머리말
이 양적 2주 보고서(4월 25일~5월 12일)는 비트코인과 이더리움의 시장 동향을 분석하며, 롱숏 비율, 계약 보유량, 자금 조달 비율 등의 지표를 종합적으로 활용합니다. 양적 섹션에서는 ETH/USDT 시장에서 "이동 평균 집중 돌파 전략"을 적용하는 방법을 논의하며, 논리적 아키텍처와 신호 결정 메커니즘을 다룹니다. 체계적인 매개변수 최적화와 백테스팅을 통해 이 전략은 명확한 실행 규율을 갖추고 추세 식별과 위험 관리에 있어 견고한 성과를 보입니다. 전반적으로, 단순히 ETH를 보유하는 것보다 낫고, 양적 거래를 위한 실용적인 프레임워크를 제공합니다.
요약
•BTC와 ETH는 지난 2주 동안 동시에 상승했으며, BTC는 약 34% 상승했고 ETH는 60% 이상 상승했습니다.
•ETH의 롱숏 비율이 격렬하게 변동하는데, 이는 ETH의 상승이 강력한 단기 거래와 시장 투기를 동반하며, 숏 포지션이 시장에서 명백하게 빠져나가지 못했음을 나타냅니다.
•BTC 계약 보유량의 증가는 비교적 느렸지만, ETH는 5월 초에 더 큰 상승세를 보였습니다.
•전체 계약 시장의 공매도 포지션은 5월 초에 청산되었고, 롱 포지션은 5월 12일에 청산되었는데, 이는 높은 레버리지 하에서 시장 분화가 심화되었음을 반영합니다.
• 정량적 분석은 "이동평균 집중 돌파 전략"을 채택했으며, 최적의 매개변수 선택 하에서 수익률은 최대 127%에 달합니다.
시장 개요
1. 비트코인과 이더리움 가격 변동성 분석
BTC와 ETH는 4월 중순부터 전반적으로 꾸준한 상승세를 보였으며, 5월 초까지 비교적 일관된 상승세를 유지했습니다. 이 기간 동안 BTC는 약 78,000 USDT에서 약 105,000 USDT로 상승했고, ETH는 약 1,600 USDT에서 약 2,600 USDT로 급등했습니다. ETH의 상승폭이 BTC의 상승폭보다 훨씬 크며, 특히 5월 초에 두 가격이 동시에 급등하면서 가격 탄력성이 더 강한 것을 알 수 있습니다. 관세 정책이 완화됨에 따라 비트코인도 회복의 물결을 경험할 가능성이 있습니다. BTC는 가격이 더 높고, 변동폭이 작으며, 비교적 안정적인 추세를 보입니다. ETH는 증가폭이 크고 반응도 빠릅니다. 초기에는 시장에서 ETH에 대한 긍정적인 기대가 부족했고 성과도 뒤처졌습니다. 하지만 5월에 들어서면서 Pectra 업그레이드와 관세 정책 완화가 다가오면서 ETH의 거래량이 반등했습니다. 이번 변화는 단기적으로 ETH의 할당 가치에 대한 시장의 관심이 다시 높아지고 있음을 반영합니다. 【1】【2】
그림 1: BTC 가격은 약 105,000 USDT로 상승했고, ETH는 더욱 극적인 증가와 반응 속도를 보이며 약 2,600 USDT로 급등했습니다.
변동성 측면에서 BTC와 ETH의 전반적인 변동성은 4월 초부터 5월 중순까지 상당히 바뀌었습니다. 4월 중순에는 BTC 변동성이 자주 정점을 찍었는데, 이는 시장 심리가 활발하고 가격이 급격하게 조정되었음을 나타냅니다. 4월 말과 5월 초에는 전반적인 변동성이 수렴하는 경향을 보였는데, 이는 시장이 짧은 안정기에 접어들었음을 반영합니다. 그러나 가격 급등 전후로 ETH 변동성은 몇 배나 급등하여 한때 BTC를 능가하기도 했습니다. 이는 가격 상승에는 단기 변동이 더 강했음을 나타냅니다. 전반적으로 BTC의 변동성은 비교적 균일한 반면, ETH의 변동성은 여러 주요 지점, 특히 가격 돌파 전후에 집중되어 있어 자본 주도의 영향을 더 많이 받는다는 것을 보여줍니다.
그림 2: BTC의 변동성은 상대적으로 평균적인 반면 ETH의 변동성은 몇 배나 급등했습니다. 
전반적으로 ETH는 이 시장에서 더 큰 가격 상승과 더 집중된 변동성 변화를 보였으며, 이는 주요 지점에서 더 강력한 가격 반응성을 보인다는 것을 보여줍니다. 반면 BTC는 비교적 안정적인 상승 추세와 분산된 변동성 분포를 보였는데, 이는 시장 변동 속에서 상대적으로 안정성을 보인다는 것을 보여줍니다. 두 주식 모두 가격 상승 시 동시에 급등했지만, 변동성 특성과 리듬에는 여전히 상당한 차이가 있었습니다. 이는 서로 다른 시장 특성과 역동적인 구조를 반영합니다. 단기 운용에서 우리는 시장 위험 선호도의 중요한 지표로서 BTC의 자본 흐름과 변동성 변화에 계속 주목할 수 있습니다.
2. 비트코인과 이더리움 롱숏 거래 규모 비율(LSR) 분석
롱/숏 테이커 규모 비율(LSR)은 시장에서 롱 및 숏 주문의 규모를 측정하는 주요 지표이며, 일반적으로 시장 심리와 추세 강도를 판단하는 데 사용됩니다. LSR이 1보다 큰 경우, 시장에서 활발한 매수(롱 주문) 규모가 활발한 매도(숏 주문) 규모보다 크다는 것을 의미하며, 이는 시장이 롱 포지션으로 전환될 가능성이 더 높고 시장 분위기가 강하다는 것을 나타냅니다.
Coinglass 데이터에 따르면, BTC와 ETH의 가격은 지난 2주 동안 뚜렷한 상승 추세를 보였지만, LSR 측면에서는 두 가격이 서로 다른 정도의 차이를 보였습니다. BTC의 LSR은 상승 초반에 소폭 상승했지만, 전반적으로 1 부근을 유지했고, 5월 10일경에는 1 이하로 떨어지기도 했습니다. 이는 가격이 계속 상승했음에도 불구하고 시장의 공매도 거래량도 동시에 증가했음을 보여주는데, 일부 투자자들이 공매도 주문을 내거나 높은 수준에서 헤지하는 방식을 선택했음을 보여줍니다. 시장은 뚜렷한 일방적 매수 구조를 형성하지 않았으며, 상승에 대한 의심도 어느 정도 존재합니다.
이와 대조적으로 ETH의 롱숏 비율은 훨씬 더 극적으로 변동합니다. 가격이 2,000 USDT를 돌파한 후 급격하게 2,600 USDT까지 상승한 기간 동안 LSR은 꾸준히 상승하지 않았습니다. 대신, 몇 차례의 격렬한 변동을 겪었고 5월 10일경에 상당한 하락세를 보였습니다. 이러한 상황은 ETH의 상승이 강력한 단기 거래와 시장 투기를 동반하고, 공매도자들이 시장에서 뚜렷하게 빠져나가지 않았으며, 시장 심리가 비교적 엇갈리고 있음을 보여줍니다.
지난 2주 동안 BTC와 ETH 가격이 동시에 상승했지만, 롱숏 비율은 지속적으로 증가하지 않았습니다. 그 대신, 이는 시장이 전반적으로 관망하는 분위기이며, 높은 수준에서 헤지 전략을 취하고 있으며, 투자자들이 더 조심스러워졌음을 보여줍니다. 가격 상승의 구조적 뒷받침은 아직 더 검증이 필요합니다. 【3】
그림 3: BTC 롱숏 비율이 하향 변동하여 높은 상승 모멘텀이 약화되고 있음을 나타냄
그림 4: ETH 롱숏 비율이 격렬하게 변동하고 시장 감정이 크게 갈라짐 
3. 계약 포지션 금액 분석
Coinglass 데이터에 따르면, BTC와 ETH의 전체 계약 보유량은 상승 추세를 보이며, 이는 시장 거래 열풍이 지속적으로 증가하고 있음을 반영합니다. BTC의 미결제약정은 약 600억 달러에서 천천히 상승해 왔으며, 그 이후로는 변동이 있었지만 전반적으로 높은 수준을 유지했으며 5월 초 이후 안정화되었습니다. ETH의 미결제약정은 약 180억 달러에서 거의 240억 달러로 증가했습니다. 이러한 추세는 기본적으로 BTC와 동기화되었지만 비교적 안정적이었으며, 특히 5월 초에 큰 폭의 상승이 있었는데, 이는 이 단계에서 자금이 적극적으로 시장에 유입되었음을 나타냅니다.
전반적으로 두 계약의 계약 포지션에서 동시적인 증가와 가격 상승은 서로 확인되며, 이는 시장 참여와 레버리지 사용이 모두 증가했음을 나타냅니다. 그러나 4월 말부터 BTC로의 자금 유입은 안정화되었고, ETH는 5월 초에 더 큰 상승세를 보였습니다. 이는 단기적으로 ETH가 계약 거래에서 더 많은 관심을 끌었다는 것을 시사합니다. 【4】
그림 5: BTC 계약 보유량의 증가는 비교적 느렸지만, ETH는 5월 초에 강한 상승세를 보였습니다. 
4. 자금 조달 비율
BTC와 ETH의 자금 조달 비율은 약간의 변동과 함께 전반적으로 0%로 유지되었으며, 빈번한 긍정적 및 부정적 전환을 보였습니다. 이는 시장의 롱 및 숏 세력이 비교적 균형을 이루고 있음을 나타냅니다. 4월 중순에서 후반에 BTC는 여러 차례 마이너스 자금 조달 비율을 경험했는데, 특히 4월 20일경에는 한때 -0.025%까지 떨어졌습니다. 이는 당시 공매도가 시장을 지배했거나 대규모 공매도 헤지가 있었음을 나타냅니다. ETH도 같은 기간 동안 비슷한 추세를 보였지만 변동성은 약간 작았습니다. 이는 시장이 잠시 약세 분위기로 돌아섰지만 지속적인 억제를 형성하지 않았음을 나타냅니다.
가격이 상승하고 계약 포지션의 양이 늘어나면서 두 자금 조달 비율은 점차 양수로 돌아서 0%~0.01% 사이를 유지했습니다. 이는 강세가 점차 우위를 점하고 시장이 적극적으로 포지션을 구축하는 경향이 있음을 보여줍니다. 그러나 전반적으로 자금 조달 금리는 지속적으로 급등하지 않았는데, 이는 레버리지 롱 포지션에 대한 감정이 증가했지만 과열되지 않았으며 시장 감정이 여전히 적당히 낙관적인 단계에 있음을 나타냅니다. 【5】【6】
그림 6: BTC와 ETH 자금 조달 비율은 점차 양수로 돌아서 0%~0.01% 사이를 유지했습니다. 이는 강세가 점차 우위를 점하고 시장이 적극적으로 포지션을 구축하는 경향이 있음을 보여줍니다.
5. 암호화폐 계약 청산 차트
코인글라스 데이터에 따르면, 4월 중순 이후 암호화폐 시장의 계약 청산은 롱 포지션과 숏 포지션이 혼합된 추세를 보였으며, 그 중에서도 5월 초에 숏 포지션 청산 규모가 특히 상당했습니다. 특히 5월 8일에는 공매도 포지션 청산 규모가 급등해 단 하루에 8억 3,600만 달러에 달했는데, 당시 시장 가격이 급등해 많은 공매도 포지션이 강제 청산됐음을 보여준다.
5월 12일, 시장 변동성이 심화되면서 롱 주문 청산액이 크게 늘어나 단 하루에 4억 7,600만 달러에 달했습니다. 이는 일부 고액 롱 포지션이 변동성을 견디지 못하고 역청산을 겪었음을 나타냅니다. 이러한 현상은 전반적인 추세가 강세이기는 하지만 단기 시장에서 여전히 급격한 변동이 있고, 주요 노드에서 공매도와 매수가 교대로 좌절되고, 계약 시장이 여전히 매우 활발하고 위험이 집중되어 있음을 보여줍니다.
이러한 추세는 앞서 언급한 가격 상승, 계약 포지션 금액 증가, 긍정적인 자금 조달 비율을 반영하며, 시장이 주요 가격 수준을 돌파할 때 단기 포지션이 집중적으로 청산되어 단기적으로 강세적인 이점을 형성한다는 것을 보여줍니다. 그러나 상승장세에서도 롱 주문은 여전히 지역 최고치에서 청산될 것이며, 특히 5월 중순에 시장 변동성이 심화되고 롱 포지션도 더 큰 위험에 직면하게 되면서 시장 변동성이 여전히 강하고 계약 거래에서 높은 레버리지와 위험 헤지가 공존한다는 점이 여전히 매우 분명해졌습니다. 【7】
그림 7: 5월 8일, 단기 포지션 청산 규모가 급증하여 단 하루에 8억 3,600만 달러에 달했습니다. 
정량 분석 - 이동 평균 집중 돌파 전략
( 면책 조항 : 본 기사의 모든 예측은 과거 데이터와 시장 동향을 분석한 결과를 기반으로 합니다. 이는 참고용일 뿐이며 투자 조언이나 미래 시장 동향에 대한 보장으로 간주되어서는 안 됩니다. 투자자는 관련 투자를 할 때 위험을 충분히 고려하고 신중한 결정을 내려야 합니다.)
1. 전략 개요
"이동평균선 집중 돌파 전략"은 기술적 추세 판단을 결합한 모멘텀 전략입니다. 이 전략은 특정 기간 내에 여러 단기 및 중기 이동 평균(예: 5일, 10일, 20일 등)이 수렴하는 것을 관찰하여 시장이 방향성 변동을 겪을 시기를 파악합니다. 여러 이동 평균선이 서로 일관되고 가까운 경우, 일반적으로 시장이 통합 단계에 있으며 돌파구를 기다리고 있음을 의미합니다. 이때, 가격이 이동평균선을 확실히 돌파해 위쪽으로 향하는 경우, 강세 시작 신호로 간주됩니다. 반대로, 가격이 이동 평균선 아래로 떨어지면 하락 신호로 간주됩니다.
전략의 실용성과 위험 관리 효과를 높이기 위해 이 전략에는 추세가 나타날 때 적절한 진입과 청산을 보장하기 위한 고정 비율의 이익 실현 및 손실 정지 메커니즘이 있어 보상과 위험 관리를 모두 고려합니다. 전반적인 전략은 중기 및 단기 추세를 파악하는 데 적합하며 일정 수준의 규율성과 실행 가능성을 갖추고 있습니다.
2. 핵심 매개변수 설정
3. 전략논리 및 운영 메커니즘
입국 조건
• 이동평균 밀도 결정: 6개의 이동평균선 SMA20, SMA60, SMA120, EMA20, EMA60, EMA120의 최대값과 최소값의 차이(이동평균거리라고 함)를 계산합니다. 거리가 설정된 임계값(예: 가격의 1.5%)보다 낮으면 이동 평균 밀도로 간주됩니다.
임계값은 효과가 생성할 수 있는 가장 낮거나 가장 높은 값을 나타내는 임계값입니다. |
• 가격 돌파 판단:
￮현재 가격이 6개 이동평균선 중 가장 높은 값을 돌파할 경우 상승 돌파 신호로 간주되어 매수를 유도합니다.
￮현재 가격이 6개 이동평균선 중 최저값을 하향 돌파할 경우, 하락 돌파 신호로 간주되어 매도 주문이 발생합니다.
종료 조건: 동적 이익 실현 및 손실 정지 메커니즘
• 장기 주문 종료:
￮포지션을 오픈할 당시 가격이 가장 낮은 이동 평균선 아래로 떨어지면 손절매가 발동됩니다.
￮또는 가격이 "개시 가격과 최저 이동 평균선 사이의 거리 × 손익 비율"보다 더 많이 상승하여 손절매가 발생합니다.
• 단기 주문 종료:
￮포지션을 오픈하는 시점에 가격이 가장 높은 이동평균선 위로 상승하면, 손절매가 발동됩니다.
￮또는 가격이 "개시 가격과 최고 이동 평균선 사이의 거리 × 손익 비율"보다 더 많이 하락하여 손절매가 발생합니다.
실제 전투 예시 다이어그램
•거래 신호 트리거링
아래 그림은 2025년 5월 8일에 해당 전략이 마지막으로 시장에 진입했을 당시의 ETH/USDT 2시간 캔들스틱 차트입니다. 6개의 이동 평균선이 고도로 집중된 후 가격이 상승 돌파한 것을 볼 수 있는데, 이는 해당 전략에서 설정한 진입 조건을 충족했습니다. 시스템은 현재 가격 돌파구에서 매수 작업을 실행하고 이후 상승하는 시장의 시작점을 성공적으로 포착했습니다.
그림 8: ETH/USDT 전략 조건이 발동될 때 실제 진입 포지션의 개략도(2025년 5월 8일)
• 거래 활동 및 결과
이 시스템은 미리 설정된 이익-손실 비율에 도달하면 자동으로 시장에서 나가기 위해 동적 손절매 메커니즘을 사용하여 주요 파도에서 발생하는 이익을 효과적으로 확보합니다. 아직 고려되지 않은 후속 성장의 여지가 있지만, 전반적인 운영은 전략적 규율을 따르고 있으며 우수한 위험 관리와 실행 안정성을 보여줍니다. 이후 이동식 손절매나 추세 추적 메커니즘과 결합하면 강세 시장에서 수익 공간이 더욱 확대될 수 있습니다.
그림 9: ETH/USDT 전략 종료 포지션 다이어그램(2025년 5월 8일)
위의 실제 사례를 통해 이동평균선 집중도와 가격 돌파 조건이 발생할 때 전략의 진입 논리와 역동적인 이익 실현 메커니즘을 직관적으로 제시했습니다. 이 전략은 가격과 이동 평균 구조 간의 연계성을 활용해 추세 시작점을 정확하게 포착하고 이후 변동 시 자동으로 시장에서 빠져나와 주요 수익 범위를 확보하는 동시에 위험을 통제합니다. 이 사례는 전략의 실행 가능성과 실행 원칙을 검증할 뿐만 아니라, 실제 시장에서의 안정성과 위험 관리 역량을 반영하여 후속 매개변수 최적화와 전략 요약의 기초를 마련합니다.
4. 실제 적용 사례
매개변수 백테스팅 설정
최적의 매개변수 조합을 찾기 위해 다음 범위에 대해 체계적인 그리드 검색을 수행합니다.
•tp_sl_ratio: 3~14(1단계)
• 임계값: 1~19.9(0.1 단위)
예를 들어 ETH/USDT를 살펴보면, 지난 1년 동안 2시간 K-라인의 백테스트 데이터에서 시스템은 총 23,826개 세트의 매개변수 조합을 테스트하고 누적 수익률 성과가 가장 좋은 5개 세트를 선택했습니다. 평가 기준에는 연간 수익률, 샤프 비율, 최대 손실률, ROMAD(최대 손실률 대비 수익률 비율) 등이 포함되며, 이를 통해 전략 성과를 종합적으로 측정합니다.
그림 10: 5가지 최적 전략의 성능 비교
전략 논리 설명
시스템이 6개 이동 평균선 간의 거리가 1.4% 이내로 수렴하고 가격이 하단에서 상단으로 이동 평균선 상단을 돌파하는 것을 감지하면 매수 신호가 발생합니다. 이 구조는 가격이 돌파하려는 순간을 포착하고, 현재 가격으로 시장에 진입하여 현재 최고 이동 평균선의 돌파를 역동적인 수익 실현을 위한 기준 벤치마크로 활용하여 수익 통제 능력을 향상시키기 위한 것입니다.
이 전략에서는 다음 설정을 사용합니다.
•percentage_threshold = 1.4(6개 이동 평균에 대한 최대 간격 한도)
•tp_sl_ratio= 10 (동적 이익 실현 범위 설정)
•short_period= 6, long_period= 14 (이동 평균 관찰 기간)
성과 및 결과 분석
백테스트 기간은 2024년 5월 1일부터 2025년 5월 12일까지입니다. 이 매개변수 세트는 이 기간 동안 연간 수익률 127.59%, 최대 하락률 15% 미만, ROMAD 최대 8.61%로 좋은 성과를 보였습니다. 이는 이 전략이 안정적인 자본 증가 능력을 가질 뿐만 아니라 하락 위험을 효과적으로 압축한다는 것을 나타냅니다.
그림에서 보듯이, 지난 1년간 이 전략의 전반적인 성과는 ETH의 매수-보유 전략(-46.05%)보다 상당히 더 좋았습니다. 특히 시장 변동성이 심화되거나 추세가 반전되었을 때, 이 전략은 좋은 이익 실현 및 재진입 메커니즘을 보여주었고, 손실 통제가 수동적 보유보다 상당히 더 좋았습니다.
또한 우리는 매개변수의 가장 우수한 성과를 보인 5개 그룹에 대한 수평적 비교를 수행했습니다. 현재의 조합은 수익과 안정성 사이에서 최적의 균형을 이루었으며, 강력한 실용적 적용 가치를 가지고 있습니다. 향후에는 동적 임계값 조정 메커니즘과 결합하거나 거래량 및 변동성 스크리닝 로직을 추가하여 변동성이 큰 시장에서의 적응성을 개선하고 다중 통화 및 다중 기간 전략 배포로 확장할 수 있습니다.
그림 11: 지난 1년간 5가지 최적 매개변수 전략과 ETH 보유 전략의 누적 수익률 비교
"이동 평균 밀집 돌파 전략"은 여러 개의 중기, 단기 이동 평균의 역동적인 집계 상태를 기반으로 설계된 추세 기반 모멘텀 전략입니다. 시장이 시작되기 전에 이동 평균선 수렴과 가격 돌파 움직임을 감지하여 주요 전환점을 포착합니다. 이 전략은 가격 구조 판단과 역동적인 이익 실현 메커니즘을 통합하여, 되돌림을 제어하면서 중기 및 단기 추세대에 효과적으로 참여할 수 있습니다.
이 백테스트에서는 ETH/USDT를 벤치마크로 사용하고 체계적인 그리드 매개변수 최적화를 위해 2시간 K-라인 데이터를 채택하여 23,826개의 매개변수 조합 세트를 포괄했습니다. 백테스트 기간은 2024년 5월 1일부터 2025년 5월 12일까지입니다. 마지막으로 수익률과 위험 관리 성과가 가장 좋은 5개 매개변수 세트를 선정하고, 연간 수익률, 최대 하락률, 샤프 비율, ROMAD를 기반으로 성과 분석을 실시합니다. 가장 좋은 전략 조합은 percentage_threshold = 1.4, tp_sl_ratio = 10이며, 연간 수익률은 최대 127.59% , 최대 하락률은 15% 미만, ROMAD는 8.61% 입니다. 위험 조정된 성과는 ETH 매수 및 보유 벤치마크(동일 기간 동안 -46.05%)보다 훨씬 좋습니다.
매개변수 분포 관점에서 볼 때, 가장 좋은 성과는 대부분 낮은 임계값과 중간-높은 tp_sl_ratio의 범위에 집중되어 있으며, 이는 시장이 형성되는 초기 단계에서 밀집된 이동 평균 구조를 감지하고 이익 실현 공간을 적당히 완화하는 것이 전체 대역 시장을 포착하는 데 도움이 됨을 보여줍니다. 상대적으로 임계값을 너무 높게 설정하거나 이익실현비율을 너무 낮게 설정하면 해당 전략은 빈번한 진입 및 청산, 조기 청산 문제에 빠질 가능성이 높아져 전체 수익률이 낮아집니다.
전반적으로 이 전략은 ETH의 중기 변동성 구조에서 매우 높은 수익률과 위험 관리 효율성을 보여줍니다. 전략 논리는 안정적이며 매개변수 적응성이 유연하고, 실용적 잠재력이 높습니다. 백테스트 매개변수의 분포 특성을 보면 임계값이 1.3~1.5 사이이고 tp_sl_ratio가 9~11 사이인 조합이 다양한 성과 지표에서 더욱 안정적인 수익과 위험 관리 성과를 보여주는데, 이는 해당 전략이 추세의 초기 모멘텀을 포착하고 밴드 수익을 지속할 수 있는 강력한 능력을 가지고 있음을 보여줍니다. 또한, 볼륨 스크리닝과 쇼크 필터링 메커니즘을 결합하면 다양한 시장 상황에서 전략의 적응성과 견고성이 더욱 향상되고 여러 시장에 걸쳐 배포할 수 있는 여지가 확대될 것으로 예상됩니다.
요약하다
4월 25일부터 5월 12일까지 암호화폐 시장은 "강력한 상승 가격과 신중한 심리"라는 구조적 특징을 보였습니다. BTC와 ETH가 동시에 상승했으며, ETH의 상승폭이 더 크고 변동성이 더 극적이었습니다. 롱숏 비율과 자금 조달 비율은 상승 쪽으로 크게 치우쳐 있지 않아 시장이 이익을 추구하려는 의지가 제한적임을 나타냅니다. 계약 포지션은 지속적으로 증가했으며, 공매도 포지션은 5월 초에 청산되었고, 이후 5월 12일에 롱 포지션은 역청산을 겪었는데, 이는 높은 레버리지 하에서 시장 차이가 심화되었음을 반영합니다. 전반적으로 가격이 강세를 보였지만, 시장 심리와 자본 모멘텀은 아직 합의에 도달하지 못했으며, 위험 관리와 리듬 관리가 여전히 운영의 핵심입니다.
정량적 분석은 체계적인 매개변수 최적화 및 성능 평가를 위해 "이동 평균 집약적 돌파 전략"을 사용합니다. ETH/USDT의 2시간 데이터에서 해당 전략의 연간 수익률은 최대 127.59%로, 같은 기간 동안 ETH 매수 및 보유 전략의 -46.05%보다 훨씬 더 좋습니다. 이 전략은 모멘텀 구조와 추세 필터링을 통해 우수한 추세 추종 능력과 되돌림 제어 효과를 보여줍니다. 하지만 실제 운영에서는 시장 변동, 극심한 시장 상황, 신호 장애 등의 요인에 의해 여전히 영향을 받을 수 있습니다. 전략의 안정성과 적응성을 높이고, 합리적인 판단을 내리고 신중하게 대응하기 위해 다른 정량적 요소와 위험 관리 메커니즘을 결합하는 것이 좋습니다.
참고문헌:
1. 게이트아이오(Gate.io), https://www.gate.io/trade/BTC_USDT
2. 게이트아이오, https://www.gate.io/trade/ETH_USDT
3. 코인글라스, https://www.coinglass.com/LongShortRatio
4. 코인글라스, https://www.coinglass.com/BitcoinOpenInterest?utm_source=chatgpt.com
5. Gate.io, https://www.gate.io/futures_market_info/BTC_USD/capital_rate_history
6. Gate.io, https://www.gate.io/futures/introduction/funding-rate-history?from=USDT-M&contract=ETH_USDT
7. 코인글라스, https://www.coinglass.com/pro/futures/Liquidations
8.글래스노드, https://studio.glassnode.com/charts/ba1ec93d-85f4-41fe-5606-798a2f30013a?s=1679144783&u=1742303183
