，它将奠定元宇宙的基础，就像上世纪初铺设光纤一样。Meta 公司可以强行开发硬件、图形软件和移动带宽路径，让 Metaspace 成为真正的沉浸式空间。
自从去年我使用 Oculus Quest 勾勒出我的第一个虚拟八角形后，我一直对 Facebook 可能在 VR 领域构建的东西感到兴奋。在此之前，我只经历过两次激动人心的科技时刻：乘坐我的第一辆优步，以及阅读比特币白皮书。如果 Meta 公司信守承诺并保持其元宇宙工作的开放，我会更加兴奋。
公司的成功取决于它的诚意，这应该是它的首选。在一块未开发的土地上拥有一个统治平台的价值，显然比在这片土地上拥有一座城堡要大得多。我认为扎克知道这一点，他说的是对的。本·汤普森对他的采访值得全文阅读
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非同质（不可伪造）凭证：
您的模块化身份
自 2018 年以来，我一直对策展市场和代币策展注册的概念非常感兴趣，认为这是代金券的数字替代品。
NFTs可能被证明是最终使其发挥作用的缺失的构件，因为它们
1）将成就颗粒化;
2）有技术规范，将使它们易于在各种平台上整合;
3）是可组合的，这意味着它们可以随着时间而发展。
以数字文凭为例。在1.0时代的代币登记处，这些文凭反映了二进制的通过/失败结果，而且很容易通过贿赂进入登记处或通过黑社会规则不适当地歧视其他合格的候选人来破坏文凭的完整性。
NFT 会让事情变得有点不同。NFT 不是从整体证书（文凭）开始，而是从评分标准上的每个单独项目开始。“你完成这个学位了吗？” 变成“你完成这个问题了吗？您是否完成了通过这门课程的 100 个问题？您是否完成了获得该学位所需的 20 门课程？” 一个文凭有 2000 个离散的 NFT，前 500 个可能决定你的“专业”。另外，我们可以使用不同的属性来最终解决认证中的主观问题，即如果你的作品被认为是同类中最好的或者前 5%，那么你的 NFT 可能会有不同的属性。
同时，我认为NFT也将成为技术骨干，将你的现实世界的证书和标识符移植到新的世界。
你将不需要在每次需要证明你的身份时输入你的驾驶执照--你的数字签名将解锁对你的驾驶执照的NFT的访问，或你的健康记录，或你的保险，等等。我们正在谈论的是，我们的身份的可移植性，以及我们证书的一致性和可比性的1000倍改进。
通过 NFT 的艺术表达将证书和声誉可视化的潜力将令人大开眼界。在虚拟聚会上，你可以选择将证书直接显示在你头像的门襟上（演讲者或 VIP 可以佩戴 NFT 注册徽章），在社交聚会上，你可以选择佩戴不同的声望（不是吗？都是关于时尚的？）来表达身份（似乎很少见）或谦逊（来自 ESG 品牌的虚拟服装）。
可以说，NFT 的作用就像一张图值千言万语。我们将在 2022 年看到的最大趋势之一是 NFT。如果您的加密货币钱包成为通用数字标识，那么 NFT 将代表您身份的所有子部分。可组合的会员资格，赚取的半可转让 NFT，是的，TCR 将会回归。
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命名空间和数据共享
还有两个不可伪造身份的构件值得注意：去中心化的域名服务，以及将使个人数据再许可变得微不足道的数据市场。
加密域名服务是管理Web3身份的一个明显的杀手级应用。互联网基础设施的组成部分之一是域名注册。网络域名使IP地址具有可读性，许多基于区块链的地址也将如此。如果PFPs使数字钱包更加直观，那么像ENS和Handshake这样的注册机构使它们更具有互操作性和可信性。
在该协议上个月向其早期用户空投10亿美元之前，已有近50万个ENS名称被注册，可以想象，该网络有朝一日可以与威瑞信（市值270亿美元）等集中式DNS维护者相媲美或超越。威瑞信目前管理着全球2亿个网站中的近85%，但Web3中身份的域名空间可能会大2-3个数量级，因为
人数是网站的40倍，连接互联网的设备是人的5倍，还有很多全球公民，他们不一定会信任威瑞信，因为有去中心化的选择。
清晰的标识符也将使人们和他们的设备有可能从他们的数据中提取价值。根据国际数据公司的数据，世界上只有不到1%的数据被实际使用和分析，尽管从2012年到2020年，'潜在有用 '的数据量从20%增加到40%。随着数据分析市场在明年年底膨胀到近1000亿美元，以及像Netflix的10亿美元大数据/客户保留投资这样的案例研究变得越来越广泛，公司和用户都希望更好地使他们的数据盈利。在Web3中，像Ocean这样的协议为这些数据包提供了包装，鼓励公众分享和安全的数据货币化，并通过流动数据市场更好地发现价格。
目标市场是 FAMGA 的广告收入（然后是一些），所以有很多风险
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DeSo 彩票
当你把PFP、永久的.eth标识符、数据的可组合性以及为数据包定价的数据市场与人工智能结合起来时会发生什么？你会得到一个去中心化的社会网络和潜在的类似彩票的奖励，用于早期和病毒性的用户生成的内容。
最近，Web3社交媒体似乎是一种不可避免的现象，而且随着像Decentralized Social（以前的Bitclout）、Twitter的BlueSky和gm.xyz等项目的出现，可能已经在这里了。不过，哪一个早期网络会占据早期的领先地位或表现出真正的持久力还不明显。Decentralized Social从其 'Clout'（改名为$DESO）代币的销售中获得了一小笔财富后，从a16z筹集了2亿美元，并通过自己的5000万美元的基金来推动社区发展，但用户体验很笨拙，我怀疑 '付费推特 '是一个明智的模式。
不过，其核心概念是合理的：对任何 '走红 '的用户给予经济上的奖励。TikTok在这一点上做得很好（提高用户的早期帖子，让他们着迷），但没有Token 奖励。一家Web3创业公司将通过经济奖励来实现这一目标，甚至更正确。
受益的也不仅仅是用户。DeSo协议将激励几十个相互竞争的开发者建立服务，争夺托管用户和他们的数据的权利--或者通过代币激励（'注意耕作？'），或者为用户实际想要的并愿意付费的东西进行优化的杀手级产品，如个人成长、安全、安心等。前端可以根据其他类似资产和NFT的所有者推荐类似的资产和NFTs，允许你直接从你的用户资料中出售或拍卖NFTs，或者创建一个更好的社交图谱。
可以看到，Adobe 正准备在最新版本的 Photoshop 中充当 NFT 功能，在 DeSo 的病毒式传播中铸就了一大批早期赢家。内容证书是兼容 NFT 市场的证书。例如，在 OpenSea 平台上，它可以证明艺术品来源的真实性，并使新 NFT 的创建和分发变得容易 100 倍。Navel 说得很好：“DeSo 正在等待它的爆发时刻（Satoshi Moment）。” 现在，这个领域是开放的，2022年我会花很多时间在新兴平台上。
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物理去中心化的（永久）网络
我们可以做所有我们想要的关于加密货币接管[插入行业]和成为不可阻挡的力量的空中楼阁式预测。事实是，我们的实际生存取决于硬件的去中心化。反对审查制度的战争将在云中进行，而我们如何有效地从今天的主导垄断者手中夺取对该基础设施的控制，将是开放的互联网和警察国家之间的区别。
在Web3硬件堆栈的各种组件中，分散存储可以说是最强大的。
与其前身 BitTorrent 不同，IPFS 提供了一个新的分布式系统，允许将所需内容托管在本地服务器上。一种新颖的分布式系统，允许任何节点存储数据。但这些节点最终必须清空其缓存的内容，这导致了 Filecoin 的出现，这是一个建立在 IPFS 之上的激励存储网络，可以验证网络是否存储了它声称的数据。作为第一个专注于文件存储的区块链项目，作为第一个专注于文件存储的区块链项目，Filecoin的创始人Protocol Labs获得了大量资金，并利用这些资金资助了一系列生态项目、加速器和开发商。到目前为止，Filecoin 在存储在网络上的数据方面处于领先地位。
今年，Arweave 和 Sia 成为强大的竞争对手。每个网络都使用自己的区块链（或 Arweave 的 blockweave）作为其去中心化数据和应用解决方案的基础层。这些网络做出了不同的设计权衡，但它们通常可以分为两类，即按需存储（Sia 和 Filecoin）和永久存储（Arweave）。尽管存储在 Arweave 上的数据有溢价（因为用户为终身存储付费）。该协议在 NFT 领域获得了广泛关注，并已成为存储 NFT 及其元数据的永久解决方案。Arweave 已成为特别是 Solana NFT 项目的首选存储层，这导致 Arweave 的网络增长在过去两个季度激增。
分散存储是Web3基础设施的一个关键层，它将稳步啃噬现有互联网基础设施供应商的利润，特别是随着像Filebase*和Pinata这样的分散存储聚合商的崛起，它们提供了向新客户提供定制存储解决方案所需的接口、优化和服务层。(CeDeWeb3?)
就像Coinbase提供Maker和Compound等协议的DeFi服务一样，这些抽象服务将使Web3存储协议更容易被新的受众所接受。
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物理网络的扩展
真正的去中心化的互联网还需要支持计算和网络的无许可和抗审查的硬件网络。
在去年的文章中，我说：“现在，Helium 及其远程物联网网络市场似乎是一个突破性的早期热门品种。”
Helium是Web3领域内今年迄今为止表现最强的公司之一（+3,000%），因为其全球无线热点网络继续吸引巨大的合作伙伴，如DISH，他们宣布将开始部署Helium的新系列5G热点。Helium有各种合作伙伴生产其十几种类型的矿机，证明了硬件可以利用代币激励机制有效地扩大规模。硬件是一个艰难的商业模式。而Helium展示了硬件企业如何通过正确的用户经济学有效地启动昂贵的双面市场。
同样，去中心化的视频转码协议，Livepeer继续获得牵引力，并从其快速增长的视频网络中积累费用。在Cosmos生态系统中，像Akash这样的特定应用区块链继续扩大，并产生可持续网络收入的早期迹象，因为它们 与那些以大幅降低的成本将他们的Docker容器部署到AWS或谷歌等云提供商以及可以租用类似于数据Airbnb的多余容量的数据中心相匹配。其他硬件网络，如Andrena和Althea（预付款！）正在解决互联网服务提供商层的问题，使社区能够建立热点和天线，将互联网接入到附近的城镇。
虽然Livepeer在以太坊上运行，但Akash、Helium、Arweave和其他硬件密集型网络都选择建立自己的区块链。随着世界走向其所有但肯定的多链的未来，预计这些硬件网络（或其更有效的去中心化的竞争对手）将作为一个基础层，成为不可审查的互联网。
