作者：Climber，CryptoPulse

一、TermMax

1、项目简介

TermMax 是一个建立在 以太坊和 Arbitrum 等公链上的固定利率 DeFi 协议，通过智能合约实现可预测的借贷成本和收益，目标是把 DeFi 的借贷体验跟传统固定收益市场（如债券市场）拉齐。

官网：https://app.termmax.ts.finance/alpha/call-put?ref=7QYMV7&chain=bnb

2、参与理由

·固定利率借贷属于 DeFi 核心赛道

·产品属性强

·参与门槛

·小资金也能做基础交互

3、交互教程

1）基础交互：存款、借贷固定利率

步骤：

打开 TermMax 协议页面并连接钱包，如 MetaMask

选择对应市场，如 USDC、ETH 等

前往 Earn、Lend部分，选择你想存入的资产

输入金额 → 确认存入 → 成为协议流动性提供者

你将获得的是固定利率收益，并且在到期日、退出前可通过 AMM 卖出退出。

这种存款行为代表你在固定利率市场提供资金，是最标准的交互行为之一。

2）进阶交互：借款 、固定利率借贷

如果你手上有抵押资产，如 ETH、收益型资产等，可以尝试借款。

步骤：

进入协议 “Borrow” 界面

抵押资产 → 铸造 GT（表示借贷位置）

卖出 FT 获得流动资金，你会借到 USDC或者其他债务资产。

在到期日偿还 USDC 即可赎回抵押物。

借款操作也是常见交互指标，这类真实借贷行为在未来可能有更高权重。

3）中级操作：范围订单工具（Range Order）

这个价格区间订单是 TermMax 的独特功能，类似 Uniswap V3 的区间流动性。

操作逻辑：

Lending Range Order：设置不同债务量下的固定利率卖出

Borrowing Range Order：按设定利率借贷不同额度

双向订单：同时做放贷与借贷区间策略

步骤：

打开 “Range Order” → 选择市场/资产

选择借贷方向

设置你要做的利率区间APR + 期限

提交订单 → 资金将按你的设置自动执行

这个交互比简单存/借更加复杂，通常被认为是“真实资金主动参与市场”。

4）进阶策略：杠杆策略与循环

TermMax 支持一键式杠杆循环策略，可以放大收益和风险：

策略示例：

抵押资产 → 借入资金 → 再次投资为收益或再抵押

内部循环利用固定利率借贷和固定收益代币（FT/GT）组合

步骤：

质押抵押资产

设定杠杆倍数

系统自动执行循环，类似在多个固定利率市场放贷、借贷

这是高阶玩家常用的策略，需要懂风险控制与利率曲线操作。

4、操作建议

·确认网络和钱包地址，EVM 链状态需要与你钱包对应一致，否则无法交易。

·选择市场和到期日，固定利率是建立在“到期日锁定收益”的前提上，不同市场和期限的收益会有差异。

·退出、转手，在投资期限未到时，你可以通过 AMM 或 secondary market 转手你的 FT、LP 位置提前退出。

5、注意事项

·别上来就杠杆，先用小资金跑通流程

·参与都要注意仓位到期日、能否提前退出

·借贷仓位一定要盯健康度LTV、抵押率

·优先选择主流资产市场ETH 、USDC