原文标题：《GenesysGo: the crucial infra provider on Solana you don't know about》

作者：Allen Zhao, Mustafa Yilham, Henry Ang & Jermaine Wong，Bixin Ventures

原文编译：Evan Gu，Wayne Zhang，Bixin Ventures

前言

GenesysGo 是 Solana 网络上的区块链基础设施提供商。 他们有三块核心业务，分别是

1. Shadow Operators，RPC（Remote Procedure Call） 层

2. Shadow Drive，一个去中心化数据存储层

3. Shadow Cloud，一个去中心化的云计算平台

在这篇研究中，我们将先介绍它的几块业务，之后再详细介绍代币经济学，并分析$SHDW代币的合理价值。

Shadow Operators

远程过程调用 (RPC) 节点充当流量控制者的角色，能够让Dapp和所在区块链进行有效的通。Solana上的 RPC 节点处理与验证器相同的流量，并提供服务数据查询所需的额外流量，在这种情况下，这些RPC节点常常负载过重，导致糟糕的用户体验，尤其是在使用那些采用免费RPC的Dapp时。

再加上有报道称 Infura 和 Alchemy限制了Tornado Cash智能合约上数据的访问，使得对于完全去中心化的RPC层的需求比以往任何时候都来的迫切。然而截至今天，市面上有Pocket Network 和 Ankr 两个完全去中心化的 RPC 提供商，其余的都或多或少存在中心化运营的属性（包括 GenesysGo）。

尽管一组去中心化 RPC 节点很重要，但目前并没有经济上的激励来让运营商单独运行一个节点。这种困难给了 Shadow Operators 用武之地。

GenesysGo开发了一个智能合约，RPC服务的费用可以直接用USDC支付给它的用户，而在之前，Shadow运营商拿到的是$SHDW。这一改动能确保Shadow Operators的运营成本可以以法定货币计价，而不受$SHDW代币波动的影响。

GenesysGo 提供三种 RPC 服务：一项免费服务和两项按月订阅的服务，两项付费订阅的价格分别为 325 美元和 795 美元，其中费用收入将全部支付给 Shadow Operators 。 Shadow Operators 提供服务时需要质押 10,000 个 $SHDW 代币作为抵押品，如果出现停机的情况，可能会受到惩罚（抵押代币将被罚没），并且需要补充抵押品才能获得 USDC 奖励。

Shadow Operator 保持现在的27个运营商的设置，这些人一开始就与GenesysGo团队一起，这个规模的设置至少在他们利用用户流量实现自给自足之前是这样的。相信在未来，一旦Shadow Operator 的需求和经济效益得到进一步验证，将会有更多人加入他们的RPC 网络，这将有助于项目的进一步去中心化。

对高吞吐量、高可靠性和去中心化存储的需求

The Shadow Drive

Solana 上的数据有三种存储方式：

1. 验证器和 RPC，它们存储大约一周的分类账历史数据

2. 谷歌 BigTable 存储

3. 第三方存储，例如 Arweave 和 Filecoin

虽然 Arweave 和 Filecoin 是最常用的第三方存储解决方案，但它们与Solana 不兼容；因为 两者的存储成本都由各自的代币支付，而不是 SPL 原生的，并且两条链的吞吐量都无法跟上 Solana，从而导致多次交易失败。 以上的种种问题让开发人员明白如果将它们集成到链上将会变得很麻烦。

Google BigTable 鉴于其庞大全球性网络作为基础设施，可以提供可靠的替代方案，但用户必须依赖某些信任假设，即存储在 Google 上的数据是抗审查的。 与去中心化的存储替代方案相比，它的服务也更昂贵。

那么什么是 Shadow Drive，为什么它应该是去中心化的数据存储解决方案呢？

Shadow Drive 是一个名为 Ceph 的定义存储程序的开源软件的改编版本，它有以下优势：

1. 开源： 超过 179 个存储库、10,000 次 Fork 和数以万计的社区可提供支持

2. 弹性和适应性强：不存在可能导致数据丢失的单一故障点，并且可以与智能合约集成以保护存储的数据免受恶意攻击

3. 高性能： 集群是如此之快，以至于在传播下一个块之前，可以对一个完成的块进行抓取、存储和提供实时请求

4. 可扩展： 有史以来最大的集群成功存储了100 亿个唯一对象，使其适用于Solana的快速出块时间（撰写本文时为 1.46 亿块）

5. 高效的映射算法 CRUSH： 它允许在单个字节级别上分散数据的位置

然后，GenesysGo团队直接将其与历史证明机制集成，传递链上事件以供Solana验证器网络达成一致意见，从而证明存储数据存在的持续性和完整性。 此外，Shadow Drive 是一个为数据存储、上传和服务提供解决方案的单一平台。 相比之下，Arweave 利用 Bundlr 加快上传速度，但这种提供数据的存储方式也进一步增加了用户体验的复杂度。

点击此处以获取有关 Shadow Drive 架构的更详细的说明。

总体而言，Shadow Drive具有成本的经济性和访问的便利性，专门针对Solana的处理速度和可靠性进行了优化，从而让它能提供顺滑的用户体验。

去中心化的云计算环境

The Shadow Cloud

Shadow Cloud 是由 GenesysGo 最近推出的服务，提供比亚马逊和微软等传统集中式服务商更低价格的去中心化云计算服务。GenesysGo 团队构建的有向无环八卦图 (DAGGER) 对Shadow Cloud 进行技术支持，有向无环八卦图作为L1分布式账本技术来处理大型数据结构。Shadow Cloud 测试网环境将在 Solana Breakpoint 会议上启动并运行，开发人员可以在这里试用。 目前公开信息还很少，更多信息将在会议期间向大家分享。

代币经济学

GenesysGo于2021年11月3日进行了NFT发售，在SOL约为220美元时以2.5SOL的价格出售了 10,000 个NFT。 之后于 2022 年 1 月 3 日开始启动 IDO，筹集了 5200 万美元， TGE时 $SHDW的价格约为1.73 美元。

代币利益相关者的详细信息：

代币供应方面的大事件：

1. 截至10月31 日，1.3 亿个已售NFT中约有8250万个仍留在NFT质押合约中。 这占总供应量的48.5%。

2. NFT 释放的首次解锁将于2023 年 1 月完成。

3. 战略储备下的 700 万个代币会借给 Alameda，用于在 Serum 和 Orca 池中做市。 贷款期限为 3 年，可选择以不同价格（未披露）购买多批代币，所有代币的价格均远高于 IDO 价格1.70 美元。

对 $SHDW 的需求将来自：

1. 作为存储费用通证用于在 Shadow Drive上存储数据

2. 用于Shadow Operator 节点的抵押品

Shadow Drive

根据 Metaplex 的数据，过去的一年里已经铸造了 1500 万个 NFT。 假设每张图像平均约为 50MB，这需要 750,000GB 的去中心化存储空间。 在假设存储空间不可变的情况下，这使我们能够预估计出每年 187,500 个 SHDW 代币的下限需求，然而在存储空间可变的情况下，将有750,000GB SHDW 锁定作为存储租金，那么这个数字便是上限。

另一个强大的用例是存储 Solana的历史状态，该状态以每年 4 PB 数据（400 万 GB）的速度增长。 这使不可变存储的假设下预计将有 1,000,000个SHDW代币将会被质押，而在可变存储的假设下，每年 将会有4,000,000 SHDW 代币被质押，这应该是需求的上限。

将这两个突出的用例放在一起，我们可以推断出每年将有 1,187,500 - 4,750,000个SHDW 的潜在需求。

换句话说，每年 SHDW 总供应量的 0.69% - 2.80% 的潜在需求是用于在 Shadow Drive 上存储数据的存储费用。

Shadow Cloud + RPC

据 GenesysGo 称，现在共有27 名shadow operator。 鉴于Operator需要满足 1,000 SHDW 的质押要求才有资格获得 SHDW奖励和费用分摊，我们可以推断将有270,000 SHDW从流通中移除。

该团队还表示，他们设想了一个由“数千名” shadow operator 组成的网络，可以为 RPC 网络和 Shadow Cloud 提供动力。

如果假设有 1,000 个运营商，这将转化为 1000万个 SHDW 作为抵押品被锁定，从而将 SHDW 供应量减少 5.88%。

总结

总体而言，代币的经济模型设计将由效用驱动。 两类用户对代币有需求：

(a) 通过 Shadow Drive 寻求存储解决方案的人

(b) 希望贡献计算资源以换取收入的shadow运营商

从上述（a）角度分析，只要Shadow Drive以较低的成本提供与传统云存储相当的存储体验，那么它将在业务开发和教育方面将吸引更多用户。随着用户的增多，对存储和代币的需求就会增加。

从上述(b)角度分析，只要为Shadow RPC、Shadow Cloud、Shadow Drive提供计算的收入超过运营Shadow Operator 所付出的成本，我们就可以预期看到对于Shadow Operator需求的增加。这将增加锁定为抵押品的SHDW 数量，这个过程类似于购买ASIC 进行挖矿。

在供应方面，我们预计供到2023 年第二季度之后将为稳定的进行供应。除了 NFT 剩余的代币释放之外，没有进一步的代币供应。 届时，总供应量将完全稳定，并将由上述效用驱动。

我们将会持续关注团队在关键节点的动态，尤其是Shadow Cloud的发展以及对于SHDW生态的影响。

注意：这些信息和内容不构成财务建议、投资建议、交易建议或任何其他建议或推荐。