福布斯：2025值得投资的Web3赛道

文章 | Forbes

作者 | Becca Bratcher

编译 | Portal Labs

Web3 代表着互联网的全新阶段。

在这一阶段，去中心化网络、区块链与数字资产将深刻改变我们互动交流、拥有产权和进行交易的方式。随着关注度日益升温，投资者们正积极探寻入场途径，而选择合适的 Web3 钱包，正是关键起点。

本指南将涵盖安全资产管理、数字资产、DeFi（去中心化金融），以及人工智能（AI）与区块链的融合交汇。

洞悉 2025：Web3 现状

2025 年，Web3 已成为数字经济的其中一个关键支柱。区块链技术所驱动的应用，早已超越加密货币的范畴。贝莱德（BlackRock）等大型机构也已积极拥抱其潜力——其首席执行官拉里·芬克（Larry Fink）更将资产代币化比作通信领域的“电子邮件”，意义极其深远。

如今，股票、房地产等现实世界资产（RWA）的代币化与交易已变得轻而易举，其交易过程也更快速、更透明。

与此同时，监管环境也在日益完善。针对区块链的监管框架正在进入深度讨论，美国立法者也提出了关于数字资产的两党立法提案。随着监管进展与机构入场，Web3 正变得对投资者而言更加安全且可及。

为何投资 Web3？

投资 Web3，意味着进入一个飞速扩张的去中心化技术生态。这些技术致力于重塑金融、游戏、供应链管理乃至数字身份等众多行业。加密货币、去中心化金融（DeFi）代币、非同质化代币（NFT）等 Web3 资产，为投资者提供了超越传统股票与债券的多元化配置机遇。

除资产配置价值外，Web3 投资还能带来更强大的安全性、透明度及资产掌控力。区块链技术确保交易安全可验证，去中心化平台则大幅降低了对中介机构的依赖。随着监管日趋明朗、更多机构布局 Web3 以及新用例的持续涌现，这一领域的投资机遇正不断扩容。

2025 年 Web3 投资的 7 种路径

步入 2025 年，Web3 投资选择已丰富多元，不同的投资选项适配不同的风险偏好与投资兴趣。具体而言，你可以：

投资加密货币

加密货币是布局 Web3 最直接的路径。比特币常被视为"数字黄金"，而 Solana 则以高速交易性能赋能去中心化应用。稳定币（如 USDC）通过锚定法币保持币值稳定。

投资者可在 Coinbase、Kraken 等交易所购买加密货币，并通过 MetaMask、Ledger 等 Web3 钱包安全存储。鉴于加密货币的发行门槛极低，深度尽调至关重要，比如需从团队背景、技术架构及安全机制三大维度评估项目，方能规避欺诈风险，守护资产安全。

* 当然，也需要关注各国关于投资加密货币的政策与法律，确保合规参与。

布局去中心化 AI

投资去中心化 AI，既能共享新一代人工智能的发展红利，又可摆脱对科技巨头的依赖。典型案例如区块链平台 Bittensor，其突破性在于任何人不限身份皆可参与贡献并优化 AI 模型。

与传统 AI 公司由单一实体掌控不同，Bittensor 构建了分布式协作网络。用户通过创建、测试或优化 AI 工具，即可赚取代币奖励。

该平台的独特架构依托 “子生态”（Subnets）运行：这些聚焦特定 AI 任务（如语言翻译、图像识别）的微型社区，通过竞争机制持续优化算法产出。贡献有效成果的参与者将共享收益。

正是这种去中心化范式，使 Bittensor 显著区别于传统 AI 企业，比如用户掌控权更强，参与门槛低。

配置现实世界资产（RWA）

现实世界资产（RWA）指以数字代币形态上链的实体或传统金融资产，涵盖房地产、大宗商品乃至股票债券等多元类别。其代币化形式主要分两类：

同质化代币（如 ERC-20 标准）：代表黄金、货币等可分割资产
非同质化代币 NFT（如 ERC-721 标准）：对应房产、艺术品等唯一性资产

代币化允许这些资产可以在链上实现高速安全的交易流转。

通过 Web3 投资 RWA，也具备三重优势：

流动性跃升：交易门槛显著降低，透明度全面提升
碎片化持有：无需全款购房，小额资金即可持有物业代币份额
链上确权：区块链保障资产记录精准防篡改，管理效率倍增

随着代币化浪潮席卷更多资产类别，RWA 有望成为 Web3 生态的关键支柱。

去中心化金融（DeFi）投资

去中心化金融（DeFi）开辟了无需传统银行与中介的金融产品投资路径。其依托区块链技术构建透明去中心化系统，用户可直接通过加密资产实现借贷、交易及储蓄。

DeFi 平台（通常经由去中心化应用 dApp 访问）支持点对点交易、瞬时贷款与零经纪商撮合的交易。主流参与形式包括：

加密资产质押生息
免信用审核的链上借贷
用户间直连交易

DeFi 生态更可囊括 RWA，即房地产、大宗商品等资产经代币化后，即可接入 DeFi 协议释放流动性。典型案例如 MakerDAO，以 RWA 为抵押物发行稳定币 DAI。

传统金融与链上协议的融合，正催生高度多元的投资选项，同时有效抑制系统性风险。

这是对 DAO 的简明介绍，以下是该段内容的中文翻译，并做了适当语言润色以提升流畅性：

去中心化自治组织（DAOs）

去中心化自治组织（DAO）是由成员集体决策、没有中心化领导者的线上社区。它们依靠区块链技术和智能合约运行，后者是一种自动化程序，能在特定条件达成时自动执行操作。

以太坊上的 MakerDAO 是最知名的 DAO 之一，它运行一种协议来维持 DAI 的稳定——一种锚定美元价值、但不依赖银行或政府支持的加密货币。DAI 的生成机制是用户将资产（如 ETH）作为抵押锁定在系统中，由社区成员共同管理机制，以保持 DAI 的稳定性。

当你找到感兴趣的 DAO 后，可以选择加入社区、参与讨论、完成任务。有些 DAO（如 MakerDAO）要求持有治理代币（如 MKR）才能参与提案投票。

加密货币 ETF

比特币交易型基金（ETF）为投资者提供了一种无需直接持有比特币即可参与投资的简便方式。

这些基金大致可分为两类：

现货型 ETF：直接持有真实的比特币
期货型 ETF：通过合约跟踪比特币价格走势

目前市面上已有多种比特币 ETF，满足不同投资偏好。例如：

ProShares Bitcoin Strategy ETF（BITO），专注于比特币期货合约
ARK 21Shares Bitcoin ETF（ARKB）与 VanEck Bitcoin Trust（HODL），提供的是现货敞口
贝莱德（BlackRock）推出的 iShares Bitcoin Trust ETF（IBIT），凭借其市值规模成为当前最受欢迎的产品

与此同时，也已有针对以太坊的 ETF 产品推出，投资方式也较为多样。

投资加密货币 ETF 具备流动性强、便于分散投资等优势，但也存在一定风险，例如交易对手风险及并不直接拥有底层资产等问题。

尽管还有其他基于加密货币的 ETF 正在筹备或陆续推出，但目前市场中仍以比特币相关产品为主导。

边玩边赚（Play-to-Earn, P2E）游戏

边玩边赚的加密游戏，让玩家通过游戏内活动赚取数字资产，例如加密货币或 NFT。

不同于传统游戏中“成就仅限于虚拟世界”，P2E 游戏奖励的资产可被玩家真正拥有、交易或出售。

这些游戏通常构建在如 Ethereum（以太坊）和 Solana（索拉纳）等区块链网络上，打造出由玩家主导的经济体系，使得虚拟物品具备实际价值，从而让游戏成为潜在的收益来源。

当前知名的 P2E 游戏包括：

Axie Infinity：玩家通过养成与对战虚拟宠物，获得 SLP 与 AXS 等代币奖励
Decentraland：用户可购买、出售并变现虚拟土地，使用 MANA 代币进行交易
The Sandbox：一个元宇宙平台，玩家可创建、拥有并交易数字资产，使用 SAND 代币结算

这些案例展示了区块链如何将游戏从“娱乐产品”转化为“投资机会”。

Web3 投资的风险与挑战

Web3 投资蕴含丰富机遇，但同样伴随着显著风险。

其中一个核心挑战是安全性问题。Web3 钱包作为数字资产的存储工具，可能遭遇黑客攻击、钓鱼链接，或用户自身操作失误。即使选择了技术领先的钱包产品，若用户未能遵循良好的安全习惯，也依然存在被盗的可能。此外，由于 Web3 的去中心化特性，一旦出现问题，通常缺乏客服支持渠道，用户很难追回资产或获得补救。

监管不确定性也是一个关键风险。尽管美国正在评估一系列加密资产监管立法，但真正明确的框架仍未落地。在此背景下，合规路径模糊，给投资决策带来额外不确定性。同时，Web3 市场的价格波动性极高，资产价值可能出现剧烈波动。更现实的问题是，新项目层出不穷、良莠不齐，投资者容易陷入骗局、管理混乱或缺乏可持续性的项目。