비트코인은 10월 24일에 발표될 9월 미국 소비자물가지수(CPI)에 대비하고 있습니다. 이는 미국 연방 정부가 폐쇄된 이후 처음으로 발표되는 주요 거시경제 데이터입니다.
"고베이시 레터"의 분석가들은 이번 데이터 업데이트의 중요성을 강조하며, 2018년 1월 이후 처음으로 금요일에 CPI 데이터가 발표되었으며, 10월 29일 연방준비제도이사회 회의를 불과 5일 앞두고 발표되었다고 언급했습니다.
또한 미국 노동부가 정부 폐쇄가 끝날 때까지 다른 모든 중요한 경제 데이터의 공개를 중단했기 때문에 이 CPI 보고서는 연방준비제도의 유일한 핵심 인플레이션 측정 기준이 될 것입니다.
이러한 "단일 지표 의존성"은 전반적인 경제 상황을 균형 있게 파악할 수 있는 신규 고용, 비농업 고용 규모 또는 생산자 물가 데이터가 없기 때문에 데이터의 중요성을 더욱 높입니다.
최신 CPI 보고서에 따르면 8월 미국 물가상승률은 2.9%로, 전달 2.7%보다 약간 상승한 것으로 나타났습니다.
이를 바탕으로 웰스파고 경제학자들은 현재 9월 인플레이션율이 약간 상승해 3.1%에 이를 것으로 예상하고 있으며, 이는 여전히 "점진적인 디스인플레이션"의 범위 내에 있을 것으로 보고 있습니다.
식품과 에너지 가격을 제외한 핵심 CPI는 안정적으로 유지될 것으로 예상되며, 이는 인플레이션 압박이 완화되고 있지만 아직 완전히 사라지지는 않았음을 시사합니다.
금융 시장 전반에서 트레이더들은 정책 완화 가능성에 대한 포지셔닝을 시작했습니다. CME FedWatch에 따르면 선물 데이터는 10월 29일 회의에서 연준이 금리를 인하할 확률을 99%, 12월에 추가 인하할 확률을 85%로 나타냅니다.
CPI 수치가 예상보다 낮으면(즉, 인플레이션이 둔화되면) 이러한 완화 기대감이 더욱 강화되고 미국 달러 추세가 약해질 수 있다는 점에 유의해야 합니다.
예상보다 데이터가 높으면(즉, 인플레이션이 예상을 초과하면) 금리 인상에 대한 추측이 일시적으로 재개될 수 있습니다.
카우티어스 데이터의 분석가들은 CPI가 비트코인에 미치는 영향은 여전히 직접적인데, 그 이유는 현재 "거시경제적 신호가 부족하기 때문"이라고 말하며, "이는 암호화폐 시장에 단기적으로 강세 기반을 제공할 수 있지만, 동시에 더 광범위한 시장에 추가적인 위험을 추가할 수 있다"고 덧붙였다.
이 기관은 핵심 CPI가 전월 대비 0.3% 미만으로 증가하면(즉, 인플레이션이 둔화되면) 비둘기파 정책 기대감을 뒷받침하고, 미국 달러에 압박을 가하며, 금, 주식, 비트코인과 같은 자산에 도움이 될 것이라고 지적했습니다.
그러나 인플레이션 데이터가 "점착성"(즉, 인플레이션이 높은 수준을 유지하는 것)을 보이면, 특히 서비스 및 주택 가격이 전월 대비 0.4% 이상 상승하면 달러가 상승하고 위험 자산(비트코인 포함)에 압박을 가할 수 있습니다.
또한 해당 기관은 암호화폐 시장이 일반적으로 "데이터 발표 전에는 상승하고, 데이터 발표 후에는 매도"하는 방식으로 반응한다고 지적했습니다. 이러한 현상은 종종 변동성 급증과 자본 흐름의 역전으로 이어집니다.
한편, 디지털 자산 회사 비투닉스의 분석가인 딘 첸은 데이터가 발표된 후 투자자들이 위험을 어떻게 재평가하느냐에 따라 시장 반응이 달라질 것이라고 말했습니다.
그는 데이터가 기대치에 부합한다면 시장은 "높은 금리이지만 장기적으로는 안정적"이라는 현재의 이야기를 유지할 수 있으며, 비트코인은 최근 최고치 근처에서 계속해서 통합될 수 있다고 지적했습니다.
하지만 핵심 CPI 수치가 예상보다 강세를 보인다면 미국 국채 수익률과 미국 달러가 상승할 수 있으며, 이로 인해 비트코인은 최근 고점 수준에서 단기적으로 하락할 수 있습니다.
또한 딘 첸은 CPI 수치가 예상보다 낮으면(인플레이션이 진정되면) ETF 자금 유입이 재개되고 비트코인 가격이 117,000~120,000달러 범위로 이동할 수 있다고 덧붙였습니다.
예상보다 데이터가 높으면(인플레이션 상승) 안전 자산으로 자금이 다시 유입될 수 있으며, 비트코인의 10만 달러 지지 수준이 시험대에 오를 수 있습니다.
그는 또한 "트레이더는 데이터가 발표된 후 미국 국채 수익률과 미국 달러의 실시간 추세에 주의를 기울여야 합니다. 둘 다 동시에 상승하면 비트코인에 압박이 가해질 것이고, 둘 다 하락하면 위험 감수 성향이 다시 높아질 수 있습니다."라고 덧붙였습니다.
"이러한 환경에서는 변동성이 높은 수준을 유지할 것이며, ETF 유입의 지속 여부에 따라 비트코인이 데이터 발표 후 상승 모멘텀을 회복할 수 있을지 여부가 결정될 것입니다."
