저자: James Wo, DFG 창립자 겸 CEO
TOKEN2049 Dubai 2025는 진화하는 암호화폐 환경을 생생하게 보여주는 행사였으며, 전 세계에서 15,000명이 넘는 참석자가 마디나트 주메이라의 활기찬 홀로 모였습니다. 작년에는 드문 홍수로 인해 활동이 일부 중단되었지만, 올해는 화창한 날씨가 현장의 낙관적인 분위기를 반영했습니다. 주요 행사장은 500개 이상의 공식적인 주변 활동으로 둘러싸여 투자자 모임, 계약 발표부터 심야 사교 파티와 사교 행사에 이르기까지 활기찬 생태계를 형성합니다. 참석자 대부분은 거래소 소속이었지만, 공공 체인과 재단, 시장 조성자, 홍보 회사 등도 참여하면서 대화의 다양성이 더해졌습니다. 이 행사를 통해 두바이는 주요 암호화폐 허브로서의 입지를 강화했으며, 시장 전략, 규제의 명확성, 차세대 도입과 같은 주요 주제를 위한 토대를 마련했습니다.
1차 시장에서 2차 시장으로: 전략적 재조정
2025년 두바이에서 열린 TOKEN2049에서 투자자들이 논의한 주요 주제 중 하나는 자본 배분 전략의 눈에 띄는 변화였습니다. 즉, 1차 시장에서의 공격적인 초기 투자에서 2차 시장에서의 보다 신중한 배분으로 전환한 것입니다. 이전의 시장 조정으로 인해 벤처 캐피털 회사는 위험 감수성을 재평가하고 자본 효율성을 우선시해야 했습니다. 검증되지 않은 제품을 보유한 신생 팀에 투자하는 대신, 많은 기업은 시장 변동성 속에서도 회복력을 입증한 기존 우량 디지털 자산을 선호합니다. 이러한 자산은 일반적으로 선도적인 레이어 1, 검증된 DeFi 프로토콜, 성숙한 애플리케이션 계층 토큰으로 구성되어 유동성과 더 명확한 가치 제안을 제공합니다. 투자자들은 2차 시장에서 자금을 축적하는 이점으로 가격 최적화, 과대광고 주기 단축, 실시간 성과 데이터 접근 등을 꼽습니다. 이러한 접근 방식은 암호화폐 벤처 캐피털 분야가 더 성숙해졌다는 것을 반영합니다. 즉, 주제적 확신, 장기적 배분, 자본 규율이 투기적 FOMO보다 중요합니다. 거시경제적 불확실성이 지속됨에 따라 벤처 캐피털 회사들은 2차 시장 노출을 헤지 도구일 뿐만 아니라 지속적인 성장과 상승 잠재력을 갖춘 고품질 프로젝트에 대한 노출을 늘리는 전략적 수단으로 여깁니다. DFG는 10억 달러가 넘는 자산을 관리하는 독점 투자 회사로서, 튼튼한 기본과 합리적인 가치를 지닌 자산에 초점을 맞춰 2차 시장 투자를 축적하기 위한 전략적이고 장기적인 접근 방식을 오랫동안 채택해 왔습니다. 이를 통해 당사는 장기적으로 지속 가능한 포지션을 구축하고, 신중하게 위험을 관리하며, 단기 거래나 레버리지에 의존하지 않고도 항상 장기 투자 철학을 고수할 수 있습니다.
애플리케이션 계층이 중심이 됩니다.
이번 컨퍼런스에서 나타난 또 다른 주요 변화는 투자자들이 인프라보다는 애플리케이션 계층과 유틸리티 프로젝트를 점점 더 선호한다는 점입니다. 지난 몇 년 동안 L1, L2, 롤업, 모듈형 프레임워크에 막대한 자금이 유입되었습니다. 하지만 이러한 인프라의 대부분이 구축되면서 초점은 확실히 다음 계층을 구축하는 프로젝트로 옮겨갔습니다. 투자자와 건설업체 모두 실질적인 유용성, 사용자 참여, 그리고 가장 중요한 실제 수익을 제공하는 프로젝트를 중심으로 협업합니다. 제품-시장 적합성, 일일 활성 사용자, 수익 모델 등 기본이 튼튼한 프로토콜은 실제 도입 측면에서 가장 많은 주목을 받았습니다. 결제, DePIN, 디지털 신원, 게임 또는 크리에이터 도구와 같은 분야에서 고객 유지와 초기 수익성을 입증할 수 있는 빌더가 논의의 초점입니다. 이러한 추세는 시장이 성숙해지고 있으며 더 이상 추측적 이야기에만 국한되지 않음을 시사합니다. 애플리케이션 계층 혁신은 이제 차세대 애플리케이션의 주요 원동력으로 여겨지고 있으며, 투자자들은 독립적으로 개발할 수 있고, 시장 주기의 시험을 견뎌낼 수 있으며, 실제로 Web3 유틸리티를 구현할 수 있는 프로젝트를 찾고 있습니다. 도로는 인프라로 건설되었지만, 이제는 모두가 교통에 대해 걱정합니다.
AI, RWA, 스테이블코인이 지배한다
TOKEN2049 두바이 서밋에서 가장 많이 논의된 분야 중 세 가지가 여전히 우위를 점하고 있습니다. AI, RWA, 스테이블코인입니다. 이러한 분야는 단순한 유행어 이상입니다. 이는 많은 투자자가 암호화폐 성장의 다음 단계를 정의할 것이라고 믿는 구조적 서사를 나타냅니다. AI와 블록체인의 교차점은 자율 에이전트, 분산 컴퓨팅 네트워크, AI 데이터 검증 도구 측면에서 특히 많은 관심을 불러일으키고 있습니다. 반면, RWA는 부동산, 채권, 사적 신용과 같이 전통적으로 유동성이 낮은 시장에 대한 접근성을 간소화하고 토큰화할 수 있는 잠재력으로 인해 기관의 관심을 계속 받고 있습니다. 스테이블코인은 여전히 온체인 유동성의 기반이지만, 이에 대한 논의는 규제를 준수하고 수익을 창출하며 전 세계적으로 확장 가능한 멀티체인 모델로 옮겨가고 있습니다. 이러한 낙관주의는 기술적 진보뿐만 아니라 외부 역학의 변화, 특히 주요 관할권에서 정치적 리더십의 변화와 포괄적인 규제 프레임워크를 확립하려는 지속적인 노력에 의해 주도됩니다. 이러한 변화는 도입에 더 유리한 환경을 조성하여 기관 자본과 주류 사용자를 해당 분야로 유치할 수 있습니다. TOKEN2049의 분위기는 신중한 낙관주의를 반영하고 있습니다. 건설업체들이 여전히 탄탄하게 사업을 추진하고 있는 가운데, 추진력이 모여들고 있습니다.
DFG 활동
이번에 TOKEN2049 두바이에서는 이전과는 다른 이벤트 모델을 채택했습니다. 지금까지 열었던 대규모 모임과는 달리, 우리는 좀 더 편안한 형식을 택했습니다. 5일간 커피 이벤트 시리즈로, 상쾌한 분위기를 제공했습니다. 매일, 우리는 두바이에서 가장 활기찬 이벤트 장소에서 걸어서 갈 수 있는 거리에 있는 신중하게 선정된 현지 카페에서 처음 30명의 손님에게 커피를 제공할 것입니다. 잠시나마 번잡함에서 벗어나 두바이 최고의 아이스 커피를 즐기며, 더욱 친밀한 분위기 속에서 의미 있는 대화를 나누기에 완벽한 방법입니다.
당사의 투자 및 마케팅 팀은 건설업체, 투자자 및 친구들과 심도 있는 토론을 나눌 기회를 가졌는데, 그들 중 많은 분들이 커피를 마신 후에도 오랫동안 대화를 이어갔습니다. 이런 여유로운 아침과 오후의 시간은 우리에게 매일의 간단한 대화를 넘어 진심으로 귀 기울이고, 아이디어를 공유하고, 소통할 수 있는 시간을 줍니다. 참여해주신 모든 분들께 진심으로 감사드립니다. 여러분 덕분에 이 커피 시리즈를 꼭 다시 하고 싶습니다!
DFG & Jsquare의 Crypto Café 시리즈 – 2025년 4월 28일
DFG & Jsquare의 Crypto Café 시리즈 – 2025년 4월 29일
DFG & Jsquare의 Crypto Café 시리즈 – 2025년 4월 30일
DFG & Jsquare의 Crypto Café 시리즈 – 2025년 5월 1일
DFG & Jsquare의 Crypto Café 시리즈 – 2025년 5월 2일
Juchain을 비롯한 파트너들과 공동으로 주최한 Jutopia 해커톤에서 DFG의 CMO인 Angela Tong이 연설을 하고 DFG의 비전, 투자 우선순위, 진행 중인 계획을 공유했습니다. 앤젤라는 연설 외에도 Demo Day의 심사위원으로 활동하며 뛰어난 팀의 프로젝트 발표에 귀중한 지침과 피드백을 제공했습니다.
Jutpia 해커톤 기간 동안 저희 팀은 부스 방문객들에게 접이식 부채를 나눠주었고, 이를 통해 이벤트 기간 동안 방문한 많은 팀과 토론과 상호 작용을 촉발했습니다.
DFG 투자 매니저인 갱 카이(Geng Kai)는 Coiniseasy EASYCON 컨퍼런스에서 "Web3 프로젝트의 시장 도입 확대"라는 주제의 원탁 토론에 참여하여 Web3 사용자 경험을 단순화하는 방법, 내장된 Web3 구성 요소를 사용하여 익숙한 플랫폼을 활용하는 방법, 그리고 기관 참여 증가로 인해 Web3의 대규모 적용이 가속화되는 방식을 공유했습니다. Geng Kai는 또한 TDeFi의 데모 데이 이벤트에 심사위원으로 참여했습니다.
TOKEN2049 싱가포르, 그곳에서 만나요!
일주일 동안 활발한 교류와 전략적 통찰력, 강력한 커뮤니티 정신이 이어진 TOKEN2049 Summit Dubai 2025는 업계의 향후 방향에 대해 그 어느 때보다 많은 정보를 제공했습니다. 투자자 전략의 성숙부터 실제 유용성과 사용자 경험에 대한 더욱 큰 초점까지, 이 이벤트를 통해 장기적 가치 창출에 대한 우리의 믿음이 더욱 강화되었습니다. 우리는 이러한 논의를 지속적으로 발전시키고 올해 내내 열리는 다가올 회의에서 추진력을 얻어 나가기를 기대합니다. TOKEN2049 싱가포르에서 여러분을 만나 뵙기를 기대합니다!
